投资者如何把握股票市场中量和价的关系

投资者如何把握股票市场中量和价的关系

股市中成交量的变化，代表了人气的变化，情绪的变化，可以说量能是人气变化的量化值。（下面是小编为大家收集的投资者如何把握股票市场中量和价的关系相关信息，希望你喜欢。）量价理论，最早见于美国股市分析家葛兰碧所著的《股票市场指标》。葛兰碧认为，成交量是股市的元气与动力，成交量的变动，直接表现股市交易是否活跃，人气是否旺盛，而且体现了市场运作过程中供给与需求间的动态实况，没有成交量的发生，市场价格就不可能变动，也就无股价趋势可言，成交量的增加或萎缩都表现出一定的股价趋势。

A股市场的很多投资者，尤其是初涉股市的投资者都有过被“骗线”的经历，往往遭到了极大损失。而成交量作为股价涨跌的动力，对研判后市起到了重要作用。技术指标可以骗人，但是成交量很难骗人，即使有主力对倒做成交量的情况不时出现，但也可以通过量价关系的对比作出合理判断。此外，放量可以骗人，但至少缩量是无法骗人的。

从量价对比关系来看，成交量通常比股价先行，也就是先见量后见价。那么，怎么用成交量来判断股价所处的多空位置呢？一般来说，股价突破盘整，成交量大增，而股价仍继续上涨是多头市场来临的征兆，也是抄底买进的信号。而空头市场成交量的特征，就是股价下跌导致买盘不积极，成交量随股价创新低而萎缩，无法萎缩时就容易出现上涨，这样一波一波地往下跌，出现新的低价，直到成交量再也无法萎缩时，下跌行情就结束。

空头市场行情的初期，由于投资者的看法不一，成交量依然是巨大的，直到出现大跌，交易逐步停滞，而股价远离大成交量聚集的价位，股价继续下跌，这就是空头市场来临的征兆，也是卖出的信号。空头市场结束转为多头市场前，成交量也会发出信号。空头市场的尾声成交量都已萎缩，随后成交量有放大的迹象，股价有时会升，有时依然横盘或缩量下跌。但上涨的种子已经埋下，涨势势在必行。可见，多空市场的成交量始终在轮换，由低到高、由高到低。

在量价理论中，成交量与股价的关系主要归纳为八种：

一是量增价平，转阳信号：股价经过持续下跌的低位区，出现成交量增加、股价企稳现象，此时一般成交量的阳柱线明显多于阴柱，凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力，有主力在进货为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨。有时也会在上升趋势中途也出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。

二是量增价升，买入信号：成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。量增价升是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入。

三是量平价升，持续买入：成交量保持等量水平，股价持续上升，可以在期间适时适量地参与。

四是量减价升，继续持有：成交量减少，股价仍在继续上升，适宜继续持股。如果锁筹现象较好，也只能是小资金短线参与，因为股价已经有了相当的涨幅，接近上涨末期了。有时在上涨初期也会出现“量减价升”，则可能是昙花一现，但经过补量后仍有上行空间。

五是量减价平，警戒信号：成交量显著减少，股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理不在上升，此为警戒出货的信号。此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线，无论有无利好利空消息，均应果断派发。

六是量减价跌，卖出信号：成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。此为无量阴跌，底部遥遥无期，所谓多头不死跌势不止，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，爆出大的成交量，跌势才会停止，所以在操作上，只要趋势逆转，应及时止损出局。

七是量平价跌，继续卖出：成交量停止减少，股价急速滑落，此阶段应继续坚持及早卖出的方针。

八是量增价跌，弃卖观望：股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌的杀跌，所以此阶段的操作原则是放弃卖出空仓观望。低价区的增量说明有资金接盘，说明后期有望形成底部或反弹的产生，适宜关注。有时若在趋势逆转跌势的初期出现量增价跌，那么更应果断地清仓出局。

这对企业资本增值的一个重要意味是,市场意识流的迁移及其所左右的股价波动,构成为上市公司价值生成机制中的一个重要因素。所谓上市公司的资本经营既是一门科学又是一门艺术,其艺术性要求的很大一部分都与此有关。

三两种投资哲学

上市公司的市场价值主要决定于三个相关因素：（１）上市公司的个性（即上市公司特定的质地与性态）；（２）资本市场的个性；（３）市场意识流．所以,上市公司的市场价值并不是企业内在价值的机械反映,它与企业的内在价值不是完全等价的。

从价值低估到业绩增长：

A.主力机构运作一只股票都是需要相当长的时间准备,主力机构建仓的时候,为了打压股价,就会操纵财务报表,少作利润或亏损。

B.等股价炒作到高位后,再把业绩从财务报表上操纵成绩优,充分显示出上市公司的成长性,这才是股市的博弈特点。

有成长性的股票：

A.有成长性的股票机构也会利用市场低迷时打压吸筹,同时也会玩操纵财务报表的游戏。

B.资本市场巨大利润,是机构想方设法进行操纵的原因,无利不起早及资本逐利的本质才是真正的股市,所以,上市公司的财务表报是真真假假,让投资者看不懂,但是,再狡猾的狐狸也会露出尾尾来,这就要看您是否足智多谋、智慧超群。

正是由于上市公司市场价值的上述三个相关因素,导致了西方市场上跨市套利行为的存在和两种投资哲学的分野,重视公司个性对股价的影响的投资者,发展出一套立足于公司基本面的投资哲学和分析方法,这一投资流派以证券分析之父格雷厄姆为理论宗师,巴菲特、彼得林奇为杰出代表。该流派认为,股价最终决定于公司的内在价值,市场中会经常出现价值高估或低估的现象,无论是高估还是低估,它们迟早都要完成价值回归。所以证券分析的重心就是分析公司的内在价值,然后对比它们的市场价格。投资决策的准则就是：买入被低估的股票,卖出被高估的股票。

与这一流派相对应,另一投资流派则更为重视市场意识流和市场心理对股价的影响。这种流派以投资家乔治?索罗斯为这一投资流派的杰出代表。这两种流派的哲学认为,世界上并不存在完全效率的资本市场,也不存在所谓的由公司内在价值决定的股票均衡价格。市场的走势是交易行为与股价交互影响的结果,这种交互影响的中间桥梁和背后因素就是市场心理。并不是公司的内在价值决定市场的波动,而是“市场决定市场的自我循环”（索罗斯,1997）。由于市场心理的惯性,市场的自我循环总表现为这么一个过程：单方向趋势不断强化,直至相应的能量释放完毕,然后开始反方向的趋势形成,投资机会主要存在于这种趋势能量的生成与释放之中。所以,投资分析的重心不应该是分析所谓公司的内在价值,而应该是分析市场心理和市场趋势。相应地,投资决策的准则不是去寻找和发现价值低估的股票,而是去捕捉市场的热点--趋势,在市场的波动中进行高抛低吸。

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