私募操盘手炒股经验分享：用短期指标判断买点；如何跟踪已买入的股票
请观察图 5-3 ,在 C 点建立的多头部位,可以把止损设定在 A 点稍下方。止损也可以设定在趋势线（趋势 1 或趋势 2 ）稍下方。如果价格向上突破前一波高点（ B 点）,或许可以考虑加码,止损则向上调整到 C 点稍下方。在 5 分钟走势图上,这些停止点都不明显。日线图虽然也不错,但毕竟没有 60 分钟走势图清楚。 60 分钟走势图也适合判断行情将止于何处。我们发现, B 点与 D 点已经太偏离趋势线而过度延伸,甚至已经接近趋势通道的上缘。在 B 点与 D 点,随机指标也提出超买警告,显示涨势即将回档。由于上升趋势可能停顿,所以多头部位适合在此出场,尤其是 D 点,因为处在两个通道上缘的交会处。 如果你采用更长期的时间周期,信号或许会严重落后（相对于你所持有的部位而言）。所以,当你察觉出场信号时,部位的既有获利可能己经流失一大部分。
单就停止点而言,当最近的支撑或压力被穿越,如果还继续持有部位,就应该观察较高一层主要时间周期的支撑或压力。采用越高层级的时间周期,停止点就越有效,但万一停止点被触发,代价也越惨重。
适合自己风格的追踪时间周期
每个人的交易风格不尽相同,愿意持有部位的时间长度也各自不同,所以很难找到一组大家都适用的时间周期。 一般来说,追踪部位所采用的时间周期,其长度应该是实际交易时间周期的 5 一 12 倍。 就我个人为例,实际交易采用 5 分钟走势图,所以交易决策与部位追踪就采用 60 分钟走势图。我认为 60 分钟走势图代表中期趋势,大约介于短期与长期之间。就整体趋势方向判断,甚至我会采用更高层级的基准。部位建立之后、我采用 60 分钟走势图追踪行情演变、设定停止点与目标价位,但实际交易行为仍然采用 5 分钟走势图。如果我准备持有较长期的部位,通常采用 60 分钟走势图作为主要时间周期,然后在日线图上进行追踪。可是,进出场本身仍然采用 5 分钟走势图。
对于那些部位只准备持有几分钟的超短线交易者,最好的交易通常也是顺着 60 分钟或日线图的趋势方向进行。这些短线交易者的实际进场时间周期很短,但务必要知道主要趋势的发展方向。他们也许不适合采用日线图或 60 分钟走势图判断支撑或压力来设定停止点,但部位追踪可以采用 10 分钟走势图。如果实际进出采用 1 分钟、 2 分钟或 3 分钟走势图, 10 分钟走势图就是很重要的时间周期。我个人不喜欢这类超短线活动,但很多人认为这是相对容易获利的交易方式。
增长时间周期的好处
增长时间周期有一些好处,除了能够更清楚掌握行情之外,还可以让成功部位持有更长的时间,并减少交易次数。
每个人都知道, 赚钱的最大关键就是“立即认赔,让成功部位持续获利” 。但绝大部分人却经常会过早了结成功部位。他们对于获利状况很满意,不想流失既有获利,或不能由正确时间周期判断行情,提升到更高的可能性。交易者或许会发现,既有趋势还有很大空间,过早获利了结等于丧失机会。如果交易者只局限于极短线的时间周期内,很容易被洗掉一些原本不该结束的部位。为了防止这类的情况发生,最好的办法就是增长时间周期,尽可能让成功部位继续获利。
增长时间周期可以减少交易频率
某些人认为,采用较短的时间周期可以降低风险,因为失败部位可以尽快出场。这种说法或许没错,但可能让成功部位过早了结,而且佣金费用也会快速累积。相对于更长时间周期的走势图来说, 1 分钟或 5 分钟走势图自然会更经常提供交易信号。每个行情小波动,反映在这类极短期走势图上,看起来似乎非常重要而必须采取相应行动,实际并不然。假定采用简单移动平均穿越系统,运用 5 分钟走势图,可能每天出现 5 个交易信号；如果采用 60 分钟走势图,可能每个星期只有 3 个信号；在日线图上,可能每隔几个星期才有 1 个信号。白从我改采用 60 分钟走势图追踪与评估行情之后,交易频率明显下降,因为交易信号大幅度减少。现在,每天进出的次数不再是 20 一 30 次,某些成功部位的持有时间已经延长到数天之久。目前,我不会因为信号反复而不断进出；如此一来,每天节省的佣金费用与滑移差价可能高达好几百块钱,获利也变得更简单一些。
为了提高胜算,同一套交易系统可以运用在不同时间周期上。一旦较高时间周期（ 60 分钟走势图、日线图或周线图）出现买进信号,交易者可以利用这个信号作为必要条件,在较短期时间周期上运用相同交易系统决定退出。让我们利用图 5 一 5 与图 5 一 6 作为例子说明。
当 60 分钟走势图在 1 1 / 02 / 01 出现移动平均穿越买进信号（ A 点）,意味着交易者可以在更短期的时间周期上,利用移动平均穿越信号进行买进与卖出,但不可以放空,因为较长时间周期显示买进信号。所以,由 11 / 02 / 01 开始,只要 5 分钟走势图（图 5 一 6 ) 出现移动平均买进信号（标为向上箭头）,交易者就可以买进；反之,如果 5 分钟走势图出现移动平均卖出信号（标为 X ) ,交易者就结束所持有的多头部位,然后保持空手（不能放空）,直到 5 分钟走势图出现下一个买进信号为止。 5 分钟走势图上的这类操作,可以维持 2 周左右,直到 60 分钟走势图出现卖出信号为止。
这类的操作胜算较高,因为较高时间周期上已经出现买进信号,而且在较低时间周期上获得确认,市场动能站在你这边。相对于短期时间周期,长期结构上的信号自然较重要,也代表较短时间周期的基本动能方向。对于较长时间周期上的特定信号,较短时间周期上的顺向信号,其强度通常超过逆向信号。当你顺着市场动能方向进行交易,胜算可以大幅提升。如果短期信号方向违背长期信号方向,这是不要进行交易的情况（换言之,保持空手） , 耐心等待下一个信号。请记住,保持一两天空手,不是剥夺你的赚钱机会,而是让你等待更好的机会。假定你只有半数的获胜机会,为什么不减少那些最没有把握的交易呢？
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