炒股必看技巧：高级均线教程(1)；高送转企业的特征

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在技术分析中,市场成本原理非常重要,它是趋势產生的基础,市场中的趋势之所以能够维持,是因为市场成本的推动力,例如：在上升趋势裡,市场的成本是逐渐上升的,下降趋势裡,市场的成本是逐渐下移的。成本的变化导致了趋势的沿续。均线代表了一定时期内的市场平均成本变化,我非常看重均线,本人在多年的实战中总结出一套完整的市场成本变化规律----均线理论。他用於判断大趋势是很有效果的。内容包扩：01、均线回补。02、均线收敛。03、均线修復。04、均线发散。05、均线平行。06、均线脉衝。07、均线背离。08、均线助推。09、均线扭转。10、均线服从。11、均线穿越。12、均线角度。今日,我首先给大家重点介绍一下均线回补和均线收敛,希望在和大家交流中得到完善和补充。

均线回补

均线反应了市场在均线时期内的市场成本,例如：30日均线反应了30日内的市场平均成本。股价始终围绕均线波动,当股价偏离均线太远时,由於成本偏离,将导致股价向均线回补（回抽）,在牛市裡表现为上升中的回调,在熊市裡表现为下跌中的反弹。例如：大盘在99年5.19行情时,由於短期内的,导致股价远远偏离了中长期均线,在大盘衝到1756点时,30周均线处於1212点,60周均线处於1249点,当股价在高位放出天量出现剧烈震盪时,已经明确的表明：大盘见顶,指数将向均线回归。

2002年年初,当大盘暴跌到1400点以下时,30周均线在1763点,60周线在1931点,股价偏离均线的距离很大,30周的偏离达到400多点,60周的偏离达到近600点。当大盘在1400点以下出现剧烈震盪时,表明：大盘见底,将向均线回补。2002年年初的1339点见底时,我当时在中财论坛曾经发过两个帖子提醒网友抢反弹。一个是「一寸山河一寸血,千万多头千万军」,在裡面提出：1400点以下是空头坟墓。另一个是「我爱低价股」,指出了超跌的低价股是反弹的主流。

本次大盘从2002年7月的1748点跌到前期的1311点时,我虽然感觉到大盘下跌动力不足,但我还是看错了,没想到大盘会提前出现强劲反弹,我之所以没有在1300多点进场的原因是因为,当时的30周线和60周线处於1556点和1584点,而且每週匀速下行6个点左右,指数仅仅偏离了均线200多点,并且大盘在下跌时不断的出现抵抗行为,產生大级别反弹的可能性小,60周线是熊市生命线,被突破的可能性很小,因此也就在空间上限制了反弹的高度,我的判断是：200多点的空间太小,不能有效的吸引场外主力大资金进场做大行情,因为200多点对於主力大资金来说,迴旋餘地太小。如果在1311点时,大盘不反弹,而是採取继续暴跌的话,如果跌到1200点以下或者更低时,则大盘就有了產生大级别反弹的基础！但是,市场永远也无法让人看透,这就是它的媚力所在！反过来说,正是因为这次反弹的均线偏离程度太低,所以在技术上,我认为行情的高度和参与的价值也将注定有限。

均线收敛均线的状态是市场的一个重要信号,当多条均线出现收敛跡象时,表明：市场的成本趋於一致,此时是市场的关建时刻,因为将会出现变盘！大盘将重新选择方向。例如：99年519行情前,5周,10周,30周,60周等多条重要的均线由过去的发散状态趋於收敛状态,在技术上表明：大盘将要出现重大的变盘选择。2002年8月末9月初时,大盘的5周,10周,30周,60周等多条均线也是趋於收敛状态,表明：大盘将变盘选择方向,后来大盘从1683点一路下跌到前期的1311点。当均线出现收敛时大家都能看出来,这并不重要,而重要的是：在变盘前,如何来判断变盘的方向呢？判断均线收敛后将要变盘的方向是非常重要的,他是投资成败的关建,判断的准,就能领先别人一步。判断变盘方向时,应该把握另外的两条原则：均线服从原理和均线扭转扭转原理。均线服从原理是：短期均线要服从长期均线,变盘的方向将会按长期均线的方向进行,长期均线向上则向上变盘,长期均线向下则向下变盘。日线要服从周线,短期要服从长期。短期服从长期：99年5.19前的5周10周30周均线的方向都是向下的,但60周线走平,而120周线却仍然强劲上行,因此,此时变盘的方向要服从长期的120周线的方向,长期均线的上行是牛市存在的基础,当利好政策配合时,大盘在1043点產生了无比的暴发力。2002年8月末9月初时,5,10,30,60周线处於收敛,30周线是向上的,而60周线是下降的,因此,要服从60周线的方向,向下变盘。日线服从周线：2002年5月初,大盘的日线来看,5日,10日,30日,60日,120日线发生收敛,30日向下60日强劲向上,120日走平,此时,从日线得出的变盘结论是向上,大盘应该向上突破。但当时的周线5周,10周,30周线收敛,5周走平,10走向上,30周却向下,此时周线得出的变盘结论恰恰相反,是向下的,因此,当大盘跌破1600点反抽无力后,应出局止损,大盘将向下变盘。

利用均线服从原理得出的结论并不是一定正确的,它只是一种最大的可能性,而且他还存在一个重要确陷：也就是迟钝性,不能用来判断最高点和最底点,只能用来判断总体大方向。另外在实战中,市场往往会发生出人意料的逆转,此时均线服从原理就要完全失效了,而此时要利用均线扭转原理。

均线扭转原理是指：当市场出现与均线服从原理向反的走式时表明：市场见底反转或见顶反转,此时要看扭转力度。均线服从原理具有较大的惯性,一般情况下都有效,想扭转它并不容易。在低位时多条均线收敛,你并不能知道此时是底部还是下跌中继平台,因此不能盲目进场,底部时利用均线服从原理得出的结论都是向下的,因为长期均线的方向是向下的。但当市场在低位出现连续的巨大成交量时,并向上逆转,此时就是均线的扭转原理在发生作用！底部向上的扭转必需要有巨大的成交量,成交量大小代表扭转的力度大小！例如：2002年年初的600057夏新电子在6元多的价位见底扭转时的连续巨量。当时在中才论坛时我和网友曾经讨论过它,它是提前於大盘见底的,当大盘见底后,他已经从6元多涨到了9元,而当时的很多低价股的价格很低,3元,4元的遍地都是,因此,虽然在技术上表明60057有大资金进场,后市应该向上,但是从当时超跌抢反弹的角度来看,他的短期利润远远不如3元4元的股票,因此我当时并没有选择他,而是在4元多的价位选了0728化二和5元出头的0650九江化纤。就当时的短期内的涨幅而言,600057远远不如0728和0650。但600057后来的长庄控盘走式很吓人,当然这是后话了。

另外,高位见顶后,当股价跌破均线后回抽无力就要止损,虽然均线还在上行,但已经发生了均线扭转,所以此时要执行纪律。

值得注意的是：任何一种技术分析方法,都不是唯一的,更不可能是绝对準确的,他们都有自身的缺陷,不能只迷信一种,应该把多种分析方法结合起来综合运用,例如：均线分析要结合型态分析和趋势线分析,如果再考滤到基本面分析,那麼準确率就会大大提高,这样才能做到取长补短,优势互补。

2.高送转企业的特征

(1)股本扩张需求较大

分析股市历史可知,上市公司基本上都是以资本公积金转增股本的方式来大幅扩大其股本。由于资本公积金转增股本不属于利润分配的范畴,股民不必交纳20%的所得税；而以当年利润、盈利公积金或者未分配利润送股属于利润分配,股民需要交纳20%的所得税。

(2)企业营利能力强、经营状况稳定

企业营利能力强、经营状况稳定、具备高成长性也是高送转的前提条件。在中国的股市中,实施过高送转的企业,大部分都表现出了营利能力强、经营状况稳定的特点。通常每股经营现金流量可以作为评定企业能力强弱的一个重要指标。

(3)具有“三高”特征

所谓的“三高”指的是高未分配利润、高公积金以及高净资产。高未分配利润意味着上市公司分红送股潜力比较大,高公积金是高比例转增股本的重要前提。净资产的主要组成部分就是未分配利润和资本公积金,因此,高净资产也是高送转股票的一大前提。

(4)总股本比较小,股价比较高

从转送前总股本分布情况来看,初期总股本小于或者等于4亿股的上市公司,在高送转的上市公司中占据着80%以上的比例。由此可以得出一个结论：具有高成长性的中小盘股,通过高转送扩张股本的预期表现更为强烈。

浪潮信息(股票代码：000977)是一家主营计算机及软件、电子产品、其他通信设备的上市公司,2010年浪潮“高效能服务器与存储技术创新工程”荣获国家“企业技术创新工程奖”,  “天梭TS30000高端商用服务器系统”荣获国家科技进步二等奖,成为计算机领域唯一一家包揽技术产品奖与企业奖的企业,具有良好的成长性。而截至2013年3月其总股本仅为2.3亿股,属于中小盘股,具备高送转潜力。2013年5月13日,浪潮信息实施了每10股转增10股并派现金0.80元（含税）的分配方案。其股价在高送转的刺激下,也从2013年5月14日的13.70元,上涨到2015年4月10日的64.99元,涨幅达到了374.38%,（如图5-4）。

具有高送转预期的企业一般都具有良好的基本面和经济环境的支撑,因此股民朋友在判断一只股票是否会出现高送转,或者选择一只高送转股票时,一定要结合实际的投资环境来综合研判。

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