炒股必学技巧：移动平均线指导实战；分析现金流量挑选好公司

下面是小编为大家收集的移动平均线指导实战；分析现金流量挑选好公司相关信息，希望你喜欢。

(1）均线是沪、深股市大盘的中期生命线,每当轮中期下跌结束指数向上突破30日均线,往往会有一轮中期上升。对于个股来说,30日均线是判断有庄无庄、庄家出没出货以及其走势强弱的标准。这是因为了0日均线有着非常的趋势性,无论其上升趋势还是下跌趋势一旦形成均很难改变。

（2）股价的大涨和上升的产生都是在股价向上突破30日均线开始的,黑马股的产生往往也是由于30日均线呵护而养肥的,30日均线之下的股票就像麻雀,不可能远走高飞,30日均线之上的股票就象雄鹰才可能展翅高飞。

（3）股价向上突破30日均线时必须要有成交量放大的配合,否则可靠性降低。有时股价向上突破30日均线后又回抽确认,但不应再收盘在此30日线之下,且成交量必须较突破时显著萎缩,此时是最佳买入时机。无论是在突破当日买入还是回抽时买入,万一不涨反跌,而股价重新跌破30日均线走势疲软,特别是股价创新低继续下跌时,应止损出局。因为,前期的上涨很可能是下跌中途的一次中级反弹,真正的跌势尚未结束。

（4）在第二章中介绍的由双重底、头肩底、圆形底等典型底部形态判断的买入时机,当股价向上突破形态的颈线位的同时向上突破30日均线,则更为可靠和有效。而型的底部向上突破时主要看30日均线的突破。

（5）30日均线是中长线投资者的保护神和回避风险的有利武器。对于短线投资者来说,30日均线是选择强势股的标准。当然,投资者也可根据自已的习惯和需要,将30日线变通为20日、25日、35日或40日等等,但不管您用哪一条中期均线,都应坚持不懈地长期运用,切忌来回换。

（6）30日均线与5日、10日均线等配合使用权用效果更好,如股价突破30日均线时,5日、10日均线也上穿30日均线形成黄金交叉甚至形成多头排列,可以互相印证。

6、上升趋势中股价回档不破30日均线是较佳买入时机

在上升中,由于股价的快速上涨,致使短线客获利丰厚,抛压自然出现,庄家也会借势洗盘,股价回落并相继跌破5日和10日均线,但却在30日均线附近获得支撑且成交量明显萎缩,30日均线仍上行,说明是中期的强势调整,庄家并未出局,上升远未结束,是较佳的买入时机。特别是股价在30日均线附近获得支撑并调头上行时更是明确的买入信号,这常常是新的上升浪的开始。

分析与操作要领

（1）30日均线是庄家的护盘线。当股价向上突破30日均线时,一般有庄家入场,一旦进入上升,只要股价回调不破30日均线就说明庄家尚未出局,上升并未结束,庄家往往会在股价下跌时守护30日均线。当然,根据庄家操盘手法和习惯的不同,有的庄家守护20日或40日等不同的中期均线。

（2）股价由上升时的高点回落至30日均线的时间于少应在1周以上,有的是横向整理而股价并不出现大幅回落而是等待30日均线上行靠近股价,有的是股价出现大幅回落主动接近30日均线。因此,对买入时机的把握应有耐心并关注30日均线的支撑。

（3）股价在回调至30日均线的过程中,成交量应明显地萎缩,而上升时成交量应放大。

（4）在股价回落至30日均线附近买入后,如股价不涨反跌,有效向下跌破30日均线特别是放量破位时,应坚决止损离场,哪怕等待股价重回30日均线之上时再买入。

7、上升趋势中股价跌破30日均线后很快又重回30日均线上方是新的买入时机

30日均线本是上升趋势中股价深幅调整时的强有力支撑线,但有时本来上升并未结束,庄家也没出局,股价却跌破30日线,没过几天股价又很快重新回到30日均线后又重新站上30日均线时,是新的一次买入时机,这对于始终跟踪一只股票做波段操作的投资者来说是相当重要的。

分析与操作要领

（1）股价总是按趋势方向运行,其趋势一旦形成就不会轻易改变,而30日均线是最佳的中期趋势判思标准之一。在上升趋势中,庄家有时就有意将股价击穿30日均线,让不坚定的投资者出局,然后再重拾升势,这是长线庄家常用的洗盘手法之一。

（2）股价跌破30日均线时,成交量入往往缩减,股价也不深跌,K线图常为小阴小阳线或有长下影线且股价在30日均线之下停留的时间较短,然后股价干净利落地快速回升至30日均线之上,成交量也明显放大。如果在股价跌破30日均线时,30日均线仍是上升趋势,更为有效和可靠。

（3）股价回升至30日均线之上时买入股票后,万一股价很快再次回落至30日均线之下特别上放量下跌时,应小心头部的出现,应止损出局。

8、30日负乖离率过大是中短线买入时机

一般来说,股价在30日均线之上运行的股票是属于强势股,在30日均线之下运行的股票是弱势股。对于多数投资者来说,都有极强的中短线投机心理,都希望买了股票就上涨或买入上升趋势中即在30日均线之上的强势股,而远离在30日均线转换的,强势股是由弱势股转变而来的,弱势股也是由于前期涨幅过大而下跌所形成的。因此,在下跌趋势中,股价在30日均线的反压下持续下跌,远离30日均线致使30日负乖离率过大时,必然会产生中级反弹而向30日均线靠近。一般来说,阴跌之后再急跌或暴跌,30日均线负乖离率达20%左右特别是25%以上时,是较佳的中短线买入时机。

分析与操作要领

（1）通常,股价在30日均线之下运行属于弱势,很难产生较大的,除非向上突破30日均线。股价远离30日均线一般只可能产生中级反弹,这是在实际操作中应注意的问题。

（2）对于大盘来说,30日负乖离率达到15%左右即是较佳的买点,除非是重大利空会超过20%更是最佳买点,而个股往往要高些甚至能达到25%以上。

（3）30日负乖离率时常出现底背离,也就是说30日负乖离率创出新低后,股价并不一定马上就上涨,甚至还下跌一些再涨,但不管怎么说也是底部或底部区域。

（4）弱势市场抢反弹或所谓的抄底,要注意止损位的设立,以回避风险。

9、股价向上突破5日、10日、30日三条均线是最佳买入时机

在中期下跌趋势中,5日、10日、30日均线自下而上顺序一般呈空头排列即股价、5日、10日、30日均线自下而上顺序排列且均以不同的速率下行,股价的弹往往会受到5日、10日均线的阻力,较难站上30日均线。但是,在中期下跌趋势的末期,空方抛压减轻,先知先觉者逢低试探性买入,5日、10日均线先是走平,然后5日均线上穿10日均线形成黄金交叉。买盘逐步增强,成交量放大,股价继续上涨并向上突破30日均线,5日、10日均线先后上穿30日均线形成黄金交叉并呈多头排列,三条均线成为股价回调时的强有力支撑线,从而确认中期下跌结束,上涨正式启动。一般来说,当股价向上突破5日、10日、30日三条均线特别是三条均线呈多头排列时是最佳买入时机。

分析现金流量挑选好公司

对现金流量进行分析的目的主要是挑选有经营活力的公司,依靠的是现金流量表。

1．现金收益率

股票大师彼得·林奇是利用现金收益率选股的典范,他说：“我更喜欢投资于那些不依赖资本支出的公司股票,公司不必用流入的现金来苦苦支撑大量的现金支出。”他所指的就是上市公司的现金流量情况。毫无疑问,现金流量是公司的血液。现金流量分流入现金和流出现金,如果流入现金多而流出现金少,说明公司经营状况好,现金流量充足；反之,如果流入的现金少而流出的现金多,说明公司经营状况差,现金流量枯竭。如果入不敷出,这家公司就将面临生存危机了。

现金收益率的计算公式如下：

现金收益率=每股经营现金流量／股价

需要特别说明的是,公式中的“每股经营现金流量”是最应该关注的。因为,对于不同的公司来说,现金流量净值（现金流量净值=现金流入－现金流出）的意义是不同的。例如,5亿现金流量净值对于钢铁企业来说是杯水车薪,但对于“全聚德”这样的消费型企业而言就是大数目。对于投资者来说,最终影响收益的是经营活动产生的现金流量净值,因此,就有了每股现金流量指标,计算公式如下：

每股经营现金流量=经营活动产生的现金流量净额／总股本

虽然每股经营现金流量对于不同行业的上市公司来说存在差别,但比起现金流量绝对值来说,具有一定的参考价值。

那么,什么样的现金收益率是安全标准呢？彼得·格林的观点是：10%的现金收益率相当于长期持有股票的最低收益率。如果现金收益率等于10%,属于正常水平；如果大于10%,就是值得关注的公司；假如低于10%,则是现金流出现了问题。

这一观点在实践中得到了验证。如下图所示。

从图中可以看出,华夏银行(600015)从2012年12月至2013年3月的现金收益率一直在10%线的上方,说明这家公司的现金流量是比较充足的,其股价也是上扬趋势。但在2013年4月以后,其现金收益率跌破l0%线,说明这家公司的现金流量出了问题,相应的,股价也发生了下跌。

2．预收账款和应收账款

预收账款和应付账款是资产负债表中的两个项目,它们是分析上市公司经营情况的参考指标。公司产品如果供不应求,客户会预先支付货款,即形成预收账款,这样的公司就值得关注；相反,一家上市公司的账面上有许多应收账款,说明货已经发出去了,货款却收不回来,这或许意味着这家公司的产品不够畅销,相应的,其收益率也不会太高。

需要说明的是,分析这两个指标时要与其他条件一起综合考虑,不可仅依靠数字来下定论。例如,下表所示的公司（仅截选部分表格）,从表中看,该公司在年末的预收账款远大于应收账款,与此同时又有100多亿元的存货,说明有许多货没有发出去。综合分析,可以判断,该公司部分产品是比较畅销的。在这种情况下,股民还需要进一步考察该公司的其他基本面指标。

3．应收账款周转率

应收账款周转率反映了应收账款的流动程度。其计算公式如下：

应收账款周转率（次）=销售收入／平均应收账款

应收账款周转天数=360／应收账款周转率=平均应收账款×360／销售收入

式中,平均应收账款为资产负债表中“应收账款”和“应收票据”的期初和期末金额的平均数之和。

一般来说,应收账款周转率越高越好,与之相对应,应收账款周转天数则越短越好。应收账款周转率越高,说明其平均回款时间越短,坏账损失少,资产流动快,偿债能力强,这样的上市公司值得关注；反之,则说明这家上市公司存在现金流问题,应该小心回避。

当然,世事没有绝对。如果公司的应收账款周转天数太短,则表明公司奉行较紧的信用政策,付款条件过于苛刻,这样会限制企业销售量的扩大,特别是当这种限制的代价（机会收益）大于赊销成本时,会影响企业的盈利水平。因此,投资者在分析这个指标时应将公司本期指标和公司前期指标、行业平均水平或其他类似公司的指标相比较,判断该指标的高低。

目前许多软件都提供应收账款周转率排序,投资者可以查阅。

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