炒股必学：成交量与K线相结合3和如何参与配股炒作

成交量与K线相结合(3)

结论

总结以上的分析，我们可以作出一个数学模型，以描述黑马诞生的时空、能量、价格之间的特征关系。

第一，个股近一年涨幅不大，最好在60％以内。

第二，近半年波动幅度在30％以内，对比大盘的波动幅度，在大盘波幅的70％以内，波幅越小，突破的力度越大

第三，突破时，股价距离箱体顶部较近。

第四，突破前的箱体盘整中，有周K线配合。

第五，成交量的配合有助于提高突破的准确性。对一段时间的成交量用累积换手率计算有利于掌握入市时机。

实证分析为有助于对该方法的说明，我们试举下面几例予以说明：

厦门大洋：该股在5月12日当周不顾市场弱势表现，放量上冲，创出半年以来新高，收盘价在箱体附近；同时，自去年8月份见底后，一直处于盘整之中，市场表现一般，满足我们所建模型的时间要求；在空间幅度上，距离最低价23％；从成交量看，比上周急剧放大；K线形态看，组合形成为早晨之星，各方面都较为完美。成为近期弱势市场中的强势股。

首钢股份：在5月16日收盘创历史新高，同时，成交量急剧放大，从上市以来，其周收盘价波动幅度在30％以内，满足我们的要求。同时，分析该股上市以来的表现发现，该股年初曾有一波涨势，股价涨幅在40％左右，三、四月间该股进入阶段性调整，股价围绕6－7元的箱体反复整理，五月中旬大盘调整过程中，该股逆势走强，与我们前面所论述的股价运动呈现之字形走势吻合，属于该走势形态的第二阶段———相对高位整理期，其后尚有一波升幅。结果，该股在其后两周左右时间，股价涨幅接近30％，成为阶段性强势品种。

另外，鲁北化工在5月11日也满足我们的条件，其后最大涨幅15％，在此不再赘述。

不过，满足我们所定义个股条件时，仍有未能大涨的股票，如华东电子，在出现信号后，未有表现。对此，须从其他方面做进一步的研究。

如何参与配股炒作 

 一般来说,在大盘走强初期,由于市场的供求关系呈良性,资金多于浮筹,此时的配股易于承销。承销商也乐于配合上市公司,借助各种利好拉抬股价,达到顺利承销的目的。此阶段介入配股题材的个股,并参与配股相对风险较小。而在大盘强势末期与弱势初期,因存在市场的整体系统性风险,市场供大于求的局面开始出现,无论机构或是散户套现的心理加重,股价易于跌至配股价附近,甚至跌破配股价。此阶段不宜参与配股,且当配股消息传来时,应先果断出局。

品种的选择

1、配股资金有良好的投向,所投项目具有较好的成长性,在一年内可以为公司业绩作出较大贡献的。尤其是配股资金准备投向新技术、新材料等良好前景的个股,应列为主要的选择对象。

2、因现行的配股资格条款规定,欲配股的上市公司三年的平均净资产收益率为10%,其中最低的一年不得低于6%。所以如目标个股前两年的净资产收益率和小于14%（但均高于6%）,在第三年中有较大的资产重组动作（仅指可能改变当期净资产收益率的个股）,且股价并未大幅上涨的个股,应为重点留意对象。

3、一般来说,因配股题材而做庄的主力,通常也为主承销商。如目标个股处于主力收集筹码阶段,通常有利用股东大会公告配股审议通过的消息,及多数参与二级市场炒作者不愿掏钱配股的心理,趁机大幅打压股价,以达到大量收集低价筹码的目的。这类个股也是很好的选择对象,通常配股后会在丰富的题材配合下大幅走高。股价的预测笔者运用了一个公式,可预估配股除权前上涨的目标区间：目标价=每股上年度收益×（板块市盈率范围）×（1+配股比例）-（配股价范围）×配股比例。式中的“板块市盈率范围”为同一板块市盈率水平的大致高低值,“配股价范围”为配股价的最高价与最低价。以韶钢松山为例。今年5月中旬,该股价位是7.8元,10配3股,去年每股收益0.44元,当时公布的配股价是6至8元（实际为6.50元）。当时钢铁板块的市盈率水平为18至23倍,因该股在同行业中算是小盘股,故市盈率范围取值为20-23倍。按上述公式测算,得出目标价范围为9.04元至11.36元。果然,该股除权后最高达到11.11元。

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