炒股必学：如何PSY指标判断短线买卖时机和成交量的衍生指标及成交量的配合使用
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心理线PSY的设计原理
我们知道,股市中的投资者往往具有“追涨杀跌”的情绪及操作方式,其实,这正是投资者在炒股时共同心态的反映。心理学研究表明,人的心理预期、情绪、行为等,会在很大程度上受到当前外界因素的影响,从而形成直接的条件刺激,但是对于这种外界因素的出现原因、是否能够持续下去等问题则往往欠缺理性的思考。
股市中,这种外界因素就是直接以股价的涨跌体现出来的,当股价持续上涨时,由于惯性思维及贪婪情绪的缘故,更多的投资者往往只将注意力集中于股价当前的上涨走势上,而忽略了其随后出现回调、下跌的可能性,这就是多数投资者具有的“涨时看涨”的心态,体现在操作行为上,就是盲目的“追涨”；反之,当股价持续下跌时,由于惯性思维及恐慌情绪的缘故,更多的投资者往往只将注意力集中于股价当前的下跌走势上,而忽略了其随后出现反弹、上涨的可能性,这就是多数投资者具有的“跌时看跌”的心态,体现在操作行为上,就是盲目的“杀跌”。
可以说,价格走势的上涨或下跌的情况直接影响着投资者的心理,基于这一事实,心理线(PSY)是通过计算N日内上涨天数所占的比例数值来反映投资者心理预期的,即PSY=(N日内上涨天数÷N) xl00,参数N设置为时间周期,一般设置为12日。
运用PSY指标判断短线买卖点
心理线指标是将投资者心态具体为数字的一个指标,它在实盘操作中的判断依据主要是基于“物极必反”的原理,即当绝大多数投资者都看好股价将要上涨时,则多说明短期内的上涨力量已经得到了较为充分的消耗,是个股短期内处于超买状态的表现；反之,当绝大多数投资者都看好股价将要下跌时,则多说明短期内的下跌力量已经得到了较为充分的消耗,是个股短期内处于超卖状态的表现。在这一层面上,我们也可以认为心理线(PSY)指标是一个短线的超买超卖型的指标。由心理线(PSY)指标的计算方法可知,0≤PSY≤100,当PSY=50,则表示N日内有一半时间市势是上涨的,另一半是下跌的。
在实盘操作中,我们主要是结合价格的走势及PSY指标的数值大小来分析预测价格的后期走势的。一般来说,PSY指标值为25-75是心理预期正常理性变动范围,此时,大多数投资者会依据趋势运行的总体情况,按部就班地采取操作,无论是价格处于稳步的上涨走势中,还是持续的下跌走势中,投资者的心态并没有明显的转向,也不会出现极端的买卖情绪,价格后期仍延续原有趋势运行状态的可能性会更大。如果价格走势处于稳健的攀升走势中,则投资者不宜盲目进行短线的高抛,而应积极地持股待涨,因为,心理线数值为25—75说明市场并没有处于明显的超买状态；如果价格走势处于震荡走低之中,则指标也不宜盲目地进行抄底操作或是博取反弹操作,因为,心理线数值为25-75说明市场并没有处于明显的超卖状态。
图15-1为张江高科(600895) 2009年11月24日至2010年3月12日期间走势图,如图标注所示,此股在此期间的PSY指标数值一直处于25-75的常态之下,与之相对应的股价走势也是波澜不惊,处于震荡走低之中。通过心理线的常态数值,我们可以了解到此股在此期间并没有出现明显的超卖状态,因而,价格走势也难以呈现出超卖状态后的大幅反弹上涨行情,此时,投资者的最好操作策略就是持币观望。
图15-2为荣盛发展(002146) 2009年4月7日至6月26日期间走势图,如图标注所示,此股在此期间的PSY指标数值一直处于25-75的常态之下,与之相对应的股价走势也是波澜不惊,处于震荡走高之中。通过心理线的常态数值,我们可以了解到此股在此期间并没有出现明显的超买状态,因而,价格走势也难以呈现出超买状态后的大幅下跌回调行情,此时,投资者的最好操作策略就是持股待涨。
成交量的衍生指标及成交量的配合使用
成交量本身并不构成操作的直接依据，用书面的语言来表述就是成交量操作的必要条件而非充分条件，成交量往往要结合其他指标才能够发挥作用，其他指标也需要得到成交量的认可才更加有效。另外根据成交量衍生出来的技术指标也是配合其他指标的重要工具。
与成交量配合最密切的是K线和移动平均线。这一点在K线和移动平均线中讲解了不少。在这方面只做简单的补充。
封成比
涨停投资者十分熟悉封成比。在沪深股市中今天涨停明天跌停的例子也并非鲜见。追涨停需要魄力，持涨停股也同样需要魄力，涨停股票第二天大幅低开然后稀里哗啦一路大幅下跌也是平常的事情。涨停股因为价格波动剧烈的确令很多投资者感到头疼。这里引入“封成比”这一指标，通过成交量来解决这个问题的一个定量指标。这一指标是一个统计指标，以概率的形式给出，对后市可能性大小的一种估计。
“封成比”就是指某只股票涨停个股盘口封单和成交的比。
公式：a=x/y。x为封单量手数；y为成交量手数。
定量标准：
a小于10，大于3的，明天高开幅度多在6%～10%。
a小于3，大于1的，明天高开幅度多在3%～6%。
a小于1，大于0.5的，明天高开幅度多在1%～3%。
a小于0.5的，明天开盘幅度多在0%左右，并不一定高开。
成交量的这一指标数值对跌停不适用，“聪明”的投资者不可独创地将它运用在跌停股票上。实例如图4-11。
600243青海华鼎2008年8月27日的封成比为0.12，第二天此股的开盘价果然低开。收盘交上一日下跌0.15元，跌幅2.81%。
成交量的衍生指标及成交量的配合使用(2)
VOLUME线
VOLUME线（以下简称V线），也即成交量的移动平均线，一般以5日、10日、20日较为寻常。V线的计算方法与股价的移动平均线完全相同，所以其用法也类似，常用的形态有交叉和黏结等。这里简略地介绍几条。
（1）当快线成交量移动平均线由下向上穿过慢线成交量移动平均线时，两条线相交点可视为成交量将放大，股价均线呈上扬趋势这时是买入信号。若这时成交金额移动平均线也出现对应的相交点，这就意味场外资金开始增加流入股票市场，反映买入的力量加大，有效需求增加，股价上扬机会更大，买入信号更强。
（2）当成交量放大较长一段时间，特别是出现一段时间来的最大量——天量，意味买方力量基本耗竭，继续增大投资的后续资金有限，股价或大盘上升缺乏动力，股价或大盘容易掉头下跌，这时快线成交量移动平均线由上向下穿过慢线成交量移动平均线，两条线交叉出现相交点。反映成交量开始呈递减趋势，意味有效需求减少，股价均线下跌趋势增大。这个相交点，可视为卖出点。若成交金额移动平均线同时出现相对应的相交点，可视为更可靠卖出信号。
（3）当成交量移动平均快线与慢线呈横向平行或交缠排列，反映当前成交量基本增减变化不大，买方与卖方势力相当。若成交金额移动平均线快线与慢线也出现类似状况，此时可认为市场出现徘徊观望盘整阶段，股价均线也相应黏结在一起，说明走势方向不明朗。当有利好或利空消息刺激，成交量突然增大，将打破这个动态相对平衡区，股价或大盘向上或向下突破盘局，这时成交量平均线快线与慢线就会发出交叉点，指明买卖方向。
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