炒股必学：看盘要看庄家做盘目的和长线股短期暴涨应对方法

看盘第一步是：看目标股票盘中的表现是正常还是异常的这是第一步。所谓的正常表现,是指目标股票盘中价格表现与大盘盘中表现同步和基本一致。所谓异常则是指,目标股票与大盘盘中表现明显不一致,逆向表现或明显存在操纵痕迹等。如分时走势表现怪异,单笔成交特别巨大等大资金明显活动行为也属于异常。出现异常盘口动作说明有大机构在活动,这些个股机会较多！

如目标股票有庄家盘中明显操纵干预该股走势。首先要弄清楚庄家盘中操纵干预目标该股走势的目的。了解主力操纵目的是：“拿货,出货,洗盘,做多,做空------中的那一种！”了解清楚主力目的后通过盘口价格,分时走势表现去看去分析揣摩主力的做盘态度,这非常重要！主力的做盘态度往往影响该股票短线甚至波段的后市的走势表现。

分析揣摩主力的做盘态度可以从个股的分时走势入手。看分时走势的几大要点是：开盘情况,中午收盘情况,最后收盘情况；分时走势的独立性,逆市,强势,弱势,涨跌幅度等都是看盘的要点。重要的就是拿目标股票阶段和全天的分时走势与大盘相对时段分时走势作比较。这样很容易得出正常,异常,独立,逆市等这些结论。

长线股短期暴涨，如何应对？

相信这是最近让很多价值投资者都很头疼的一个问题。股价大幅低估，可以安心持有。可一遇到短期暴涨，是卖还是不卖？事实上，每个人心中都会有一些假设，基于这些假设，通过量化思维，完全可以寻找到最优策略。

1、不对短期股价走势做判断的情形

这种情形其实很简单，基本上是对股价上涨后的预期收益率进行重估。并对比其他可选标的或机会成本进行决策。假设其他投资机会预期可以获得12%的复合收益。当所持股票因为上涨导致预期收益率低于12%时，可以考虑卖出或进行组合配置。

2、对短期股价走势存在预期，且远离合理估值的情形

假设目前我们全仓持有股票A，遭到短期爆炒，但预期收益率仍较高于其他标的或机会成本。而我们对短期股价走势的判断为：在一周内，有40%概率上涨25%，有60%概率下跌13%，此时应该如何操作？

我们完全可以把这一判断当做是一次投机机会进行评价，假设完成短期操作后不论盈亏均买回原有仓位。我们可运用凯利公式的基本原理进行模拟测算。为了方便计算，将上述情形换一种思路：我们假设卖出仓位比例为X，假设上涨25%，相当于X部分少赚了约25%，相对于持有不动的情形即亏损约20%（25/125）。同理，假设下跌13%，相当于卖出部分可多赚约15%（100/87-1）。即求：使（1-X乘20%）^40%乘以 （1+X乘15%）^60%最大值的X。在EXCEL中运用规划求解工具可得：X=1/3，即建议卖出1/3仓位进行投机，而X仓位单次投机操作的预期收益为0.5%。

在进行参数测试的过程中发现，只要投机预期收益稍微高一些，得出的X值就超过1（即建议全部卖出进行投机）。但我们要清楚：凯利公式的内涵是进行多次投机的最优仓位值，才能使得最终结果向最优值逼近。而如果这样的机会较少，反而会加剧最终盈利的波动性。考虑到此因素，在实践中建议均以小仓位进行短期投机操作，除非胜算特别高。

举个例子：假设未来两年预期收益为40%，假设进行短期全仓投机，概率如上，那么有40%，概率我们少赚20%，即最终收益不及20%，而有60%概率我们多赚15%，即超过最终收益超过55%。收益的波动明显加大。而小仓位操作可以在有效控制最终收益波动的基础上增加收益。

同时我们也发现了上涨幅度与下跌幅度所带来的最终盈亏的不对称。即：即便50%概率上涨10%（卖出再买回意味着亏损9%），50%概率下跌10%（卖出再买回意味着盈利11%），进行短期卖出投机也是可以获利的。这建立在未来股票价值是预期不变的基础上。

3、对短期股价走势存在预期，且接近合理估值的情形

假设短期走势判断如上例所示，而所持有的股票已涨至合理估值附近，比如离合理估值仅有10%（即上涨10%便可以换成其他投资标的同时保证收益不变）。实际上将上述案例卖出后股价上涨所导致的损失限制为了10%，可以同样运用上述公式，结论是短期卖出的投机将会更有价值。

因假设投机时间为一周，本文未考虑短期投机的所占用的时间成本。

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