私募操盘手炒股经验分享：等待最佳交易机会；风险回报比

一些交易者同时注意过多的市场,或持有过多的部位,他们使自己的注意力过于分散。交易者们与其关注每一个市场,不如花时间成为某只他们交易得最好的股票的专家。记住, 最优秀的交易者倾向于仅只操作单一市场或单一类股,并成为其中的专家。 当交易者关注过多的市场时,个别的交易将会遭受到损失,因为交易者不能够轻松的集中注意力来等待高胜算的交易。如果交易者把注意力集中在少数的所选择的市场、股票、部门上,就可以很容易的选择进出场点的时机,并且能够更好的控制风险。我知道除非是市场出现大涨或大跌的行情,我才会尽可能多的建立多个部位坐等获利。反之,我建立 2-3 个部位时,就是我操作绩效最好的情况了。因为这样做,我才能更好地专注其中。当你持有 15 个部位以上时,你能否使所有的交易都成为高胜算操盘,就很难说了。除非你采用纯机械的交易系统,否则,你永远不可能正确的同时注意很多的部位,尤其是把握出场的时机。

具有耐心去等待更好的交易机会

我不断的重复耐心等待有多么重要 。我不能不强调这一点。就像一个精明的赌徒一样,只有牌好、赢面胜算很大时才会大胆下注。 一名交易者也必须等待高胜算的机会环境 。你不必操作你所看到的每笔交易,也不必急于冲入那些适合于操作的交易。 作为一名交易者,什么也不做是奢华的享受 ,在交易之前先去观察市场也是很正确的。就像苏非猫等待麻雀飞落到地面一样。在进场交易前要等待,直到你能得到一个很好的证据,证明此交易有高胜算的操作性。 对于那些走势不明朗,小幅度、小成交量的日子,你无须去进行交易 。在这种日子里,你是处于劣势的。如果在过去的几年,我能够在那种日子里离开市场回家的话,我的操作绩效会更好。不进场一直是一个可行的观点。 在某些情况下,不进场才能显示出你的精明之处 。我曾经过度交易,比较频繁,因此伤及自身。如果我是一名更加有耐心的交易者,并且只进行那些看好的交易的话,我肯定会少走弯路,更早的获得成功。

几年来我认识到, 错过一些行动是正确的 ,有些时候我企图捕捉市场上每个赚钱的机会点。但我已经学会克制自己去等待一个更好的机会再进场。 进行一笔交易,不仅要有一个正确理由,时机也必须尽可能的正确 。急急冲人进场交易,通常意味着你的时机已失。一名较好的交易者要等待那些胜算较高而风险与回报比率较低的交易机会。而淘汰不好的、平庸的交易时也会错失少数良好的交易机会。一些走势是预先播出并容易预测的。这样的机会是值得等待的,以此来取代那些因一时兴致而进行的交易。那些害怕失去机会的交易者,会发现虽然自己总是身处于市场之中,而他多数的交易至多能做到中等水平。交易者一旦学会等待高胜算操盘,他的赚钱机会将有戏剧性的改善提升。

我所得到的一些早期忠告

我所得到的第一条忠告是在我刚开始从事交易的时候。每天只需从事一笔良好的交易就可以维持生计。你所有需要做的就是,静坐场外去等待完美的机会,然后赚取 6-10 点的利润。每天你掌握一两次这种机会,就会感觉非常不错。只要耐心的等待,而并不需要一整天都试图去赚钱。

风险和回报,两者具有良好的关系,是进行一笔高胜算操盘的重要部分。做到这一点,你需要了解在最糟的情况下,确定在交易中会损失多少,而在交易成功处于优势时,获利目标到何种程度。

当然,回报与风险的比率越高,交易越好。但我们应该设定一个可接受的最高数值。就当日冲销来说,我觉得比率至少是 2 ： 1 或 3 ： 1 。在长期交易方面,我寻求的回报与风险比率至少是 5 ： 1 。把握交易时机,将帮你等量减少风险部分。

一旦决定了适于交易的最小比率,就观察图表来决定是否进行交易。从观察风险开始。观察应该止损的位置。然后,试着计算出如果交易成功可获得的利润。通常这点不太容易看出来,但运用费伯纳西比率,或测量先前密集交易区波动和走势幅度,观察在到达末端读数前振荡幅度有多大空间,并运用较长期的走势图找出压力平面,是可以做到的。如果你观察到交易的风险为 200 美元,你能接受 100 美元的潜在回报？我希望不会。但如果是 400 美元、 500 美元或 1000 美元呢？是,你当然会。纵然你错了,也是很值得冒风险的。

一些交易,例如 30 分钟突破系统,历史统计资料显示其赚钱机会很高,风险与回报关系稍差,也是可以接受的。同样当你试图捕捉反转走势或进行其他有风险的交易,因失败概率高,风险与回报比率必须设定的小一点。

为什么专业赌徒会赢钱

一名杰出的赌徒会经常赢钱,这是因为他知道任何一手牌的胜算机会。他只在损益比率很好时才会下赌注,而不是所有有一半以上胜算的机会下注。比如说,他需要一张 6 组成顺子,而得到的固定比数是 1 / 11 。某人下注 10 美元后,轮到他下注。只有台面上的钱超过 110 美元,他才会下注。如果他只可以赢得 50 美元,追加这张牌就无趣了。那意味着他只有 1 / 11 的机会赢 50 美元,却有 10 / 11 的机会输 10 美元。但如果台面上的钱有 400 美元,而且他是顺子的话就可以赢其他人。他会每次都下注。因为他有 1 / 11 的机会赢得 400 美元, 10 / l1 的机会输 10 美元。纵然,他没有拿到 6 ,这仍然是精明的下注。

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