炒股必学：怎么通过行业背景选股和交通运输股投资策略

如何正确地选择股票,是每个股票投资者都应十分关注的问题,尤其在成长股、衰退股、垃圾股混杂的时候,挑选股票的第一原则应是行业,如果行业不景气,那么上市公司再好的微观背景也难有作为。相反,如果行业发展迅速,上市公司又属行业龙头,那么投资收益清晰可见。相反,选股时选错行业就会带来很多麻烦。行业的不景气导致市场需求持续下降,这时行业中的大部分上市公司都将受到市场萎缩的威胁,即使这个行业中的佼佼者也很难幸免。（下面是小编为大家收集的怎么通过行业背景选股和交通运输股投资策略相关信息，希望你喜欢。）

行业在国民经济中地位的变更、行业的发展前景和发展潜力、新兴行业引来的冲击,以及上市公司在行业中所处的地位、经营业绩、经营状况、资金组合的改变及领导层人事变动等,都会影响相关股票的价格。

行业分析是指根据经济学原理,综合应用统计学、计量经济学等分析工具对行业经济的运行状况、产品生产、销售、消费、技术、行业竞争力、市场竞争格局、行业政策等行业要素进行深入分析,从而发现行业运行的内在经济规律,进一步预测未来行业发展的趋势。中国证券市场逐渐成熟与规范最突出的特征是崇尚价值投资。而且价值投资理念已经越来越成熟,已经不是当初那种看看每股收益那么简单了。事实上,价值投资并不一定意味着钢铁、石化、有色金属等低市盈率的个股会得到资金关注,而是指那些行业空间有望持续拓展的个股。

行业分析的主要内容包括三大部分：行业的市场类型分析、行业的生命周期分析、行业变动因素分析等。

(1)行业的市场类型分析侧重于行业的竞争程度分析,竞争程度越是激烈的行业,其投资壁垒越少,进入成本低,但风险大；竞争程度低的行业,风险小、利润丰厚,但投资壁垒多,进入成本高。

(2)行业的生命周期分析主要是对行业所处生命周期的不同阶段进行分析,行业的生命周期分为四个阶段：初创期、成长期、稳定期和衰退期。当行业处于稳定阶段时,涉足该行业的公司股票的价格往往会处于稳中有升的状态,当行业处于成长阶段时,股市不太稳定,有大起大落的可能性；当行业处于衰退期时,股价会下跌。

行业的经济结构不同,变动规律不同,所处生命周期的阶段不同,其盈利水平的高低、经营的稳定状况也不同。这是通过行业背景选股时要着重考虑的因素。

(3)行业变动因素分析主要是指政府有关产业政策变动分析和相关行业发展变化分析。由于我国幅员辽阔,各地经济形势的发展与当地的实际情况密切相关,不同的区域就会呈现不同的经济发展势头。所以,对这些股票的分析一定要结合当地的经济发展形势进行。

对于个股而言,行业变动因素分析是将整个宏观经济形势分析的具体化。投资者在分析宏观经济形势时,根据各项宏观经济的指标可以知道或预测某个时期整个国家经济的发展状况。但是整个宏观经济的状况与各个行业的状况并非完全吻合。上市公司所处的行业,在一定程度上会影响后市股票的炒作力度。因此,股票背后的行业背景,投资者在决定选股时不可不察。

行业分析的关注点

根据我国上市公司最新行业分类指引办法,可将上市公司共分成13个较大的门类：农、林、牧、渔业,采掘业,制造业,电力、煤气及水的生产和供应业,建筑业,交通运输、仓储业,信息技术业,批发和零售贸易,金融保险业,房地产业,社会服务业,传播与文化产业,综合类等。

具体来说,行业分析应关注以下几个方面。

1．股市热点

首先,国家重点支持的行业往往会成为股市热点,而该行业内具有生产垄断性的企业将是最直接的受益者,未来业绩的高成长性也将有很好的预期。例如,2014年以来,我国的“一带一路”战略计划开始实施,我国股市二级市场上的港口概念随之诞生,使得港口板块类的个股演绎了一波轰轰烈烈的上升行情。

其次,从行业的涨跌幅排名中捕捉近期市场的热点。现在的行情分析软件都有提供相关行业每日每周的涨幅情况,从各个行业的涨幅情况和涨幅较大的股票所属的行业可以判断出近期主力资金的动向,从而推测股市的热点。

另外,宏观经济条件的变动会影响股市热点的转变。应根据商品形态,分析公司产品是生产资料还是消费资料。一般来说,生产资料受经济环境变动的影响较大,当经济好转时,生产资料产值的增长速度要高于消费资料,而在经济恶化时,生产资料萎缩得也快。在消费资料中,奢侈品和生活必需品对经济环境的敏感程度也不同,前者更为敏感；从需求形态上,我们要分析产品主要的销售市场。比如内销产品的销路主要受国内政治经济因素的影响,外销产品要受到国外政治经济形势、国家贸易政策、汇率等因素的影响。

2．行业周期

任何一个行业都有其生命周期,处于不同行业阶段的公司,其股价的走势也各不相同。

处于成长期的行业,技术进步非常迅速,利润非常可观,但是风险也比较大,股价容易出现大起大落的现象。

处于扩张期的公司通过激烈的竞争,少数公司基本控制了该行业。这一阶段,公司利润的提高主要依赖于规模的扩张,公司的股价处于稳步上升阶段。

进入停滞期后,市场几乎接近饱和,行业增长速度放慢。处于这一阶段的上市公司股价表现平淡甚至出现下跌,有些行业甚至因为产品遭到淘汰而导致股价加速下跌。

3．行业平均盈利能力和市盈率

对一个行业进行了解的最终目的是选择公司,因此必须了解行业的平均盈利水平和市盈率水平,以此作为衡量所选择公司业绩的参照指标。这两个指标在后面将有详细介绍。

根据行业的发展前景选股

挑选股票永恒不变的原则就是行业的发展前景了。如果行业不景气,那么上市公司再好的微观背景也难有作为。相反,如果行业发展迅速,上市公司又属行业龙头,那么投资收益自然就是十分可观了。

看行业前景选股,从行业前景中寻找黑马,是在股海大浪中规避风险,获取高额利润的一条重要途径。相反,选股时选错行业会产生很多麻烦。行业不景气会导致市场需求持续下降,这时行业中大部分企业都将受到市场萎缩的威胁,即使这个行业中的佼佼者也很难幸免。

一般来说,人们把行业的生命周期分为创业期、成长期、稳定期、衰退期四个阶段,不同行业经历这四个阶段的时间长短不一样。

(1)创业期。

随着社会的发展,新的行业不断涌现,逐渐代替旧的传统行业。在行业发展的初创期,整个行业缺乏成熟的技术和成功的经验,产品鲜为人知,市场需求很小,生产未形成规模,单位成本较高,行业利润低甚至发生亏损。在这个阶段,行业中的企业数量很少,所承担的风险较大。

在初创期,低利润、高风险使人们极少关注这类行业,因而其股价偏低。投资者应对行业的性质和社会经济形势进行综合分析,从而对该行业的未来前景做出正确的预测,一旦发现其具有远大前景就应逐渐加大投资,待发展到成长期、稳定期之后,将会获得包括股息和价差两部分的高额回报。

(2)成长期。在初创末期,随着技术趋于成熟,市场需求扩大,产品成本降低,利润不断上升,行业便进入成长期。随着市场需求的扩大,行业中厂商的数量增加,竞争加剧,经营不善的企业被淘汰,而站稳脚跟的企业逐渐占据和控制市场,获取越来越高的利润。在这一阶段,行业的利润很高,但风险也很大,股价容易大起大落。

(3)稳定期。随着市场需求趋于饱和,产品的销售增长率减慢,盈利的机会减少,整个行业便开始步人稳定期。在这一阶段,少数大企业控制了整个行业,它们经过上一阶段的激烈竞争,已成为资金实力雄厚、财务状况良好、竞争力强的一流企业。

(4)衰退期。当一个行业发展到最后阶段,随着新产品和大量替代品的出现,原行业市场需求和产品销售开始下降,某些厂商开始向其他行业转移资金,致使原行业出现厂商数目减少、利润下降的情况,此时便进入衰退期。在这一阶段,该行业在国民经济中的地位也逐渐降低。衰退行业的股价平平或有所下跌,那些因产品过时而遭淘汰的行业,股价会受到非常严重的影响。

我们应该明白,行业的前景并不是人为划分决定的,而是客观存在的一种事实。所谓朝阳行业是讲某行业的整体销售和利润正处在上升时期,如早晨太阳刚刚升起；所谓夕阳行业是指某行业的整体销售和利润正处在下降状态。

我们应该相信,在国家产业政策的大力推动下,那些行业具有前景的股票将会是商机无限,投资者选择的只要是真正具有市场竞争能力的行业前景股,并掌握好买进时机,日后中长线的投资收益就一定会十分惊人。

交通运输股投资策略与技巧

1.交通运输股投资的行业背景

随着中国经济实力的增强和人民生活的改善，国内交通运输量稳步增长。与1989年相比，2004年全社会旅客运输量增加到193亿多人，年均增长9.7％；全社会货运量年均增长8％。

在运输量稳步增长的同时，运输结构逐步改善。铁路运输在各种运输方式中比重逐步下降，其他运输方式运输能力快速提高，公路、水运和民航的潜力得到发挥，减轻了铁路运输的压力。

随着世界经济的逐步复苏和我国加入WTO后的逐步开放，1994～2004年在对外贸易的强劲推动下，沿海港口货物吞吐量年均增长率达到13％，而内河港口吞吐量年均增长率为7％。随着外贸额持续强劲增长，我国的沿海港口继续成为未来港口发展的重点，带动沿海港口吞吐量持续增长；而内河港口受铁路、公路、管道等其他运输方式激烈竞争等原因，将保持相对缓慢的增长。

十几年来，中国交通运输从过去的封闭和垄断走向了开放和竞争，百姓对交通工具、运输方式有了更大的选择余地，运输服务质量明显提高。货物运输走向规模化、专业化、快速化，旅客运输更加快速、舒适、便捷。

2005年以后，交通运输业将继续保持繁荣态势，国内运输生产快速增长，竞争格局初步形成，铁路与公路、铁路与民航竞争激烈。市场竞争由单纯追求市场份额的竞争转向多因素综合竞争，品牌竞争日趋激烈。细分市场中，公路运输、水路运输和航空运输等市场发展潜力巨大，前景十分广阔。

交通运输行业良好的议价能力和稳健的增长性是行业的最大特点和共性，尽管2005年我国宏观经济增速有所放缓，但不断增长的物流需求和相对不足的交通基础设施之间的矛盾在相当长的时期内仍将存在，整体上将由快速增长逐步转为稳步增长，其子行业冷暖不均的现象将延续。未来几年内，市场需求拉动明显，交通运输将继续保持较快增长，存在较好的投资机会。

2.交通运输股投资策略与技巧

（1）交通运输板块具有双重功能

交通运输板块具有避险和投资的双重功能，从防御的角度分析，该板块的优良基本面、非周期性的垄断优势，都可以对股价形成支撑，能够有效回避市场风险；从进取的角度分析，一旦大势回暖，交通运输板块极有可能形成强势上涨行情。

（2）国际油价上升的影响不一

近年来，国际油价的迅速上升，对铁路运输影响不大，但是对民航、公路、水路运输有一定负面影响。考虑到交通运输类股票数量较多，投资者在选股时要侧重铁路运输、港口、高速公路、航空业的龙头类个股。

（3）适合稳健型投资者参与

交通运输板块比较适合于稳健型投资者。出于投资安全性的考虑，稳健型投资者必须强调防守性投资策略。交通运输类股票业绩稳定，现金流充足，是稳健的投资品种。

（4）交通运输行业的选股原则

随着我国经济持续地高速发展，大力发展交通运输业成为必然趋势。同时，中国入世对交通运输行业所形成的推动作用全面显现，贸易流量迅速增加以及国家加大对交通运输基础设施建设的投资，加快了现代物流体系建设，为交通运输行业的发展提供了良好的外部环境。尽管港口及航运业面临外贸摩擦增加、人民币升值等不利因素，但我国外贸空间仍然很大，短期调整对港口及航运业影响有限。

由于各种运输方式的特性不同，水运、港口、机场、高速公路及部分城市交通行业等具备一定自然垄断特性的子行业保持高速增长态势，将成为投资重点，重点关注上海机场、中远航运、中海发展、南京水运、上港集箱、天津港、营口港、深高速、皖通高速、宁沪高速、白云机场等重点上市公司。

更多深度财经、国际局势资讯解读，可去关注微信公众号【邓高望远】（关注公众号，在后台回复相应关键词，可领取机构付费投资报告、私募个股调研报告和行业报告），或者保存下方图片在微信打开长按识别二维码关注公众号