炒股高手经验分享：操盘手十年投机者经验心得

2004年我从中国人民大学毕业（犹豫了半天写不写,还是决定给母校抹黑了呵呵）,本科就出来了,学的是商科,不是金融。

找工作时到了现在的单位,做的事情比较杂,大概和金融沾点边。说来比较有意思,当时来应聘的据说大部分是学金融或财务的,而我是少见的非此专业的毕业生,而且据说我是唯一一个英语四级的·····没考6级,SARS的时候认为世界末日大概到了,考6级有啥用·····开玩笑呵呵（忘记说了,我是文科生,写东西又臭又长）。

我不知道他们为何聘用我,但面试时我比较开心的一件事就是,我准确的说出了这公司持有的股票,数量,成本,建仓时间,操作动态····现在来看这都小事呵呵,公开信息能查到对吧。（重庆大学金镝：细节决定成败）

我上学时一直在玩（母校啊···我错了）,毕业了当然也后悔虚度青春。上学时除了玩,我还喜欢做一些自己感兴趣的事,股票就算是其中一项。但是当时并没有花那么大精力在炒股上,更准确说,我只是对这事有兴趣,时不时的找来一些图书馆的股票或金融类书籍来学,有的很深入的学,有的随便看看。看的比较认真的也就是《日本蜡烛图技术》、《股票作手回忆录》之类的····以及我高中时买的一本关于坐庄的书（这本90年代的书是至今为止我看过关于坐庄最好的书,虽然里面没什么图都）脑子稍微开窍一些,但很奇怪,从来没想过要炒一下试试,可能我更大的兴趣是把这事搞明白,而不是赚钱···

直到快毕业了,我才开始好好做一些股票作为尝试,前几天搬家,我还发现了自己2002-2003年的一些投资日记,我想那是我作为投机者之前进步最快的时候了。

总之,当时我学的偏向资金运动（坐庄）和技术。

二、十年的开始——初识基本面

2004年我开始上班,这里的工作内容比较杂前面说过,其中一些是涉及到证券投资,没什么好多说的了。但是我作为一个金融业的外行,在这里确实学到了一些东西,当然,可能这些在我来说像是新世界,对于基金券商私募里的朋友们,这太小儿科了。

在工作以前,我对技术分析有些懵懵懂懂的理解,当时刚用大智慧不久（现在看盘已经回到了古老的通达信）,基于成本均线以及量价关系还设计了几个自己思考出来的指标,有次去东二环的一家基金公司开会,发现那个台湾籍的基金经理在阐述市场为何会出现一定的止跌时,居然用了一个和我设计出来完全相同的指标（是的,基金也用技术分析,这不可耻···）,也有跳去其他机构做债券交易员的朋友说,你的设计的这些东西,说明你可以跳去基金券商之类的做交易员啊。不过想了想,如果每天做股票的交易,视野有点窄,现在这个单位还是挺好的。当时很有点自得意满。但那时候可能更多的是对于自己无知的不知。

虽然毕业前在网上看过一些机构写的研报（当时的研报比现在的美工差多了）,不过对基本面并不太了解。

我在上学时学过的关于坐庄的书,给我留下的思维模式,不管基本面还是题材还是什么,都是个虚幻的巴拉巴拉,资金的操纵或者说资金的运动,才是根本。

但2004年工作后,我接触到的基金券商之类的人,大家都在谈论的是基本面,有时候我参加一些这种饭局,对他们谈论的事情都一无所知,他们会随口说一些公司基本面的情况,当时在我来看,这些分析简直细致到可怕,仿佛一家航空公司空乘衣服上用的纽扣成本都被他们掌握和跟踪着·····

我对此的一无所知仿佛白痴一样,而且这也和我过去野路子学的东西格格不入,这些东西,能有什么用？这些东西怎么用？想明白这个问题,其实是件不容易的事。

但是我记得李佛魔说过,只要是和投机有关的事,他都不拒绝去学。我想也是,在我当时的思维模式来看：好吧,既然你们的玩法是这样的,这是你们讲故事编故事的由头,那我也学学,不然你们讲的故事我要么听不懂,要不会迷信,总要有自己的判断对吧,投机这种事,说到底,谁也靠不住,必须用自己的脑子而不是耳朵（这是我当时的想法,不过前一阵看裘国根写的东西,他说自己懂的部分信自己,自己不懂的信专业人士,我也认为有道理,但前提是,信别人,但要有自己一套方法去应对,这个是我从期货市场里学来的,后面会说）。

总之,开始的两年里,我看股票市场,自己的投资是做技术,学习的东西是基本面研究和经济层面的研究,很纠结,我不知道怎么将二者融合到一起。一边的声音是,技术分析,资金运动,坐庄。另一边的声音是,基本面。

04-05年我记得是机构抱团取暖的一个时期,当时比较火的就是苏宁电器之类的,我无法理解这种行为,但也无奈,当时人家基本面确实好,市场环境不好,不管市场怎么跌,公募们也就是挤在一起,市场越跌,大家越抱团····这种情况直到市场最后崩掉以及随后到来的牛市。

三、师傅

我刚工作时部门领导是个老操盘手,九十年代做过红马甲,人极聪明,智商情商都高,左右脑都发达,对局面的判断和细节的计算,都让我觉得我自己脑子里装的大概是屎吧·····

现在回忆,当时他也是在调整自己的思路和模式,他对传统的技术和资金运动,有着更加内部的了解,但也会从基本面深入分析,更进一步去分析那些采用基本面的公募基金们会做什么事情,公募们做的是对还是错,从他们的错误中你能抓到什么机会,尤其是这些机会你应该怎样抓。

另外我记得有时候他经常会说出一些股票当天开盘会开在多少,最高价是多少,收盘会在多少····于是当天一一验证了！我觉得这真不是我能理解的····不过现在我能理解了,有时候也会能猜到这些,不过也明白,这些只是用来验证自己对一些事情的猜测是否正确,并不是说你知道了高地价就能做个差价什么之类的···

不过我从他身上学到的,更多不是这些技术分析之类的,而是一些思维的模式,关于投资或者投机,你思维的模式。

我感觉他依然是传统的操盘手,我曾怀疑传统的那些会不会被抛弃,现在我慢慢理解,有用的东西从来不会被抛弃,世界总在变,不变的是你应该找到自己的优势,用自己的优势逐步发展出自己的一套方法,用这些去应对变化。

四、初试基本面,经验及教训

05年以后,市场转牛了,记得当时998底部前后,国家队和监管层来救市,我几个机构的小伙伴传递着上午zjh召集救市的消息,下午到了1点开盘,有个小伙伴问：诶？怎么没动手？ 我说：稍等,单子太大,征往里敲呢····后来大单喷薄而出  虽然后来一段时间又差点回落到998去 但是我们心里都坚信 那里就是国家信用的底线啊·····

市场见底了,牛熊转换了,而且转换的速度很快。

其实当时的宏观经济还算不错,除了03年那会有点过热导致了对通胀的担心,以及四朵金花的出现外,其实还是不错的。我上学时00-04年,最热的话题之一是格兰仕之类的代工企业,外贸挺好,等我04年毕业的时候,实体经济的好却吸收走大量的资金,尤其是我记得04-05年似乎矿产也房地产也比较热了,现在来说,当时似乎是必然的。

而当时的股市,虽然实体经济好的一塌糊涂,但998前已经跌了四五年了,股市里缺的是钱缺的是信心,998点后,信心有了,钱也自然就来了,当然,反过来说也行,钱来了,信心也就有了,从学金融的人思维方式上,这俩一样。

我不记得是哪年哪月了,我记得当时问一个在某地方券商做研究员的师兄怎么看市场,他说：大牛市肯定有了,钱太多了,钱太多了。当时我还不知道怎么看钱太多了这种事,我只知道一只股票里的资金运动,我却不知道宏观经济中有多少资金,也不知道这些资金究竟在向什么大类资产里运动。

后来大牛市真来了,我不记得当时做过哪些了,甚至也不记得是否赚到钱以及赚了多少钱。但是有一只股票,可能算是我初试基本面,也在后面几年里不断让我反复思考。那就是···中信证券

2006年初中信证券不到10块钱,我记得当时它可能是唯一一个券商股,而且我感觉它在业内的上升速度很快,此前它不过是一家第二梯队的券商（我记得是）,后来以及如今,他在业内算是翘楚了吧。

等到中信证券涨到12-14的时候,我依然没有买,但它当时出现了一段盘整期间。当时我突然想到,我是不是每天都能知道中信证券赚了多少钱啊？于是想到,在证监会网站上查了中信证券的市场份额,即使假设后面市场份额不变（按他的状况其实份额应该逐步上升吧）,那我用市场每天的沪深交易额岂不就能推算出它每天的经纪业务收入？按一些成本费用率的假设,我把市场的成交额往后推算了一下,发现它市盈率其实非常非常低,低到根本不可能。当时是牛市的开始,我觉得一年后,市场根本就不可能认同中信证券会有那么低的市盈率！于是我就12-14的时候开始进入中信,不久它翻了一倍多。到了30-40元。当时我感觉这种速度未免也太快了,而当时恰好沪市也到了2000点多,翻了一倍,也到了2001年熊市时前的高点。

当时一些研究员,包括中信证券内部的人也觉得,他们自己的估值算,30元左右基本是合理的。后来你懂得···中信证券涨到了接近120元··· 而我已经在30多块钱的时候下车了,这里面的教训,如果总结为：好股票就应该一直拿着,那我想我说这事就算白说了···

后来我在谁写的那本《对冲基金风云录》里,也看到鬼佬们遇到过这种倒霉事,他们分析后认为,对于周期类股票,最好别看估值！

那看什么？其实看什么是一方面,比如周期是否仍在继续,或者对周期事先有个大概时间段的估计,或者对周期有个波幅的估计,这样能提高你的想象力巴拉巴拉,至少你能跟踪周期是否转变了再说··· 其实看什么是一方面,怎么做才是另一方面。

如果按我目前的状况,我可能有更多的策略和手段去应对这种机会,但当时没有。我说到的更多策略和手段,其实就包括我下面要说的从期货市场里学到的

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