用心去分析股市大资金的动向

用心去分析大资金的动向

本人以为一个成熟稳步发展的资本市场有四个要素组成，持续向好的市场基本面，优质上市公司持续增量，具有理性投资观念的市场参与者，以及有力有效的市场建设和监管措施。其中任何一个要素有所欠缺，那么这个资本市场就不会健康运行。股指期货的推出更加说明了这四大要素的重要性。（下面是小编为大家收集的用心去分析股市大资金的动向相关信息，希望你喜欢。）

股指期货在本质上仅仅是对冲风险的一个渠道。它被运用在对冲整个股市的价格下跌风险。股市的价格名义上是指数，但其实质就是市场平均市盈率，现在这个数值就是16.06倍。据统计显示，上证综指平均市盈率的最低点是16倍，对应的点位是2005年的998点。次低点是23倍，对应的是1994年的325点。第三个低点是1996年的512点，市盈率20倍左右。上证综指平均市盈率的最高点是68倍，出现在2007年的6124点。次高点是60倍，出现在2001年的2245点。本人以为，股指期货的推出对市场能起到一个平衡作用，不过那也只是吹泡泡的技巧问题。只要泡泡不破，一切都是真实的，尤其是在没有做空机制的年代。

现在有了做空机制，近期我国股市的暴跌就意味着出现了难得的赚大钱机会。我们这个资本市场，与其说是可以用基本面和技术面分析出赚钱的机会，倒不如说用心去分析大资金的动向，这样抓住的机会会更直接和更有效。预测股票指数，本人以为主要就是跟踪大资金去留多寡的简单问题。至于如何掌握大资金的动向，那是要有独特的眼光去分析一系列的经济政策，以及这些政策将会诱导大资金会去干什么。想当初索罗斯等大资金联手折腾英镑和香港股市的时候，是不管什么技术分析的。在这些大鳄眼里，猎物的大小高矮肥瘦是无关紧要的，只有猎物是否有所准备有所警觉才是最关键的。

在我国资本市场，大资金的行踪是比较隐蔽的。威廉姆斯之所以能“与狼共舞”是基于对COT报告的获悉和深入研究。而我们目前市场是无法及时获取大户机构的COT报告(股票和期货的交易员持仓报告)。然而大资金不仅仅会滞留在股票和期货市场上，而会在其他市场上露出踪迹。大资金的活动一定是有组织性的、预谋性的，同样是具有攻击性和掠夺性的，断然是不会有慈善性质的。

股指期货的推出从长远来看对股市有稳定的作用，和防止股市暴涨暴跌的作用，这些都是废话。市场运作本来就是围绕自身价值而显现价格。交易工具只是起到了辅助回归的作用。大资金的掠食也是一个让市场加速回归价值区间的推手而已。如果上述的16.06倍市盈率是“真实”的话，那么目前股市可以认为是处于极低点，是大资金准备掠食的开幕场景。

在保八的民族大任之下，今年下半年我国经济基本面肯定会进一步好转，各种疑难杂症在上升的股市面前都会化为乌有。随着人民币对内贬值对外升值的预期下，也只有靠指数的拉动才能化险为夷。

资金流向是反映市场多空买卖意愿、主力散户买卖意愿的数据指标体系。资金流向分析属于行为金融学和技术指标双重领域的范畴，通过分析多空买卖意愿和主力散户博弈行为来分析预测股价行为，对短线操作有较高的参考意义。

资金流向对于大盘和个股的走势都非常重要，直接决定了多空方向。但是资金流向的研判分析又是比较复杂，没那么容易弄清楚，需要比较深厚的经验和敏捷的分析研判。资金流向研究对于我们炒股十分重要，以下我们就来看看资金流向的分析。

我们通常说的"热点"其实就是资金集中流向的个股，而"板块轮动"其实就是资金流向轮动而产生的盘面效果。

如果资金集中流入"热点"个股后，就预示热钱进场了，个股就具备了行情发动的条件。

资金流向的热点可从两市成交额排名上观察：每天成交量(成交额)排行榜前20至30名的个股就是资金流向的热点，所要观察的重点是这些个股是否具备相似的特征或集中与某些板块，并且占据成交榜的时间是否够长(半天、一天、三天等时间长短和对资金吸引的力度的大小成正比)。这里需要注意的是当大盘成交量比较低迷时，部分大盘股占据成交榜的前列，而这些个股的量比又无明显放大，则说明此时大盘人气涣散而不是代表资金流向集中。

在观察选股时就需要注意资金流向波动性，从涨跌幅榜观察资金流向的波动性：大资金(通常是我们所说的机构投资者或主力资金)的进场与闲散小资金进场是有所不同的，大资金更善于发掘有上升空间的投资品种(从图表上看就是在相对低位进场)，而闲散游资是否集中进场更多取决于当时大盘行情是否好。因此从盘面上来看，板块个股具有轮动性，并且大资金总体上进出市场的时间早于小资金进出的平均时间。

如何发现主力已动手了呢?看涨跌幅榜：最初发动行情的个股(涨幅居前，成交量放大)往往最具备示范效应，你如果没有买到龙头股就买像龙头的但还没大涨的个股(从走势上和板块上去看)，因为资金具有轮动性，一定要记住。主力只会做抬轿的事而不会干解放的活。

此外就是看跌幅榜居前的一些个股是否前两天有过上涨行情，这两天成交量是否也比较大。如果是，则说明人气被聚集起来了，跟风的资金比较坚决，有利于行情的持续发展，当然大幅上涨后放量下挫则不在此列。

上面说到的都是在行情向上时的判断，投资者可以自己试试将此判断方法运用到对下跌行情的判断上。

在实战中的运用：首先资金流向对行情拐点的判断十分重要，相对低点大资金是否进场，行情是否会转折?相对高点大资金是否出场，行情又是否会转折?个股的选择上究竟是选热点短炒还是打埋伏等大资金来抬轿，这些都与资金流向的判断分不开。

所以我们分析股票市场一定要把资金分析摆在第一位，说到底无论何时何地，股票流通市场永远是资金在博弈、在推动。

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