关于量化投资和人工智能和腾落指数ADL

关于量化投资和人工智能：（下面是小编为大家收集的关于量化投资和人工智能和腾落指数 ADL相关信息，希望你喜欢。）

现在很热门，也很让“人”担忧。看到这个趋势，并承认这是趋势，然后拥抱它，但一定不要用大多数人的方式来拥抱。很简单，只要是大多数的，一样不能赚钱或跑赢指数。

量化投资在美国发展了很多年了，其实也没有什么神秘的，而且同样不怎么能赚超额收益，但用这种方式可以更有效率，节约人力，扩大策略的资金规模上限。

一个量化策略，通常包括阿尔法模型、风控模型和交易模型。其实，我觉得完整的非量化策略，也是包含这些模型的，真没看出区别。

但现阶段A股，多数人的交易方式还是很落后的，人再快也没有机器快，至少在交易这个层面，量化交易是有优势的。所以，我现阶段的重点也是在研究交易层面的量化，控制交易成本和提高交易效率，只要下了功夫，这个环节，就能超过多数人。

风控模型，通常简单粗暴最好，很容易量化。但我感觉，很多非量化的策略，几乎不做风控，股灾期间有了各种灾难级的表现，所以风控方面，量化策略占据了优势。

最核心的环节，就是阿尔法模型了，即如何通过择时或选股，获取超额收益。这个环节，我目前没有看到量化策略比非量化策略有优势。甚至，我觉得量化策略在最核心的这一块，弱于非量化策略。

去年下半年量化策略表现出优势，最重要的原因是风控做得好，其次是交易的优势，阿尔法起了多少作用不清楚。今年量化策略总体表现比较平庸，我觉得就是因为交易和风控的优势弱化了，作为对手盘，现在没被套的活跃资金，不管是不是量化，在交易和风控方面不可能做得很差的，市场上没有那么多韭菜可割。

在阿尔法模型方面，最重要的是人，或者是操盘手具备择时能力，以自身的力量获取超额收益，我绝大部分的精力会放在这里，其它的交给计算机；

或者是操盘手具备选股能力，本质还是识人选人的能力，超额收益不仅取决于操盘手，很大部分来自于被投资公司的管理团队。择时选股或选人，这些方面，通过计算机程序量化，目前还没有什么显著的优势，看不到，除非是真正意义的人工智能出现。

阿尔法go呢，围棋我不会，它很复杂，阿尔法go战胜李世石，是人工智能很大的突破。但其中一局，被李世石神之一手出奇制胜，其表现不像是有智力的样子。人工智能在金融市场还有很多路要走，尤其是二级市场，这里不是4:1你就胜了，有时输1局就不得翻身了，像1998年的长期资本管理公司，2008年的雷曼，很多年前的项羽。

话说回来，如果给李世石配一台阿尔法go，再战会怎样？如果李世石参与研发阿尔法go2.0，再战阿尔法go1.0，会怎样？借助计算机完成大量的计算工作和高效的执行工作，人来负责最少量但最核心的智慧那一部分，我觉得靠谱。

量化对冲基金，在国内会有一段蜜月期，因为A股散户居多，投资水平较低，从美国搬一些老套的策略回来就很好用了，这些策略在美国放很高的杠杆都已经不容易跑赢大盘，在A股却可能赚钱或者跑赢指数，而且是无杠杆或较低杠杆，也就是较低风险。但很讽刺的，国内的投资人多数还不接受量化对冲，而且看不上这点收益，每年15%根本不能满足胃口。而等到市场逐渐成熟，投资人开始接受每年15%，对不起，量化对冲在那时的环境，又赚不到15%了，或者需要10倍20倍的杠杆。总体看：A股还不成熟，主动投资，不管是量化还是非量化，都有一段时间的发展期，这是一个财富洗牌的过程，这个过程可能是未来几年或十年，也许更长一点，这个就真不知道了。但长远看，被动投资会越来越适合，财富剧烈变动的可能性会越来越小，这是股市和社会走向成熟的标志。回到开头，成功靠情商，不败靠智商。还没有成功的，说实话，靠情商，吃苦耐劳，做正常的关系，还是免不了，赚不了很多钱，但是在一个小的领域有所成就也是很好的。但已经赚了钱的，守住财富，需要的是智慧。

ADL指标的特殊分析方法

ADL指标的特殊分析方法主要集中在ADL曲线的背离现象以及当日ADL曲线与N日ADL平均线之间的关系等方面进行研判。

一、ADL指标的背离现象

1、顶背离

在多头市场里,主力经常会控制一些指标股的走势来维持市场的上升趋势而达到吸引买盘、拉高出货的目的。当市场主力借控制指标股的大涨小回以维持中长期投资者的信心,而对其余股票则采取轮番上涨的节奏上扬时,股市的上升趋势将十分稳定。当多头市场行情持续数月后,股市大势指数仍在缓慢攀升,而此时DAL指标却在高位徘徊不前甚至开始掉头下降时,则表示股市大势指数的上升趋势主要是指标股拉动上升所致,并得不到其他股票得配合,市场主力有拉高出货得迹象。此种走势,就是ADL指标的顶背离现象。当ADL指标出现顶背离现象时,通常意味着股市的多头行情已接近尾声,股市大势很可能很快会反转向下。

2、底背离

在空头市场里,主力经常也会控制一些指标股的走势来延长市场的下跌趋势而达到诱逼卖方抛售、低位吸货的目的。在股市下跌初期,市场上人气涣散,投资者争相抛售手头股票,股市的下降走势一波比一波低。当空头市场行情持续数月后,随着卖盘的逐渐减少,成交量极度萎缩,市场上出现惜售股票的迹象,许多股票开始止跌回稳,而此时市场主力并没有收集到足够的廉价筹码。为了达到能有足够的空间和时间逢低吸纳绩优股的目的,市场主力便借控制指标股的再次下跌打击中长期投资者的信心。当股市大势指数再次下跌并创新低,而DAL指标却在低位走平甚至开始调头向上时,这表示股市大势指数的下降趋势主要是市场主力打压指标股,以达到逢低吸货的目的所致。此种走势,就是ADL指标的底背离现象。当ADL指标出现底背离现象时,通常意味着市场上主力已开始进场建仓,大盘将很快止跌反弹。

二、ADL曲线的形态

和其他技术分析指标一样,ADL曲线出现的各种形态也是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。

1、当ADL曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时,可能预示着股市大势由强势转为弱势,股市大势即将大跌,应及时卖出股票。如果股市大势的曲线也出现同样形态则更可确认,其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。

2、当ADL曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时,可能预示着股市大势由弱势转为强势,股市大势即将反弹向上,可以逢低少量吸纳股票。如果股市大势曲线也出现同样形态更可确认,其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。

3、ADL曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。

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