基本面分析：如何看招股说明书

下面是小编为大家收集的如何看招股说明书相关信息，希望你喜欢。

招股说明书的格式分为五个部分：招股说明书的封面；招股说明书目录；招股说明书正文；附录；备查文件。看招股说明书时要注意如下事项：

1)风险因素与对策说明：了解公司存在的风险及公司的应对之策是否有效；

2)募集资金的运用：看看资金都流向了什么项目；

3)股利分配政策：了解公司对股民的回报；

4)发行人在过去至少3年来的经营业绩：以此来判断公司经营的稳定性；

5)发行人股本的有关情况：了解公司发起人、重要持股人的持股情况；

6)盈利预测：直接关系到公司股票的发行情况。一般而言,上市公司更愿意乐观预测盈利,将盈利数字说得大一些；

7)公司发展规划说明：这是表明公司管理层对公司未来发展所作出的重要规划；一份好的规划应该是严谨、科学、实事求是的；

8)发行人认为对投资者做出投资判断有重大影响的其他事项。此外,我们应该注意：

1募集资金的运用

本次募股资金的用途与投向；投资项目总体情况介绍,包括项目预算、投资周期与资金使用计划等；如果所筹资本尚不能满足规划中的项目的资金需求,应说明其缺口部分的来源及落实情况；增资发行的发行人必须说明前次公开发行股票所筹资本的运用情况。

2股利分配政策

发行人股利发放的一般政策；发行人在发行股票后第一个盈利年度是否准备派发股利；如果准备发放,发放几次,何时发放；不同类别股票在股利分配方面的权益；如果暂不准备派发股利,简要说明原因；新股东是否享有公司本次股票发行完成前的滚存利润；其他应说明的股利分配政策。

3经营业绩

这一部分应当根据专业人员的审计报告和审查结论,来观察发行人过去3年的经营业绩,它至少应包括：最近3年销售总额和利润总额；发行人业务收入的主要构成；发行人近期完成的主要工作,主要指重大项目和科研成果；产品或者服务的市场情况；筹资与投资方面的情况等。

4股本

这一部分应当注意发行人的股本及其变动情况：注册资本；已发行的股份；如果发行人已进行过股份制改组、定向募集或公开发行,则应当披露本次发行前公司的股权结构,包括国家股、法人股、个人股(其中含内部职工股)、外资股等各占的份额；发行人认购股份的情况；本次发行后公司股份的结构,包括公司职工股的有关情况；本次发行前后每股净资产,等等。

面对一堆堆的新股，应接不暇，看招股书如天书，几百页从哪里开始看呀，放过自己吧！一头闷不管三七二十一全部买单吗？如果是这样，请让我抱住你的大腿说一声，土豪，我们做朋友吧！今天带来了几个指南给大家参考下，希望对你的一头闷有所帮助！

一、观看市值

市值是指一家上市公司的发行股份按市场价格计算出来的股票总价值，其计算方法为每股股票的市场价格乘以发行总股数。整个股市上所有上市公司的市值总和，即为股票总市值。代表公司的规模，一般小市值股票容易被炒作，首日表现常常优于大市值新股；大市值股票不容易被炒作，但是表现一般更稳一点。

大市值（100亿以上）

新股市值越大，如果有发绿鞋，越大市值的票越靠谱，找的保荐人也会是更优秀的外资如摩根、高盛、美林等，如下跌也会护盘

大市值特点

医药股的一些盘子比较大，还有基石投资者，一手入场费用高，通常有绿鞋，下有保底，上涨往往还比较给力，所以此类一手高的票，往往上涨得比较高

小市值（10亿以下）

小市值的股票一般找的保荐人是香港的locaI行，绿鞋可有保荐人自己套利，如中金也保荐过一些小市值的票，比较坑散户，毕竟我们不敢长拿，要注意安全。小票的绿鞋不稳健，可能二周内拉回来，但是散户一般拿不住，小市值看locaI做票的保荐人

小市值特点

一般一手价格比较低，一手一般是2000-3000元左右，容易暴涨暴跌，亏损有限，上涨无限

与保荐人关系很大（越小市值的越与保荐人关系大）做庄做票，比较依赖于保荐人决定

购买小市值股票，亏也不多，因为总共也就才2000-3000元，如保荐人往绩好看的，想赌的也可以一手现金认购，但需要注意：剔除这类重资产的股票，如银行、信托，金融。

二、观察行业，关注新经济公司

公司业务有前景，受投资者欢迎当然要先“加个关注”了！比如新经济、生物科技、医药、物业管理及教育行业新股。

三、估值

估值不能过高，也不能过低。从打新的角度出发，我们当然希望股票能卖一个好价钱，所以PE（也即，市盈率Price Earnings Ratio，简称P/E或PER），因此PE越高表示价格越贵，也代表公司的未来更被看好。

四、保荐人历史业绩

什么是保荐人？保荐人就是为二板市场的上市公司的上市申请承担推荐职责，为上市公司的信息披露行为向投资者承担担保职责的证券公司。如果保荐人历史业绩向好，新股在首日上涨的概率较大。

五、基石投资者的认购份额

基石投资者是一些一流的机构投资者、大型企业集团、以及知名富豪或其所属企业。基石投资者的引进实际是对公司基本面和发展前景的肯定，能给市场带来很大的信心。一般来说，基石投资者的认购份额会在20%左右。如果某只新股在上市前，其基石已认购超20%、甚至30%的股份，那说明这只股还是不错的。

六、认购阶段的孖展倍数

"孖展"一词英文为Margin，即保证金的意思，也可以用杠杆代替，通常，在香港申购新股，券商最多可给10倍杠杆，假如一只股票入场费要6000元，那么你准备大概600元。

孖展里头也有学问，通过孖展倍数还可以推测最终超购倍数。孖展倍数越高，说明市场申购热度就越高，获利概率更大。（从另一方面来说，中签率会有所降低）

七、大盘行情

整个市场是一个蓄水池，一旦资金如潮水般涌入市场，市场整体的估值中枢势必水涨船高。大盘气氛好，投资人打新的情绪也会高涨，从而带动个股首日表现提升。

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