世界上最有效的投资方式与股市理论面面观（4）

世界上最有效的投资方式

把简单的事情变复杂,那是智力低下的表现。投资并不复杂,即使你只掌握一种有效的投资方法,那么其它一万种无效的方法都无法和其相提并论。（下面是小编为大家收集的世界上最有效的投资方式与股市理论面面观（4）相关信息，希望你喜欢。）把复杂的事情变简单,这需要一定的智慧。找到一种相对简单的投资方法并且从中获利,这应是所有致力于投资市场的投资者共同的愿望,也是我一直研究的投资课题之一。

全流通以来,制度的变革使中国的上市公司发生了翻天覆地的变化,整体上市、资产注入、并购重组等一切使公司变得更有“价值”的措施层出不穷,市场的投资理念也逐渐转向更加关注上市公司的真实价值。但真正容易把握的机会恐怕不在这些“穷则思变”的公司上面,而在于低位买到那些具备良好成长性的龙头公司。

我举几个股票上市后到目前的股价表现做例子：1、万科是地产股龙头,1991年上市当天开盘14.58元,今日收盘价复权后为902.54元；2、贵州茅台为酒业股龙头,2001年上市当天开盘34.51元,今日收盘价复权后是409.86元；3、中信证券是券商股龙头,2003年上市当日开盘5.53元,今日收盘价复权后为56.42元等等,这样的一些我们耳熟能详的绩优龙头公司还有很多。

看到这里我们能知道,最容易让我们赚钱的公司是那些行业内的龙头公司,它们具有品牌、管理、资源或者技术等自身实力方面的某种优势,使其长期处于行业内的领先地位。尽管投资它们需要我们长期的持有才能获得丰厚的回报,不过,既然巴菲特是做股票最成功的人,他可以平均持有一只股票达17年之久,我们为什么不能？

去年香港市场的平均日成交金额是300多亿港元,和港股目前13万亿港元的总市值相比较,港股市场平均换手率要比我们A股市场要低的多。不可否认,我们的市场还有较重的投机炒作成分,但将来理性投资占主导地位必将是大势所趋。届时,A股市场的平均换手率也将较低,类似港股市场中少部分优质龙头股主导市场成交活跃,大部分垃圾股日成交稀少甚至单日无成交的情况都将会发生。

这些消息使基本分析人士重新估计股票的价值,而做出买卖决定,致使股票发生新变化。

既然所有股价在市场上的价钱已经反映了其基本价值,而且这个价值是公平地由买卖双方决定的,那么这个价值就不会再出现变动,除非突发事件如战争、收购、合并、加息减息、石油战等利好或利空消息出现才会再次波动。但下一次的消息是利好或利空大家都不知道,所以股票现时是没有记忆系统的。昨日升并不代表今日升。今日跌,明日可以升亦可以跌。每日与另一日之间的升跌并不相关。

既然股价是没有记忆系统的,企图用股价波动找出一个原理去战胜市场,赢得大市,肯定会失败。因为股价完全没有方向,随机漫步,乱升乱跌,所以我们无法预知股市去向,无法肯定谁一定是赢家,谁一定会输。

随机漫步理论在一定程度上反映了现实,承认人类对于股市的无知,同时承认市场如同大自然一样,是无法用人力战胜的。

混沌理论：股价波动总在有、无规律之间变化

混沌理论用于股市是近些年的事。“混沌”一词,原指宇宙未形成之前的混乱状态,我国及古希腊哲学家对于宇宙之源起持混沌论,主张宇宙是由混沌之初,逐渐形成现今有条不紊的世界。在井然有序的宇宙中,西方自然科学家经过长期的探讨,逐一发现众多自然界中的规律,如大家耳熟能详的地心引力、杠杆原理、相对论等,都能用单一的数学公式加以描述,并可以依据公式准确预测物体的行径。但是科学家发现,有许多自然现象,即使可化为单纯的数学公式,但是其行径却无法加以预测。如气象学家发现,简单的热对流现象居然能引起令人无法想象的气象变化,产生所谓的“蝴蝶效应”,亦即某地下大雪,经追根究底却发现是受到几个月前,远在异地的蝴蝶拍打翅膀所产生的气流造成的。1960年,美国有数学家发现,某些物体的行径,经过某种规则性的变化之后,随后的发展并无一定的轨迹可寻,呈现失序的混沌状态。

混沌现象起因于物体不断以某种规则复制前一阶段的运动状态,而产生无法预测的随机效果。所谓“差之毫厘,失之千里”正是此现象的最佳批注。混沌理论是系统从有序突然变为无序状态的一种演化理论,是对确定性系统中出现的内在“随机过程”形成的途径、机制的研讨。“如果说相对论消除了关于绝对空间和时间的幻想；量子力学则消除了关于可控测量过程的牛顿式的梦；而混沌则消除了拉普拉斯关于决定式可预测的幻想。”混沌状态满足某种确定性,但它又如此不规则,以至在未受过训练的眼睛看来显得杂乱无章。混沌不仅仅是复杂的、无模式的行为,它要微妙得多。

未来就是未来,无法确定。如果你某一天确定了,那是你撞上了。事物的发展是通过自我相似的秩序来实现的。看见云彩,知道它是云彩,看见一座山,就知道是一座山,凭什么？就是自我相似。这是混沌理论两个基本的概念。混沌现象虽然最先用于解释自然界,但是在人文及社会领域中,混沌现象尤为多见,如股票市场的起伏、人生的曲折等。

分形理论：股价“看似无序”起伏中有相似性

众所周知,基于传统的各门自然科学总是把研究对象想象成一个个规则的形体,而人类“熟悉”却无法描述的、自然界许许多多真实的图形,竟如此不规则和支离破碎,与欧几里得几何图形相比,拥有完全不同层次的复杂性。

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