私募操盘手炒股经验分享：衡量走势价格目标；典型的突破系统

举例来说,假定交易成功的获利为 20 美分,但失败的损失则高达 1 美元。这类的风险报酬关系显然很糟, 除了第 6 章谈到的斐波那契回调比率之外,还有一些技巧可以用来衡量走势幅度 。我稍早曾经提到一种方式,利用横向整理走势的宽度衡量突破之后的目标价格。行情发展都存在某种固定的特质,所以不可以利用过去的波浪或区间大小,来估计后续的走势幅度。在你的走势图上,如果股价在某横向区间整理的宽度为 12.5 厘米 ,不妨由突破点向上衡量 12.5 厘米 分为目标价格。同理,如果前一波浪的走势幅度为 3 点,也可以依此设定下一波浪的目标价位。另外,当价格突破通道之后,也可以利用通道宽度来衡量突破之后的目标价位。

请参考图 8-11 ,当价格突破横向整理区间之后,涨幅几乎刚好等于整理区间的宽度。图形中的两个阴影长方形非常类似,只是方向相反。当行情发展到目标价位,就应该准备获利了结,不要心存贪念,否则煮熟的鸭子可能就飞了 ---- 如同图 8-11 显示的情况。

区别高胜算与低胜算的突破

除非具有耐心与决心,否则很难针对突破走势进行交易。假突破的发生频率很高。这类交易的成功率虽然很低,不过只要成功,获利幅度往往很可观。所以,即使八成的交易失效,整体绩效仍然可能获利。如果能够谨慎挑选,耐心等待更明确的进场点,或许可以提高交易的成功率。观察成交量变化,配合使用摆荡指标,采用较长期的走势图,等待突破之后的回调走势,这些方法都可以提高胜算。 针对自己熟悉的市场,分析哪种类型突破的成功率较高,这方面的经验也绝对有所帮助。意外的突破,效果通常最好。如果某个支撑非常强劲,大家都预期价格将在此反弹,结果却意外的跌破,迫使多数交易者出场或转换部位,结果将加重突破之后的跌势。反之,如果大家都认定某个关卡绝对可以突破,因此也都预先建立部位。结果,实际突破当时,市场上已经没有剩余的力量来推动突破之后的走势。

让我们考虑一套最典型的突破系统,价格突破最近 X 期（我个人采用 10 期）的最高价,则买进；价格突破最近的 X 期的最低价,则放空。至于出场法则,可以设定为突破之后,如果价格跌破最近 3 期的最低价,则结束多头部位,穿越最近 3 期的最高价,则结束空头部位；如果出场信号很快就发生,交易可能发生亏损。这套系统可以让你顺着市场动能方向进行交易,一旦动能消失,就出场。

信号 1 进场信号：如果目前线形收盘价高于最近 10 个线形的最高价,则于下一个线形的开盘买进。

出场信号：如果目前线形收盘价低于最近 3 个线形的最低价,则卖出。

另一套简单的系统如下：当下降趋势线及特定缓冲区遭到突破,则买进。此处的缓冲区可以过滤一些杂音 ---- 换言之,没有重大意义的走势。当价格突破下降趋势线,而且突破幅度到达 10 档（或其他数据）,则买进。至于出场法则,可以采用止损单方式进行。连续两天收盘价重新跌破下降趋势线。所以,如果行情拉回而重新测试下降趋势线,即使某一天的收盘价跌破趋势线,你也不至于止损出场。除了过滤一些假走势之外,过滤也可以减少交易频率,这对于长期的交易生涯来说,足以产生重大的效应。

信号 2 进场信号：如果目前线形收盘价高于下降趋势线到达 10 档。

出场信号：如果目前线形与前一个线形的收盘价都低于下降趋势线。

30 分钟突破系统 有一套最古老的当日冲销系统,这是建立在一个假设之上：如果行情朝上（下）发展,开盘期间的价位大多偏低（高）,然后随着上升（下降）行情的发展,后续价格通常较高（低）。 30 分钟突破系统在开盘最初 30 分钟内不采取任何行动。把最初 30 分钟的价格走势设定为开盘区间（换言之,由最初 30 分钟的最高价与最低价界定区间）。然后,交易者观察价格朝哪个方向突破开盘区间,就建立该方向的部位。所以,如果采用 30 分钟走势图,只要价格突破开盘线形上端,就买进,止损则设定在线形的另一端稍下方。如果先前提到的假设成立,这套系统通常能够让交易者建立方向正确的部位,而不需要猜测头部或底部。如果部位方向与主要趋势方向相同,绩效更理想。因此,假定行情处在上升趋势,你可以只接受买进信号,舍弃放空信号。这套系统可以多方面调整,举例来说,你可以等待特定时段收盘价突破 30 分钟开盘区间,才接受信号。某些人把开盘时段设定为最初 45 分钟或 60 分钟,另一些人则在第 2 个 30 分钟结束后才决定进场方向。换言之,即使第 35 分钟就出现买进信号,交易者还是会等到第 60 分钟才决定该买进信号是否有效。如果当时的价格仍然高于最初 30 分钟区间的最高价,就买进。当然,你也可以在开盘区间最高价最低价之外设定几档的缓冲区,来过滤假信号 

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