格雷厄姆论价值投资(3)和白龙出水形态

本在著作和演讲中一直重复的观点有14个，有些是技术性的，但是大部分都是在说明一种正确的投资态度。（下面是小编为大家收集的格雷厄姆论价值投资(3)和白龙出水形态相关信息，希望你喜欢。）

1.做个投资者而不是投机者

2.了解价格的含义 用股价乘以公司发行的（真实的）股票总数，然后问自己：“如果我买下整个公司，它能值这么多钱吗？”

3.寻找隐藏的价值 格雷厄姆最有名的一点就是用“现有资产净值”规则来确定一个公司是否与它的市场价格相符。 一个公司的现有资产净值（NCAV）就是从现有资产中扣除全部负债（包括短期债务和优先股）以后的余额。以低于NCAV 的价格买进股票是便宜的，因为投资者根本没有为公司的固定资产花钱。

4.买进的公式

这个公式的因素有公司的每股收益（E）、预期收益增长率（R）和AAA级公司债券的当前收益率（Y）。 股票的内在价值等于： E（2R+8.5）4.4/Y本认为公式中的8.5 正确代表了一个稳定增长的公司的价格一收入比，这个比率现在已经提高了，但是保守的投资者仍然在使用它。在公式发表时，平均债券收益率（或Y）是4.4%

5. 不要轻信 拉动股价上涨的是公司的未来收益能力，但对它的估计却是以现在数字为基础的，所以投资者必须谨慎。

6. 不要钻牛角尖 要知道，你不可能完全精确地发现某种股票的“内在价值”，股票市场也不会正好处在这个数值上。“安全度”的思想会使人满意。

7. 不要过分依赖数学

8.分散投资，规则之一 “我的基本规则是投资者永远都应该把最少25%的投资投入债券或债券等价物，再把最少25%的投资用于普通股票，余下的50%可以根据债券和股票的价格变化在两者之间分配。”对于急于发财的人来说，这是个无聊的建议，但是它可以保存资本。

根据这个规则，投资者应该在股价高时卖掉股票，买进债券；当股市下跌时再卖掉债券买进便宜的股票。

作为一个粗浅的常识，投资者应该在主要指数（例如，道琼斯指数和标准普尔指数）的每股收益低于优质债券时离开股票市场。

9. 分散投资，规则之二 投资者应该持有多种不同的证券，如果需要，每种证券的数量也应较少。

10. 如有疑问，把质量放在首位 收益能力好、股利分配稳定、债务低并且价格-收益比例合理的公司是最好的。投资者以公平的价格买进好股票不会犯错、或者不会犯大错

11.股利是一个指示器 能够长期支付股利（20 年以上）表明公司实力很强大、风险有限，偶尔增值的股票很少支付股利。

12. 保护自己的股东权益

13. 要有耐心 “..每个投资者都应该对可能不妙的短期效果作好资金和精神准备。

14.独立思考 不要随波逐流。本说过：“在华尔街成功有两个条件：第一、正确思考；第二、独立思考。”

最后，还要坚持研究更好的方法保证安全、并实现最大增值。永远不能停止思考。

本在纽约金融学院对学生们说，保险业对每个人都有利——管理者、认购者、代理商、消费者——除了股东。他对保险公司的意见有两点：它不能实现足够多的回报率，投保人的保费最终会因为赔偿所剩无几；而且，它支付的股利也不多，这既降低了总收益，又给股东增添了压力。

虽然这次收购充满了意外因素，而且交易的某些特点也违背了格雷厄姆本人的原理，但是买进GEICO 一半股权的决定却是本一生中收获最大的一次。

所有的数字分析都是为了揭示一个熟悉而重要的道理：公司总是处于不断的变化之中，因此，一种公司股票可能在某个时刻是不错的购买对象，可是价格会很快就过高了，反过来也一样。

白龙出水形态图解

技术要点

1、股价处在相对底部或上升初期；

2、MACD指标中的DIF（白线）上穿0轴前,长期受0轴压制；

3、DIF（白线）上穿0轴时,成交量明显放大。

最佳买点：

1、激进型玩家,可根据DIF上穿0轴当天的市场环境及量能变化,当日即可果断介入；

2、稳健型玩家,可于“白龙出水”形态完成后,次日择机介入。

白龙出水”让股价扶摇直上

精彩案例

从上面的案例可以发现,达人所出击的个股,大都是股价创近期新高,并且MACD指标中的DIF线（白线）上穿0轴,就像一条“白龙”跃出水平面,形成“白龙出水”的格局。

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