基本面分析：股东权益比率怎么分析

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股东权益比率

股东权益比率是股东权益与资产总额的比率,该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。

股东权益比率应当适中。如果权益比率过小,表明企业过度负债,容易削弱公司抵御外部冲击的能力而权益比率过大。意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。

值得一提的是,有时一些公司不是由于股东权益比率过低而导致亏损,而是由于行业不景气导致亏损。这样的公司较容易实现扭亏。以昆明机床为例,这家公司2000年中期的资本充足率高达92.34%,在国内外机床市场回暖的带动下,下半年主营业务收入环比增长91%,一举实现全年扭亏目标。

股东权益比率公式

股东权益比率＝股东权益总额/资产总额

股东权益比率与资产负债率之和等于1。这两个比率从不同的侧面来反映企业长期财务状况,股东权益比率越大,资产负债比率就越小,企业财务风险就越小,偿还长期债务的能力就越强。

例：根据资产负债表的有关数据,计算ABC公司2001年末的股东权益比率。

股东权益比率＝2430/4500＝0.54

权益比率和权益乘数的关系

股东权益比率的倒数称为权益乘数,即资产总额是股东权益的多少倍。该乘数越大,说明股东投入的资本在资产中所占比重越小。

计算公式为：

权益乘数＝资产总额/股东权益总额

例：根据资产负债表的有关数据,计算ABC公司2001年末的权益乘数。

权益乘数＝4500/2430＝1.85

债务权益比率为一个财务指标来评估一个公司的资本结构，或“资本协议栈。”具体而言，该比率衡量公司的资产，债务或股本由的相对比例。负债对股东权益比率（也称为风险比率或杠杆比率）提供一个快速的工具，以确定公司使用的财务杠杆的金融分析师及潜在投资者，因此，加息或破产风险。知道如何分析债务与股东权益比率可以帮助你评估一个公司的财务状况，然后再投资。

步骤

1.确定债务与股东权益比率为公司的问题。简单地计算其总股东权益除以公司的总债务的比例。这些的结余可以找到该公司的资产负债表。一般情况下，只计息，长期负债（如应付票据和债券）的比例计算。短期负债，如应付帐款，经常被排除在外，因为他们没有提供太多的信息，该公司使用的杠杆作用。一些大型的，应包括在资产负债表负债的比例计算，。经营租赁和养老金的拖欠2个常见的资产负债表外负债的足够大，以保证纳入债务与股东权益比率。 （2）/执行粗略的评估公司的资本结构。一旦你已经确定的债务与股东权益比率为某家公司，你可以得到他们的资本堆栈的想法。 1的比率，例如，表明该公司资金项目的债务和股权的均匀混合。低比率（低于0.30）通常被认为是很好的，因为该公司具有较低的债务数额，并因此暴露于风险较小的加息或信贷评级。

3.考虑与具体的行业中，公司的融资需求。一般情况下，高负债对股东权益比率（例如）是令人担忧的，因为它表明一个岌岌可危的杠杆。然而，在一些工业，这是适当的。例如，建筑公司，他们的项目提供资金几乎全部建筑贷款与债务的形式。这将导致高负债对股东权益比率，但该公司是在没有真正破产的风险，每个建设项目的业主基本上是支付给自己偿还债务。

4.确定库藏股的债务与股东权益比率的效果。当一个公司发行股票，股份通常的资产负债表上持有面值（通常只有每股0.01美元）。当公司回购股票，库藏股票的购买价格记录，这导致了大规模的减法股东权益增加的债务与股东权益比率。一个troublingly高负债对股东权益比率可能仅仅是股票回购计划的结果。

5.增强您与其他财务比率的分析。债务与股东权益比率不应该被单独使用。例如，如果一个公司的债务权益比率是相当高的，你可能会合理地担心其还本付息的能力。为了解决这个问题，你也可以分析该公司的利息保障倍数，这是该公司的营业收入除以还本付息。高营业收入将允许甚至是债务负担沉重的公司，以履行其义务。

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