最成功基金经理教你应对暴跌秘招与如何看图形(21)

最成功基金经理教你应对暴跌秘招

1987年10月19日,道·琼斯指数一天之内重挫508.32点,跌幅达22.6％,成为第一次世界大战以来美国股市历史上单日最大跌幅。（下面是小编为大家收集的最成功基金经理教你应对暴跌秘招与如何看图形(21)相关信息，希望你喜欢。）

　　当时,彼得·林奇管理着100多亿美元的麦哲伦基金,一天之内基金资产净值缩水了18％,损失高达20亿美元。

　　林奇和美国国内几乎所有开放式基金经理一样,当时只有抛售股票。为了应付非比寻常的巨额赎回,林奇把不得不卖的股票都卖了。

　　那么,那些用自己的钱进行投资的中小投资者应该怎么办？林奇经历过很多次股市大跌,但仍然取得了非常成功的业绩。他的以下三个建议值得借鉴：

　　一、不要恐慌而全部低价抛出。林奇谈道："如果你在股市暴跌中绝望地卖出股票,那么你的卖价往往会非常低。即使1987年10月19日的行情让你对股市走势惊恐不安,你也不必要这一天甚至也不必在第二天把股票抛出。"

　　沪深股市周一、周二暴跌后,周三又大幅上涨,许多头一天跌停的股票当天又涨停,那些在周二因恐慌而全部抛出的投资人有何感想呢？更何况,此后几天不管股市如何大幅震荡,很多个股竟然完全收复失地并创出新高。

　　二、好股票要有坚定持有的勇气。"投资股票要赚钱,关键是不要被吓跑,这一点怎么强调都不过分。"林奇最推崇巴菲特面对股市暴跌时的勇气。巴菲特曾经告诫投资者,那些无法做到自己的股票大跌、市值损失50％仍坚决持股不动的投资者,就不要投资股票。

　　三、要敢于趁低买入好公司股票。林奇认为暴跌是赚大钱的最好机会："股价大跌而被严重低估,才是一个真正的选股者的最佳投资机会。股市大跌时人们纷纷低价抛出,就算我们的投资组合市值可能会损失30％,这也没什么大不了的。"

　　"我们不要把这种股市大跌看作一场灾难,而要把股市大跌看作是一个趁机低价买入股票的机会。巨大的财富往往就是在这种股市大跌中才有机会赚到的。"

　　也有很多人会问另一个问题：能不能预测暴跌？答案是否定的。在1987年10月美国华尔街股市暴跌之前,没有任何一位投资专家或者经济学家预测到这次股市暴跌或事先发出警告。彼得·林奇也不能。但是,他照样取得年均29％的投资报酬率,13年增值29倍,成为美国有史以来最成功的基金经理。

　　投资者投资的是公司,而不是股市,投资者应该关注的也应该是公司,而不是股市,不管股市暴跌还是暴涨,都是如此。也许这就是最成功的基金经理林奇告诉我们应对股市暴跌的唯一办法。

股市是一个斗智的场所,要识别庄家的骗局,没有一定的谋略与智慧是很难做到的。针对庄家的骗线行为,投资者要认真思考,全面分析,不要轻易被技术图形的关键点位突破或者典型图形出现所迷惑,而要结合多方面的资料与情况进行研究,以辨别技术图形是真实的走势还是庄家的骗线。

（三）、识破假突破

股价常常出现升到某一点便受阻回落,跌到某一点得到支持又反弹走高的现象。来回几次这样的波动,从图表形态和投资者思维上,就形成了一种阻力位和支撑位的定向模式。

阻力位和支撑位对股价的波动确有一定的影响。因为股价在某一区域窄幅运行了一段时间,一旦向下突破,那么在这一区域买进的投资者如没及时出货便遭套牢；当股市重新上升至这一区域,解套的抛压较重,加上一些在低位买进的人对冲破原先的密集成交区信心不足,纷纷在该位附近获利了结,多头又不敢轻易在阻力位附近建仓,各种因素汇聚起来,就造成股市上升受阻。反之,当股价在某一密集成交区上方运行,一旦回调至密集成交区附近,以前买进的投资者已无盈利可言,抛压减轻,稍有买盘,大势又会反弹走高。所以,人们便形成了阻力附近抛出,支撑位附近买进的操作思维。通常这样的手法确有一定的实用价值。

由于阻力位和支撑位时的效应,又给投资者在操作上形成这样的启发：冲破阻力位时买进,跌破支撑位时卖出。因为股市一旦冲破关键点位,说明力度很强,通常都有一种惯性力量继续保持其运行的方向。在一般情况下,冲破阻力位和支撑位后采取追买或追卖的做法不失为一种有效的策略,久而久之成为人们的一种习惯做法。而Ｋ线图形态、移动平均线、黄金分割率等多项技术指标都可以提供阻力位和支撑位的判断。

但需要引起投资者高度警惕的是,一些机构大户利用人们根据阻力位和支撑位突破后的惯常做法,设法达到自己出货或建仓的目的。他们所采取的手法就是搞假突破。即在阻力位附近奋力买进拉抬一把,形成大盘表面上的突破,引诱其他人跟进,待中小散户纷纷追高入货时再抛售筹码,由于此时买盘汹涌,很容易卖出存货。反过来当大盘下调至支撑位附近,主力为了在低位吸饱喝足,有时会利用手中筹码狂抛狠砸,先打穿支撑位,引发中小散户恐慌抛售,然后在下方大口吃进。当市场中的散兵游勇发现苗头不对已为时晚矣,因为吃足了便宜货的大户借抛盘穷尽顺势推高大盘,踩空的人只能反手追高买进。

下面两则实例颇为典型。其一,1995年2月6日,春节后第一天开市,原先市场普遍认为上证会在550点很强支撑,并视其为关键点价,万一打穿,后市下跌空间很大。就在这一天,沪市中的超级大盘股石化由节前最后一个交易日的1．71元一举下挫至1．62元收盘,成交量并不大。由于打穿了市场认同的支撑位,很多人认为破500点大关指日可待,纷纷争相抛售,大盘直线下降,在525点附近经过几次上下振荡,市场主力吸足了筹码。此时,抛压已明显减轻,稍稍用力一推大盘便调头向上,一些中小散户发现苗头不对又反手追货,股市连连走高。

其二,1995年4月6日,上海股市反弹至659点,市场人士正对大势能否冲破660点阻力位争论不休时,机构主力于4月7日奋力拉抬一些对指数影响比较大的大盘股,如石化、马钢、金杯,使得上证指数一举跌至阻力区之上,吸引散户跟进。当市场出现争相进货,群情激奋,欢呼大行情又来临时,主力随即反手做空,拼命出货。一来一去,机构大户用了少量的资金在关键点拉抬一下,顺利地将原先大量被套牢的存货清仓。

从上述实例可以看出,主力大户有时会根据大势的情况,在阻力位或支撑位附近人为地制造假突破,以便达到自己的目的。作为一般的中小散户,能否识破这种假突破事关重大。首先,对大势作客观判断,根据市场情况看大盘突破关键点位的机会有多大,因为机构主力在正常情况下也不敢逆势而为。如果大盘还有很大潜力,即完全能够突破关键点位继续向上或向下运作,也就是说真突破的形成机会很大,用假突破的手法只能搬起石头砸自己的脚。其次,在关键点位附近,密切留意一些对指数影响较大的股票,即大盘股的动向,因为机构大户要制造假象不可能全面出击,只能是利用大盘股的波动来影响指数。再一点就是结合技术图表和成交量来综合分析判断。

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