常用股票分析方法与华尔街冒险家巴鲁克的投资技巧

常用股票分析方法   

股价的分析方法一共有两种,基本分析法和技术分析法。（下面是小编为大家收集的常用股票分析方法与华尔街冒险家巴鲁克的投资技巧相关信息，希望你喜欢。）

其中基本分析法主要是基于对股票投资价值的分析,从而决定股票的买进卖出；而技术分析法是根据股价的运动轨迹,用数学的方法对股价的运动趋势进行分析,从而捕捉买卖讯号,把握买卖时机。   

4．1　基本分析法   

股价的基本分析是指从影响股价变动的敏感因素出发,分析研究影响上市公司及股市运行的各种内、外部的因素,并进行归纳整理和技术处理,预测股价变动的一般趋势。通过股  价的基本分析,有助于把握上市公司经营和股市环境的变化,鉴定股票发行公司的优劣,辩别股票的质量,在有利的时机选择最优质的股票进行投资。

股价基本分析也称股价的经济性分析,它包括以下几项基本分析内容:

1．政治因素

主要是指影响股价变动的国内外政治形势、社会发展等重大事件,如政权的更替,政府成员的替换、战争的爆发,局部社会动乱等因素。

2．经济因素

国际、国内各种直接或间接对股价产生影响的因素,它又可分为两大类,其一是宏观经济因素,它包括:

(1)国际经贸形势,一国对外贸易的增长或萎缩,进出口贸易的顺逆差,本国产品在国  际市场上的地位以及国际市场商品供求的变化,国际经贸区域化和一体化,贸易保护主义等都会直接或间接地引起股价的变动。如果这些变化有利于一国的出口,那么出口产品的生产企业的股价就会上升；反之,如果这些变化对进口造成限制,那些需要进口产品的企业的股价就会下跌,而那些进口替代产品的企业的股价却会受到刺激。

(2)经济周期。在经济复苏和高涨阶段,市场供求旺畅,产品库存减少,物价稳定,设备投资增加,企业经济效益明显好转,股价变动呈稳定的上升趋势。反之,在经济萧条和危机时期,市场供求委缩、库存大量积压,物价上涨,设备投资停滞。企业经营业绩明显下降,股价就呈下跌趋势。一般来说,因为股价变动包含有投资者对经济走势预期的因素。

因此,股市价格变动是经济周期变化的先行指标。许多经济分析都把股价持续下跌视为经济危机的预示征兆。股票市场的行情变化往往比经济周期的变化提前约半年时间,但也不是绝对。各个部门又有差异,不过指标先行却是普遍的。

反过来,股市预期的基础又是经济运转本身,因此许多能反映产业周期的重要指标都成为判断整个股票行情变动的参考依据,如物价指数、失业率、商品库存指数、固定资产投资额等。

(3)通货膨胀。在通货膨胀时期,市场物价水平上涨,库存产品可按较高的价格出售。这样,企业的名义利润增加,并能减轻企业偿还债务的负担。因此,物价上升对这些企业的股价产生有利影响。但对于需大量依赖原材料的企业来说,原材料价格上升或进口原材料价格因世界通胀而大幅上涨,则会对企业股价产生不利影响。

(4)利率。利率与股价之间的关系特别密节。利率调低,资金贷货容易,且成本较低,盈利相对增加,股价也必然随之上涨；反之利率提高,信用紧缩,资金筹措困难,企业负担加重,股价也因之下跌。

(5)汇率。汇率变动对一国经济的影响是多方面的。一般说,本国货币升值不利于出口却有利于进口,而贬值却正好相反。如果汇率调整对未来经济发展和外贸收支平衡利多弊少,人们对前景看好,股价就会上升,反之,股价就会下跌。

(6)税制。国家对企业的税收政策和证券市场的课税规定往往会影响投资者买卖股票的决策。税种和税率的变化有益于企业的利润分配时,股价就会上升,反之则会下跌。因此,一般在税率调整时期都会有股价的波动。

其二是微观经济因素,它包括:

(1)公司的概况。包括公司的成立及历史沿革,在社会上的信誉度和知名度、公司主要管理者和经营者的素质及水平,如董事长、总经理的声誉、学识经验和管理能力、公司的组织机构是否健全、管理有无效率、人际关系是否融洽等。

(2)公司的经营特征。公司属于商业企业还是工业生产企业,公司在行业中的地位、产品的性质和结构、销售方式是内销还是外销、技术密集型还是劳动密集型、批量生产还是个别生产、产品的生命周期、在市场上有无替代产品、产品的竞争力、销售能力和销售网络的状况等。

(3)企业经营管理情况。上市公司经营管理状况的好坏与股票的价格成正比,依照各国法律,凡能反应上市公司的收益状况和财务状况的重要指标都必须定期向社会公开。它包括:企业的年收入、利润总额、净利润、资产总额、股东权益、每股利润、每股净资产、股东权益比例、净资产收益率等。   

华尔街冒险家巴鲁克的投资技巧

黑马营：巴鲁克既是白手起家的成功典范,又是善于把握先机的股票交易商；既是手段灵活的投资商,也是通晓经济发展的政治家。人们对他冠以投机大师、独狼、总统顾问、公园长椅政治家等名号。然而人们更愿意称他为“在股市大崩溃前抛出的人”

　　华尔街投资大师伯纳德·巴鲁克1870年生于美国南卡罗莱纳的坎登镇,1889年进入华尔街股票经纪行当学徒工,开始学习风险投资,周薪3美元,但很快就成为了一名出色的投资人。

　　他倾其所有,购得纽约证券交易所的一个席位,不出30岁便成了百万富翁。此后的几年里巴鲁克几度濒临破产却东山再起,可是到了1910年,就已经和摩根等一道儿成为华尔街屈指可数的大亨。

　　巴鲁克870年生于南卡罗莱纳州,纽约市立学院毕业,早先他在纽约的一家小经纪行中干些打杂的活儿,周薪3美元。通过不断努力,被迅速提升为公司的合伙人后。

　　创造第一个奇迹

　　1897年,年轻的巴鲁克创造了他人生的第一个奇迹。

　　那年的春天,在华尔街,美国炼糖公司的股票开始暴跌,陷入悲观情绪的人们开始疯狂地抛售。这主要是因为当时参议院正在讨论一项降低外国糖进口税的提案,同时众议院也正在进行类似的立法程序。参议院的

　　一举一动时刻牵动着股市的涨跌。

　　但巴鲁克坚信参议院通不过这项提案,他认为西方的甜菜种植主们和华尔街一样希望通过关税保护来获得更大的利润。于是,他用300美元为定金,购入了3000美元股票。后来,果然如巴鲁克所料,参议院否决了这项提案,美国炼糖公司的股票连续暴涨。仅仅300美元,就让他赚了6万美元。

　　30岁成为百万富翁

　　1898年,巴鲁克的投资才华再次让华尔街感到了震惊。

　　1898年7月3日,正在新泽西州朗布兰奇陪妻子和家人共度周末的巴鲁克从老板豪斯曼处得知西班牙舰队在圣地亚哥已经被美国海军歼灭,美军已经取得了美西战争的决定性胜利。巴鲁克立刻意识到,这一胜利意味着,战争即将结束,美国的金融市场将随之快速反弹,甚至有可能出现强劲势头。第二天是7月4日国庆日,纽约证券交易所按照惯例将停业一天,但是伦敦的证券交易所应该和往常一样正常营业。此时如果在伦敦低价购进股票,然后在纽约高价抛出,中间的差额利润将是可观的。

　　可难题是,巴鲁克如何在第二天伦敦证券交易所敲钟开盘之前,赶到位于纽约的办公室。由于时差,伦敦证券交易所开盘时,纽约才刚凌晨5点钟。由于国庆日前一天已没有到纽约的火车,巴鲁克急中生智租了一列专车连夜向纽约狂奔,最终在天亮时赶回办公室,向伦敦发出了大量吃进股票的电传。第二天,因为相信和平将带来好运,证券交易所的股票开始纷纷上涨,巴鲁克让老板和自己都稳稳地赚了一大笔。

　　当时,在华尔街比拼的投资者,几乎每个人都是某一领域的高手,或是经纪专家,或是风险投资家,或是场内交易人、投资银行家,而巴鲁克却能在短短的时间里将所有这些角色集于一身,成为了投资的“多面手”。从1897-1900年大约3年的时间里,巴鲁克的个人资产上升到了100万美元,从一个一文不名的穷小子变成了令人羡慕的百万富翁。而1916年,巴鲁克的净收入已经达到200万美元。

　　由投资大师到总统“智囊”

　　正当巴鲁克在股票市场上呼风唤雨之际,第一次世界大战使他一步跨入了美国政坛。巴鲁克把握两者的时机无懈可击———在一路上扬的股票市场中大量吃进,稳稳地持有这些为他带来无限财富的股票；同时在步入20世纪的美国政坛为自己找到一席之地,并亲自开创了国家战时的管理体制。他曾多次担任美国总统的“智囊”,并在二战后美国的对外关系中发挥了相当重要的作用,成为了美国政坛的一位风云人物。

　　巴鲁克投资指南

　　1.投资者应该注意投资对象的三个方面：第一,它要拥有真实的资产；第二,它最好有经营的特许优势,这样可以减低竞争,其产品或服务的出路比较有保证；第三,也是最重要的,是投资对象的管理能力。

　　2.投资者必须独立思考。切忌情绪化,去除一切可能导致非理智行为的环境因素。不要放过任何一个细节———沉思片刻。千万不要让自己希望发生的事情影响自己的判断。

　　3.当股市发生恐慌时,最好的股票也不要指望能卖出合理的价格。密切注意所有令公众鼓舞或惊恐的事。股价爬升时,全面考虑会令它爬得更高的情况,相反的可能当然也要想到,勿忘历史。当股价下落时,也是同样的道理。注意主流,但无需太多的同伴。

　　4.股市于你有利时,就更要谦虚。当自己认为价格已经达到最低点便着手买进,这不是谨慎的行为；最好再等等看,晚些买也不迟。执意等到价格升至最高点再卖出,这也不是谨慎行为。

　　5.谨慎对待“内部消息”,关于内部消息的一些事,看起来会麻痹人的推理能力,使他对最显然的事实也不理不顾。

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