私募底部操作的关键招式与坐庄策划(1)

私募底部操作的关键招式

私募江湖上，但凡称得上是操盘高手，对底部操作总有自己的一套投资哲学。（下面是小编为大家收集的私募底部操作的关键招式与坐庄策划(1)相关信息，希望你喜欢。）这在某种程度上有点像金庸武侠小说中的武林绝学。高手过招，几个关键招式很重要，底部操作基本就属于“行家一伸手，就知有没有”。

近期又到了传统意义上的底部阶段。私募一般是如何判断底部，又是如何操作的呢？

如今技术派在很多人看来都有点神棍的感觉，但他们的优势在于短期博弈。技术派的龙赢富泽总经理童第轶告诉我他经常用的方法——黄金分割术。比如，2009年大牛反弹的大盘最高点位是3478点，反弹前的最低点是1664点，两者相减是1814点，乘以黄金分割系数0.618，得出是1121点，用3478~1121，是2357点。他判断，2010年的底部在2300~2400点之间，果然，在2010年7月底，市场在2300点~2400点之间发生了为期10天左右的箱体震荡。

还有一些私募是根据情绪判断。西方有个投资门类叫情绪投资学，安东尼·波顿的《逆势出击》提了不少投资中的逆反心理。还有个纯粹的心理投资大师叫做安德烈·科斯托拉尼，这位德国投资大师就认为，90％的行情是由心理学造就的。

对政策的敏感也是一种发现底部的招数。很多私募都爱看《人民日报》海外版。还有人看险资、社保、汇金这些“国家队代表”是否入市。这些资金入市，无异于宣告平准基金来了。有个北京私募在2008年10月28日全仓杀入股市——那一天的点位恰好是1644点，大熊市的绝对底部。他的解释是，历史上能与2008年跌幅相抗衡的熊市要追溯到1994年的熊市，股市从1993年2月的1558点一股脑儿跌到7月29日的325点，跌幅达79％。2008年的市场环境与1994年十分相似，熊市期很长，在1994年7月，政府公布三大利好政策，2008年10月，也正好推出重大利好政策。在10月28日，他发现港股在中午突然反弹，这是一种变盘的征兆，他立即全仓杀入大盘股。事实上，国外私募大鳄其实也对政治环境格外敏感。1974年，量子基金掌门人索罗斯的资产组合中，日本股票占了“大头”。然而，一天下午，他接到东京某位营业员的一个电话。他说，尼克松可能会因水门案件下台。当时正在打网球的索罗斯毫不犹豫地立即决定卖出日本所有股票。

私募中还有人发明了一些类军事战术。比如从容投资的吕俊，他有个知名的“磁性战术”。这个其实是朝鲜战争时期，美军将领李奇微发明的。“磁性战术”就是装甲部队快速穿插、空降部队和地面主力部队的“齐头并进”的组合战法，尤其在对方缺乏重型武器和处于运动战时，可以发挥巨大威力。当时李奇微发现，志愿军习惯夜间游击战，便在志愿军背后制造混乱，充分发扬了美军机械化优势，每夜穿插70华里，在天亮后发挥空中和炮火优势，伺机反攻到原来位置。“磁性战术”就是像磁铁一样接近市场，在经验中感受底部，其精髓在于始终不脱离市场，但不脱离市场并不等于“绑定市场”，与市场保持接触，这样的做法，付出的代价反而远远小于在顶部被套牢的代价。

有些招数看起来神乎其神，或许对大部分人而言，最靠谱的还是右侧交易——直接等到底部形成。有个私募有句经典的名言是“底部不是跌出来的，而是涨出来的”，这就是右侧交易的精髓，也可能是底部操作最“傻瓜”的方法了。这个交易原则很简单，就是不随随便便判断底部，等确定性的向上曲线形成了，再买入也不迟。右侧交易的核心是辨别“假摔”。当然，必须是大行情，不然还没等到开始右侧交易，你的机会就没有了。不过判断“假摔”也不算很难。蓝筹股是个标杆，蓝筹股下跌时往往是最后一个板块——如果蓝筹股跌幅越来越小，交易量也越来越小，跌无可跌，底部就宣告终结了。右侧交易还有个精髓，既然是在熊市，最好的投资不就是现金为王吗？

为什么要做庄？做庄收益可能很大,但风险也不小。挟数以亿计的资金入市,股价每升跌一两个价位都意味着几十万上百万的资金增减,其风险不可谓不大。此外,还要受到法律的制约、政府的监管和散户的对抗。那么为什么还是有人乐此不疲呢？做庄的都是大资金。这些资金本身为何投资股市,其具体的原因也许是千差万别的,但最终目的只有一个--获取暴利。我国股市发展到现在,虽然不能说没有值得投资的好股票,但如果单纯想靠上市公司的分红来获利,至少在A股市场有点像天方夜谭。因此,资金投入股市中的基本目的还是赚取买卖的差价。如果没有了股价的波动,利润就没有了基本来源。

对大资金来说,为何要做庄？问题还与市场风险有关。股市的风险包括系统风险和非系统风险两大类。由于国内股市缺乏股指期货和作空机制,大资金可以应用现代投资组合理论来有效地降低非系统性风险,但仍无法回避系统风险。而国内股市尚处于发展初期的这一基本状况,又决定了市场的系统性风险（如政策因素而引起的风险）要远远高于西方国家（或地区）的成熟股市,这样的系统风险对大资金来说是难以承受的。要解决这一问题,做庄就是一条很好的捷径。通过做庄,可以控制上市公司的流通股乃至整个上市公司,使股价走势随心所欲,使个股价格不再随大盘一起升跌,从而可以最大限度地解决系统性风险这一难题。

在这种情况下,我们就可以充分理解,大资金要在股市获利和避险,剩下的也许只有一条路了--做庄。例如:证券投资基金前几年在证券市埸进行分散投资理财的投资组合,结果赔的差点儿失去了在中国证券市埸上生存的权利,2003年后基金公司总结了失败的教训后,选择了集中持股,联合坐庄的思路,比过去进行分散的投资组合效果要好得多.

当然,做庄回避了市场风险,但同时又带来新的风险--违规、违法的风险。因此不少庄家也会付出相当大的精力来规避和解决这些问题。这些问题只要思路正确是较好(易)解决的.

一.超级庄家

中国股市历史有德隆系.复星系.宝钢系.科龙系等很多系超级庄家.在目前中国证券市埸的超级庄家里面,德隆系是彻底失败了,哈里系的运作也不成功,其他小的派系也是垮的垮,倒的倒,真正成功的并不多.当然也有思路正确运作较成功的超级庄家,例如:复星系运作是最成功的,宝钢系运作也较为成功.随着中国股市股权分置改革的完成,全流通时代的来临,中国股市将会出现以上市公司大股东为主力的庄家群体,以大财团为主体的更有实力的大庄家出现;而且更大的庄家能主导整个证券市埸的将会是以汇金公司和国资委这样的超级主力;还有保险资金,资产管理公司,国外大财团等机构来到中国的证券市埸进行坐庄操纵博弈;只是手法会越来越高明,但是庄家的本质不会改变,这是大机构追逐大利润的必然,也是争夺证券市埸话语权的必然.

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