炒股必学：组合出击做波段和PVC股投资策略

对于中小投资者而言,一年进行二至三次的中短线波段操作,是比较稳健的盈利模式。（下面是小编为大家收集的组合出击做波段和PVC股投资策略相关信息，希望你喜欢。）那么,在实战中投资者应如何把握这种中短线波段呢？下面笔者从以下四个方面进行逐一阐述： １．波段操作的基本原则是大势好时全进、大势不好时全出,利用大盘进行波段套利。因为大盘中短期上升时,大部分的个股都会上涨；大盘中短期下跌时,大部分的个股都会下跌。所以在大盘中短期上升势确认时全进,而在大盘中短期头部确认时全出,就能真正做到“顺势而为,波段炒作”。

２．中短期波段炒作的是中短期上升势与中短期反弹势,其研判可利用均线系统(参数为７、１３)。通常而言,一波中短线上升,股价一般都在１３日均线之上运行,而在中短线下跌时,１３日均线是股价的压力线,当７日均线上穿１３日均线形成金叉向上时,中短期底部确立,此时可加重仓位；而当７日均线下穿１３日均线形成死叉向下时,中短期头部确立,此时应减磅或离场。

３．波段操作的组合策略。中短期炒作主要利用大盘的中短期波动来赚钱,它赚的是大盘上扬的平均利润,所以在个股上主要是通过组合来套利。根据笔者的经验,个股选择的数量上以三只个股为好,开三个仓位,每个仓位又分三次进出。在大盘中短期盘底过程中选三只个股逢低各买入１份,当大盘回抽蓄势时加仓１份,当大盘上攻再次确认时,把剩余的资金全部投到三只个股中表现最强的一只股票上。

在个股选择上,可遵循以下三个原则：①选择在大盘下跌过程中做强势整理的次新股；②选择中短期上升趋势完好,在大盘下跌过程中做震荡蓄势的强庄股；③选择中线上升趋势完好,在大盘下跌过程中做无量或缩量下跌、地量横盘的中线庄股。

４．波段操作的买卖策略。在被选中的三只个股间可有所侧重地进行轮炒,先重仓做最先表现强势的个股。当该股出现中短期头部时先获利了结,而此时若大盘仍处于上升势之中,则将获利了结资金中的一半用于加仓另一只未放量拉升的个股,直到大盘出现中短期调整信号。

今年股指曾出现过两次波段操作的机会：第一次波段底点在１月份的１３５０点区域,波段高点是３月份的１６５０点区域。在此波中短线上升行情中,超跌低价股是主流板块；第二次波段低点在６月份的１４８０点区域,波段高点在７月份的１７００点区域,深圳本地低价股及低价国企大盘股是本波中短期上涨的主流板块。而近期股指在１６５０点区域,７日均线与１３日均线再次形成金叉,那么这是否意味着第三次中短线波段底部的形成呢？其实,目前股指仍是处于第二次波段上涨后的高位区。从中线角度分析,股指自１３３９点以来的中级反弹,已运行了两波,若再运行第三波中短期上升行情,其力度可能会比较小。而且此次股指回升,量能严重不足,沪市的日成交量一直在１００亿以下,而要想走出一波上升行情,其成交量必须连续放大至１２０亿以上,对此投资者要有清醒的认识。

PVC股投资策略与技巧

1.PVC股投资的行业背景

PVC具有优良的耐化学腐蚀性、电绝缘性、阻燃性、质轻、强度高且易于加工，其制品被广泛应用于工业、农业、建筑、电子电气、汽车等领域。

（1）供需关系严重失衡

近两年，中国PVC行业扩能速度惊人。目前，由于上下游产业发展不均衡，不得不开始行业调整，PVC市场正经历痛苦的洗牌。

从中国PVC产能统计看，1998年开始一直稳步增长，2002～2003年增势趋缓，但受下游制品业需求拉动，2003～2004年仍然出现了大幅增势。

2003年下半年，我国对俄罗斯、韩国等地进口的PVC实施5年的反倾销措施，使PVC的进口增长得到遏制，同时，我国石化行业又步入了景气周期的上升阶段，使国内的PVC市场处于一种供应紧张状态。国内PVC价格从2003年初的5800元／吨左右稳步上升，至2004年10月份达到的10000元／吨左右的高位，之后国内市场的PVC开始步入持续下跌的通道。目前，电石法的价格在6100元／吨左右，乙烯法的价格在6400元／吨左右，至今累计跌幅已超过30％。

由于PVC行业壁垒不高，在原有生产厂家纷纷扩大产能的同时，不断有新的厂家进入PVC生产领域，我国PVC工业进入新一轮投资高峰期，使我国PVC行业步入了高速发展期。

2004年，我国PVC产能达到660多万吨，较2003年增加220万吨，增幅达50％，到2005年5月，我国PVC产能已经达到了715.5万吨，又比2004年增长了8.41％，而且还有大量的在建项目。由于扩能速度太快，到2005年年底我国PVC将形成900多万吨产能，远远高于下游制品市场需求，供需关系将发展到严重失衡的状态。

（2）PVC独立于原油价格走势

PVC生产工艺分为电石法和乙烯法两种。从全球看，乙烯法生产工艺仍占主流91％，电石法比例提升到约9％。目前我国电石法仍占61％，乙烯法占49％。在今后较长的时期内，我国电石法PVC生产与乙烯法PVC生产将长期并存。

电石法PVC拥有乙烯法PVC无法比拟的成本优势。目前我国扩产的电石法，大多采用煤化、盐化一体化工程。虽然投入大，但实现资源综合利用，有效降低生产成本，比乙烯法可节省成本达2200元／吨，仅相当于原油在30美元／桶附近乙烯法价格。电石法PVC不但主导了全国的PVC市场走势，而且影响了国际PVC单体变化情况，使我国的PVC走势逐步独立于原油价格走势。从PVC价格走势可以看出，我国PVC价格与原油价格联动不大。

（3）PVC景气高峰已过

随着电石法比例的上升，PVC价格对石油的敏感度已经明显下降。从长期看，由于PVC景气高峰已过，PVC价格仍有下跌的空间。

PVC价格下跌也会加速促使PVC行业洗牌。国际原油价格高扬，乙烯法PVC企业生存空间越来越小。有的下游企业已经放弃普通型材生产，转向生产高档制品，以回避电石法PVC竞争，与进口料争夺市场。此外，国家宏观调控对PVC行业影响深远。与PVC产业息息相关的房地产业，投资增幅持续回落，对PVC需求开始缩减。

2.PVC股投资策略与技巧

PVC股的基本投资原则是：投资者在选股过程中重点选择PVC加工企业，适当回避PVC生产企业，特别是注意回避亏损企业。

PVC加工企业优于PVC生产企业。上市公司中生产PVC的主要有齐鲁石化、上海氯碱、沧州化工、北京化二、沈阳化工、金路集团等，这些公司的利润将因为PVC价格暴跌而受到严重影响。部分企业由于原料等原因可能发生亏损。

另外，PVC价格下跌对其下游行业来讲意味着成本的大幅下降，这对部分上市公司而言存在巨大的投资机会。目前，从事PVC加工的上市公司主要有国通管业、江苏琼花、胜利股份、佛塑股份、海螺型材等，都能从原材料价格下跌中受益。

3.PVC股行业内重点公司投资策略与技巧

（1）江苏琼花（002002）

该公司专业从事PVC片、板材生产和销售，是行业内生产规模最大、技术装备水平最先进的企业之一，在行业内具有较强的规模优势和技术研发优势。目前，PVC片板材产销总量已达2.4万吨，国内市场份额约为12.5％，居行业前列。目前，我国PVC片板材每年市场需求量为16万吨，公司产品需求旺盛，市场前景广阔。

（2）海螺型材（000619）

该公司是科技部确定的重点高新技术企业，在国内塑料型材企业中位居首位，在国际塑料型材行业中也处于主导地位，是PVC型材行业内龙头企业，而且主营单一，重点经营PVC型材，PVC占其总成本的70％左右。2004年市场占有率在35％左右，经过长期的市场竞争，行业景气度开始回升，公司对市场有较强的控制力。

国务院确立了建设节约型社会的目标，各级政府高度重视推行节能环保建筑，海螺型材产品塑钢门窗作为建筑环保节能首选产品，有了良好的政策支持和消费基础。同时，各地政府增加经济适用房的建设，也给海螺型材产品带来了市场空间。

型材价格与PVC价格缺口的逐步扩大，以及PVC价格的下降使得该公司效益逐步回升。同时，高增长引来了QFII的关注。在海螺型材前10大流通股股东中，QFII占据了四席。香港上海汇丰银行有限公司、渣打银行（香港）有限公司、法国巴黎百富勤公司和瑞银集团分别列第一、第二、第六和第七位，共持有公司7321595万股。

（3）金路集团（000510）

该公司是我国PVC树脂行业的龙头企业之一，主营生产销售PVC树脂、烧碱系列化工原料及其加工产品。国际油价持续上扬，使得乙烯、EDC、PVC等化学产品也在强劲的需求拉动下节节攀升，为金路集团带来了空前的发展机遇。公司作为我国PVC树脂行业最重要的生产企业之一，其生产规模在国内同行业中具有突出的领先优势。公司在完成PVC树脂扩能至20万吨／年工程的基础上，开足马力，实现长周期、满负荷安全生产，同时强化管理，主导产品产量连创新高。

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