涨停板背后的三大秘密与投资者如何摆正投资心态,克服心理障碍(1)

涨停板背后的三大秘密

打开行情，先看指数是涨是跌，再看成交量的大小，接着多数要看涨跌幅排名了。（下面是小编为大家收集的涨停板背后的三大秘密与投资者如何摆正投资心态,克服心理障碍(1)相关信息，希望你喜欢。）随着市场规模越来越大，涨停板和跌停板成为一种常态，一年250个交易日，一些极端的情况除外，几乎每天都会有股票涨停或者跌停。

我国的涨跌停板制度最早可以追溯到上个世纪90年代初的时候，在“老八股”时代，市场严重供不应求，于是，上证所推出了最早的涨、跌停板制度。但有涨跌停以后，另一个问题产生了，没有人卖，结果天天涨停。为了修正这种缺陷，又搞出一个流量控制，一只股票持有达到一定的成交量，第二天才能继续涨。不过问题依然没有得到解决，要达到一定的成交量，就形成了最早的“对敲交易”。总之，涨跌停板制度的推出，跟抑制投机有关系。全国范围内的正式的涨跌停板制度，是在1996年12月13日发布、1996年12月26日开始实施的。

世界上并不是所有的国家都有涨跌停板制度，即使施行这一制度的，具体细节也有很大不同。对涨跌停板制度到底是好是坏，可以说是毁誉各半。有人认为，它扭转了股价的正常走势，也有人认为它有利于大资金利用其实力来控制股价等等。不管你是爱它还是恨它，只要它存在，我们就只能适应它。关键是我们要看懂涨停板背后到底蕴藏什么“秘密”。

首先，涨停板说明供不应求。买进的人要排队才能买进，卖出的人想抛就能抛掉，这是涨停板给市场带来的最客观的感受，也是涨停板背后第一个“秘密”。

供不应求，对价格来说，是好事情。所以，在大部分情况下，涨停的股票都会有继续上涨的惯性。造成供不应求的原因，可能是多种多样的，有时是大盘好，有时是热点对路了，有时是上市公司有利好消息了，还有一种可能就是纯粹的庄家“做盘”。但无论是哪一种情况，都说明股价上涨产生了强大的动力。

其次，涨停的出现会使市场被迫以时间来换空间。从物质层面上讲，时间和空间是不能交换的，但在市场里，情况就不一样。空间被限制住了，然后通过时间的延长，寄希望于市场各方面心态发生变化。所以，涨停板的背后就是用时间换空间，这是它的第二个“秘密”。

时间换空间，有换得成和换不成两种情况。如果通过时间的延长，买进的冲动被抑制了，卖出的冲动被鼓励了，这时，时间和空间就实现了交换，涨停板制度的目的就实现了；如果通过时间延长，买进的冲动进一步发酵，卖出的冲动变成了惜售，那么涨停板就成了一个蓄积买盘的“蓄水池”，一夜之后，涨势会更加汹涌。所以，时空不能实现互换，对价格上涨来讲，是好事情。

第三，涨停板背后总有一些虚假的“买盘”。我们经常看到出现涨停之后，买盘越堆越多，出现巨量封死涨停的情况。可以肯定地说，大部分涨停板的背后，都会有虚假买盘在里边挂着。明明买不到，为什么会有那么多买盘在那里排队呢？哪怕是等到收盘也不会成交，但就是挂在那里，这种买盘一定是假的。所以，每一个涨停的背后，都要想一想多少买盘是真的，多少买盘只是挂出来“骗人”的。这是涨停背后的第三个“秘密”。结论不是所有的涨停都是迷人的天使，恶魔就站在天使的背后。

毕竟，涨停板是一个重要的市场现象，观察这个现象，对提高我们的看盘和操盘能力具有重要意义。

(1)涨停板家数的多少，跟大势强弱有直接关系。极端的情况是所有的股票都涨停，这个时候市场之强，就强到极致了。聪明的投资者可以通过比较今天涨停的家数和昨天涨停家数的多寡，对市场的强弱得到一个直观的感受。毫无疑问，涨停家数多，说明大势强；涨停家数少，说明大势弱。如果我们以时间为横轴，涨停家数为纵轴，画一条曲线，大势的强弱就一目了然了。

(2)涨停个股关联度越高，说明市场越强。涨停板的背后有时候是主力刻意做盘造成的，但如果同一个板块或者同一个概念出现许多股票纷纷涨停的局面，就不是庄家做盘可以做出来的了。所以，涨停的个股之间关联性越强，说明市场越强，热点越明确；反之，如果彼此之间毫无关联，市场强度就大打折扣。

(3)涨停时间的早晚与走势的强弱成正比。这一点跟前面我们提到的“时空互换”有关系。开盘半小时就涨停，接下来它能够用于交换空间的时间就多，相应的走势就强；如果最后半小时才涨停，能够用于交换空间的时间就短，相应的走势就弱。听上去这是一个简单的问题，只是人们经常忽略它，喜欢在尾盘追涨。尾盘追涨停，股价以涨停收盘的概率是大了，但第二天的续涨能力就弱了。总之，越早封住涨停的股票走势越强。

(4)涨停封单的大小跟走势的强弱成正比。尽管巨量封死涨停的背后有些封单是假的，就像房地产公司卖房子的时候找来的“托”一样，但不能否认的是，封单的量越大，其中的真实买盘相对来说就越多。如果只是稀稀拉拉的买盘，最后封住涨停，这种股票的走势通常是让人捏一把汗的。在计算涨停家数的时候，这种情况可以剔除。

面对股市环境的复杂性和不确定性,如果我们仅仅依赖于直觉来做最后的判断和决策,容易受认知假象的迷惑,会存在对风险视而不见,做出理由不充分的交易判断,一旦结果不如意时,则开始责备自己或迁怒于他人。正确的投资心态对于投资者来说非常重要,不正确的投资心态经常表现为投资者不切实际地评判自己的利益,总是自我感觉良好,忽视一些自己不喜欢但其实是很重要的相关事实。心理学认为,判断和决策与实际情况之间的偏差经常是由认知假象导致的,与视觉假象一样,很难消除由直觉推理产生的失误。举个广为人知的例子（见图1-1）,尽管我们可以用一把尺子就能丈量出这两条平行线长度是相同的,但很多人仍倾向于认为下面那根要比上面那根长一些。图1-1视觉误差图这就是视觉误差！所以,我们要知道,直觉是不可靠的,必须要用一种正确的分析性思维方法和程序安排来弥补甚至是取代直觉的判断,如同上面的例子,需要用一把尺子而非直觉来判断两条线的长度。做股票投资的道理其实是一样的。面对股市环境的复杂性和不确定性,如果我们仅仅依赖于直觉来做最后的判断和决策,也容易受认知假象的迷惑,会对存在的风险视而不见,做出理由不充分的交易判断,当结果不如意时,则开始责备自己或迁怒于他人。一般来说,投资者被认知假象左右时往往会表现出下面这些心理缺陷：

乐观情绪

尽管乐观是一种积极的心态,但完全被乐观心态左右,或者换句话说盲目乐观,对于股市投资者来说,可能会遭遇灭顶之灾。因为投资者在决策过程中,如果出现盲目乐观情绪,就容易导致高估自己的知识和技能、高估市场的表现,低估或忽视风险的存在,夸大了自己掌控局面的能力。因此,我们建议：首先,投资者在决策过程中要时刻克制自己的乐观情绪,牢记股市是一个高风险的场所,不为暂时的成绩忘乎所以；其次,投资者要成为一个明白人,既知道成功是如何取得的,更清楚失败是如何造成的,最好把自己过去并不成功的操作记录下来并附上失败原因贴在墙上时刻警醒自己,做到这一点是需要勇气的；再次,在分析历史数据时要全面客观,避免只看股价上升的那段行情,而不看下跌的行情。

懊悔情绪

在日常生活中,人们经常会为已经做了的某件事后悔,而不是后悔没做某件事；但在股市里,情形正好相反,投资者经常是后悔没做某事——为什么当初就没买这只如今涨得这么好的股票？而面对已经做出的不明智的投资决策,甚至有些已被事实证明是错误的决策,投资者仍然会强调各种各样的原因——不是我错了,而是股市太狡猾,因为投资者都不喜欢看到损失或潜在的损失。但股市里的这种有悖常理的懊悔情绪只会把事情变得更糟,把投资者的心态搞坏,进而可能陷入恶性循环之中。如果投资者有这种懊悔情绪,再加上我们后面讲到的带有“事后诸葛”习惯的话,表明这样的投资者基本上不适合在股市里生存。因此,我们建议：首先,投资生涯中出现错误十分正常,投资者要勇于直面自己的错误,避免被懊悔情绪左右；其次,切忌在懊悔情绪中改变既定的投资策略和目标,通常这种改变的结果往往事与愿违,反复无常是投资大忌；再次,适度分散化投资和把目光放长远,可以帮助克服懊悔情绪带来的危害。如果只有少数股票因自己的判断失误导致回报不佳,而投资组合中其他风格的股票或资产表现依然符合投资者预期,投资者可能就不会那么沮丧了。即便投资组合因市场系统性风险出现整体表现不佳的情况,但如果我们看重的是中长期回报率,只要股市长期向好,投资者依然应该泰然处之。

事后诸葛

心理学研究表明,很少有人能够准确回忆或愿意承认某一事件发生前自己对该事件的预期及依据,而更倾向于在事件发生后根据已经明确的信息做出“正确”的解释。股市里这样的现象很多,例如在每天收市之后,专家们总能很有理地对当天市场的表现给出听上去似乎合理的解释,涨有涨的道理,跌也有跌的理由,总是能够找到佐证性的根据。而投资者们则错误地认为,专家们说得多么有道理,似乎短期市场是可以被预测的。他们不想一想,如果短期市场行为真是可以被预测的,这个股市不知要成什么样子了。我们认为,事后诸葛的习惯不仅无益,而且有害,容易使投资者过于自信。聪明的投资者不必过多关注已经发生的事件,尤其应该看淡他人对于市场表现的解释和预测。重要的是,自己要认真总结自己的判断为何与事实相符或不符,做好相关的记录,以此不断提升自己的水平。

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