四大禁忌满时满利满仓自满和寻找投资的确定性

四大禁忌满时满利满仓自满会越止越损

炒股最忌满时，所谓满时，指的是投资者一年四季，都始终不停地操作。（下面是小编为大家收集的四大禁忌满时满利满仓自满和寻找投资的确定性相关信息，希望你喜欢。）炒股最重要的：是研判大势。当大势向好时，要积极做多；大势转弱时，要空仓休息。有的投资者却不是这样做，他们不管股市冷暖，都不停地劳作，象勤劳的蜜蜂一样，为了蝇头小利而忙忙碌碌。他们这样做，不仅会劳而无功，而且还会因此遭遇到更多的风险。投资者在股市中，要学会审时度势，根据趋势变化，适时休息，这样才能在股市中准确地把握，应该参与的机会。会休息，才会赚钱，否则到手的利润也地最终交出去。就算是止损之后也要休息一段时间，因为需要用到止损这一招，就证明自己当时的头脑已乱，这时必须要休息，否则只会越止越损。

炒股的另一大忌是满利。满利是指投资者总想买在最低价和卖在最高价，一味地追求利润最大化。有的投资者喜欢追求暴利，总想把一只股票的所有利润全部拿下，结果是经常来来回回的做电梯。从去年10月以来，大盘曾经出现过三次冲击1700点的波段行情，很多投资者却不赢反亏，原因就在于：他们为了想赚取更多的利润而没有及时的获利了结，结果将到手的利润蚀回去。投资者要保持长期稳定获利的根本原则是：不要争取最大化的利润，而要争取最有可能实现的利润。稳步增长，才是赚钱之正道。

炒股的第三大忌是满仓。中国股市中的第一代大户中，其中大部分是因为过度满仓（透支）而被打穿的，最终落个被交易所强制平仓出局的下场。炒股和做人一样，凡事要留有回旋余地，方能进退自如。对于散户而言，投入股市的钱，如果都是养家糊口的养命钱，一旦满仓被套，巨大的心理压力下造成的忧虑情绪，必将影响对后市行情的分析判断，最后结果不言而喻。即使行军打仗也要有预备队，股市上也要有后备的资金。其实，满仓做多，就是贪心的一种具体表现。不放过任何机会和利润的操作意图，结果，往往是被迫放弃的机会更加多。

炒股第四大忌是自满。有的投资者在刚进入股市的时候，还常常能有所斩获，等到变成老股民以后，因为赚了些钱，学了些指标，读了几本书，就渐渐的盲目自信起来，追涨杀跌，快速进出，结果，反而输多赢少，亏损严重。骄傲自满会阻碍投资者提高操作水平，会使投资者对股市的认识出现偏差。股市的发展是日新月异的，任何人如果骄傲自满，就会停滞不前，最终必将被股市所淘汰。

功成名就后的林园,被媒体誉为中国的巴菲特。巴菲特是谁？巴菲特是有史以来最伟大的投资家,他依靠股票、外汇市场的投资成为世界级的富翁。虽然林园目前的资产总量不及巴菲特,这跟国内股市的资金总量有关系,但对比财富增长速度,林园远胜于巴菲特。

1965～2004年间,也就是从巴菲特1965年控股并开始管理伯克希尔公司投资之后的40年间,伯克希尔公司每股净值由当初的19美元增长到2004年底的55824美元,年复合增长率约为21.9%。在战后美国,主要股票的年均收益率在10%左右,巴菲特却达到了22.2%的水平。如果考虑到上述对比是在伯克希尔公司缴纳了收入与资本所得税（即税后收益）,而标准普尔500指数是税前收益这一情况时,巴菲特的业绩更加令人惊叹。

如果一个人在1964年巴菲特掌管伯克希尔公司时投入1万美元并且坚持到现在,那么到2004年底,这1万美元的投资回报将会达到2868.65万美元；而同样投资1万美元到标准普尔500指数只能增值到53.18万美元。40年间巴菲特管理的伯克希尔公司的投资收益是标准普尔500指数收益的54倍。

如果你拿巴菲特21.9%的年增长率跟林园的相比,你会惊奇地发现后者是前者的4.5倍！

林园一直认为,世界上最神奇的事就是复合增长。假如你每年能拿出1.5万元做投资,年回报率为20%,那么40年后你的资产就是1.08亿元。这两个数字之间的巨大利差正是复合增长的魅力所在。

1989年他以8000元进入股市,至2005年底,林园投资的股票市值已超过4亿元,16年间年均增长高达98%。相比之下,“股神”巴菲特旗下的伯克希尔公司在过去的41年间,每股账面价值从1965年19美元增长至2006年底的59377美元,年复合增长率仅为21.5%。很多人对林园股票投资98%的复合增长率持有怀疑态度,因为16年间林园曾离开过证券市场。实际上,如果剔除那些休息的时间,增长率要比98%高得多。

要做到每年都实现复合增长并不是一件容易的事,这就要求绝大多数的投资必须是成功的,而不是今天赚钱,明天又赔钱。这样才能够复合增长,才能够不断累积财富,也才有林园从8000元到20亿元的股市神话。为此,林园给自己定了下铁律,什么股票可以炒,什么股票不能炒。林园强调,只要有5%投资不确定性的股票,他就不买入。林园选股的铁律是：

1. 选自己熟悉的行业

2. 要买跟踪三年以上的企业

3. 选未来三年“账好算”的企业,不买未来盈利不确定的公司

为了降低投资的不确定性,林园日常重点研究的股票不超过30只。每年新增加跟踪的股票限制在5只以内。对公司销售状况和经营前景的熟悉程度,林园自认为比一些公司的董事长还要到位。

他认为,若企业三年内的年均复合利润增长都在18%及其以上即可以视其为高增长,若这些企业的市盈率在20倍以下时,就是有投资价值的,买入就是合理的。按照这一标准,他买入了招商银行、瑞贝卡、黄山旅游、丽江旅游和上海机场。据2006年中期业绩报告显示,招商银行利润实际增长达31%,在未来三年内招商银行突破20元/股的可能性非常大。虽然此时招商银行的市盈率为41倍（不考虑招商银行2006年7月以后因可转换债券转股导致的股本增加及每股净资产提高以及兴业银行因IPO股本扩大及净资产提高的影响）,但仍有一定程度的上升空间。对于瑞贝卡,从这个公司上市开始,林园就一直跟踪它,但他并没有买入,不过2006年调研时,他发现该公司业绩未来三年复合增长都在20%以上,而PE（Price Earing Radio,即市盈率,反应市场对企业盈利的看法。）又在20倍以内,于是他就坚决买入。对于上海机场的调研结果显示,该公司今后三年也将有15%或以上的增长,而这还不包括可能发生的如货运注入、整体上市等能使其业绩大幅提高的突发因素。在他买入上述股票后,招商银行、瑞贝卡、黄山旅游、丽江旅游这些公司,其股价已经大幅上涨,不过他并没有马上卖出,而是仍然坚决持有它们。因为他判断,这些公司的业绩已经进入上升期,未来三年盈利的高速增长也是可以预见到的。以这些股票目前的价格来看,它们已经远离成本区,股价下跌对他造成的投资风险已经很小。接下来,他会继续“持有”这些股票,并让这些公司通过每年“分红送股”,来实现“收益”。这样他就骑上了未来几年的“大黑马”,不轻易下马,充分享受企业高增长带来的高收益。林园相信,像招商银行、上海机场、瑞贝卡、黄山旅游、丽江旅游这些高增长的优质公司,在未来三年中股价都会持续上涨,会创出一个又一个上市新高。

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