分级基金套利和金鸡报晓K线形态

分级基金套利

分级基金概述（下面是小编为大家收集的分级基金套利和金鸡报晓K线形态相关信息，希望你喜欢。）

分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化的基金品种，并根据份额类型分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与占比的乘积之和等于母基金的净值。例如，拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 乘A份额占比% + B类子基净值乘B份额占比%，如果母基金不进行拆分，其本身也是一个普通的开放式基金。

中国的分级基金有很多种分类方式。如果按照母基金的投资性质区分，可分为股票型分级基金、债券型分级基金和货币型分级基金；如果按照分级的模式区分，包括融资型的分级基金和多空分级型的分级基金，除了这两种主流的分级模式外，还包括瑞和沪深300、兴全何润、深万深成三个较为复杂分级模式的基金。

融资型分级基金通俗的解释就是，A份额和B份额的资产作为一个整体投资，其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，支付利息后的总体投资盈亏都由B份额承担。

以某融资分级模式分级基金产品X（X称为母基金）为例，分为A份额（约定收益份额）和B份额（杠杆份额），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限，由B份额持有人承担。当母基金的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当母基金的整体净值上升时，B份额的净值在提供A份额收益后将获得更快的增值。目前绝大多数的股票型分级基金和债券型分级基金，都是采用融资分级模式。

多空分级基金，类似于股指期货，母基金A可分拆为杠杆份额的B类，以及反向杠杆份额的C类。杠杆份额B类，净值与指数正相关，并有一定的杠杆倍数，类似于股指期货中的多单；反向杠杆C类，净值与指数反相关，并有相同的杠杆倍数，类似于股指期货中的空单。目前多空分级基金的母基金通常以货币基金的形式存在。

A类基金的特性

融资型分级基金的A类，具有类似债券的特征，所以成为了低风险投资者所喜爱的品种。

根据A类子基金的封闭期类型，可分为有期限A类基金和永续A类基金。

有期限A类基金，又分为场外定期申赎A类基金和场内交易有期限A类基金。场外定期申赎A类基金，基本等同于无风险的理财产品，是否有投资价值，主要根据其约定的利率来决定。场内交易的有期限A类基金，其价格会随着市场利率的变化而变化，其估值可参考同等期限AAA级债券。

永续A类基金的期限是永久的，除了发生向下不定期折算能按净值拿回大部分本金之外，每约定周期的约定收益以可折算为母基金赎回的形式获得，相当于永续债，可以看成是“存本取息”， A类基金除了可以在场内交易之外，还可以和对应的B类基金份额按比例合并为母基金赎回。永续A类分级基金对债券收益率、逆回购利率波动高度敏感，其估值可参考超长期AAA级债券（10年以上）。

部分投资网站会实时根据A类基金的价格，剩余年限等信息，计算其收益率，如图5-13所示。投资者可根据收益率、剩余年限、利率、折价率，合理选择投资品种。

金鸡报晓K线形态图解

技术要点

1、股价在持续回落过程中,呈现量缩的特征；

2、低开长阳出现阳包阴或一阳包多阴的K线组合；

3、低开长阳的成交量,较前期下跌要明显放大。

最佳买点

1、稳健型玩家,可于底部长阳形态基本确立后,果断介入；

2、激进型玩家,可于股价在底部放量拉升时,快速跟进。

案例图解

案例一：

玩家昵称：河北玩家“心宇乐逍遥”

出击时间：1月9日出击【中弘股份】

出击效果：隔夜获得利4.73%

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