如何通过分析行业的发展前景来选择个股

透析行业发展前景来选股

吃透国家经济政策，就可以找到未来几年具有发展前景的行业，然后从行业中寻找股市黑马，这样就可以在股市中获得高额收益，成为真正的股市大赢家。（下面是小编为大家收集的如何通过分析行业的发展前景来选择个股相关信息，希望你喜欢。）

(一)行业的生命周期

每个行业发展可分为4个阶段，分别是初创期、成长期、稳定期和衰退期，如图2.2所示。

图2.2 行业的生命周期

1.初创期

随着社会的发展，新的行业不断涌现，并逐渐代替旧的传统行业。在行业发展的初创期，整个行业缺乏成熟的技术和成功的经验，产品鲜为人知，市场需求很小，生产未形成规模，单位成本较高，行业利润低甚至发生亏损。

在这个阶段行业中的企业数量很少，所含风险较大。在初创期，低利润、高风险使人们极少关注这类行业，因而其股价偏低。投资者应对行业的性质和社会经济形势进行综合分析，从而对该行业的未来前景做出正确预测，一旦发现其具有远大前景就应逐渐加大投资，待发展到成长期、稳定期之后，将会获得高额回报，包括股息和价差两部分。

2.成长期

随着技术的成熟、市场需求的扩大、产品成本的降低，行业利润就上来了，即行业进入成长期。成长期是一个数量增加、竞争加剧、经营不善的企业被淘汰的时期，有能力的企业逐渐占据和控制市场，获得高额利润。所以成长期利润高、风险大，股价易大起大落。

3.稳定期

随着市场需求趋于饱和，产品的销售增长率减慢，大量盈利的机会减少，整个行业便开始步入稳定期。在这一阶段主要由少数大企业控制了整个行业，它们经过上一阶段的激烈竞争，已成为资金实力雄厚、财务状况良好、竞争力强的一流企业，由于新企业很难进入该行业，所以行业利润因垄断而达到很高，而风险也相对较低，公司股票价格稳定上升。

但是各个行业稳定期的时间长短却并不相同，一般来说，技术含量高的行业稳定阶段历时较短，而公用事业行业稳定阶段持续的时间较长。

4.衰退期

当一个行业发展到最后阶段，随着新产品和大量替代品的出现，原行业市场需求和产品销售开始下降，某些厂商开始向其他行业转移资金，致使原行业出现厂商数目减少、利润下降的情况，此时，便进入衰退期。在这一阶段，该行业在国民经济中的地位也逐渐降低。衰退行业的股票价格平淡或有所下跌，那些因产品过时而遭淘汰的行业，股价会受到非常严重的影响。

(二)利用行业生命周期的选股技巧

通过对行业周期的分析，我们在选股时要注意以下技巧。

(1)从行业的生命周期来看，最有价值的行业是正处于行业成长阶段初期和中期的行业，扩张潜力大，增长速度快，投资风险小。这一时期最容易产生大牛股。

(2)经济发展推动产业升级，原有的领头羊产业会被新的产业所替代。一个新的领头羊产业刚生之际，正是投资的最佳时机。

(3)处于衰退期的行业并不意味着没有任何投资机会，特别是投机气氛比较浓的中国股市，往往一个小小的利好就可能带来一波大行情。例如，2000年年初，国家的“限产压锭”计划给钢铁股和纺织股带来了一波意想不到的行情。所以，投资者在选择行业时，应该与政策面结合起来。

(4)成熟行业大多已形成寡头垄断格局，投资者应尽量投资行业龙头股。

(5)当某行业领头的股票处于强势时，我们就选择与之行业相同而其股价未涨或涨幅不大的股票建仓;反之，当某行业领头的股票转为弱势时，我们就少碰或不碰与之行业相同的其他个股，对它们敬而远之为好。如果在选股时注意到这种跟随式集体效应，你就可以找到不少投资机会，还可以避免选股不当造成的风险。

对行业周期的分析不能绝对化，因为行业的实际发展因受诸多因素的影响，并不一定会完全与上述4个阶段相吻合，其特征表现也不尽相同。

例如，某些轻工行业投资少、见效快，产品易于打开市场，因而初创期很顺利，甚至一开始就有较高盈利;而另一些行业虽已进入衰退期，却会由于外部因素的变化而出现销售收入和利润重新增长的现象，如石油价格的上涨曾使煤炭行业重现生机。

(三)热门行业的股票没有投资价值

考察一下世界经济发展史就可以知道，西方发达国家20世纪50年代的地毯业、60年代的电子业和70年代的计算机工业的股票曾经名声卓著，但好景不长，原因是热门行业中不论是哪一种产品，生产者众多，都有数以千计的人在挖空心思地研究怎样才能降低成本，竞争非常激烈，最后必然导致市场饱和而自相残杀，大家都无油水可捞，只有少数实力雄厚的大公司得以生存。

在我国，20世纪80年代出现彩电热时，各地纷纷上马彩电生产线，到现在幸存下来的知名品牌就那么几个，勉强维持下来的也在苟延残喘。

1992年春，房地产股成为热门股，上市公司投资房地产家数急剧膨胀，到房地产中淘金成了当时最热门的话题。但到1993年夏末就不行了，许多公司由盈转亏，让高位吃进房地产股的投资者不幸成为套牢族，损失相当惨重。

由于热门行业的股票没有长期投资价值，所以在选股时一定要注意以下几点。

(1)热门行业的股票只有投机价值，但没有较高的投资价值。

(2)热门行业的股票只适宜做短线，而不能长期持有。

(3)当热门行业的股票炒高后，在一片看好声中，高风险随之而来，这时应该逢高派发。

(4)选热门行业的股票，不是看其基本面，而主要看它的技术形态，特别是其均线走势如何。只有技术形态、均线走势向好时才可以买进，一旦技术形态、均线走势变坏，要坚决斩仓离场。

(5)炒作热门行业的股票，快进快出是主要操作手法。所以，上班族和稳健型投资者加入要特别谨慎，没有十分把握不要轻易选这些股票建仓。提醒：对热门股行情要抱有一种“宁可错过，不可做错”的心态，冷静地加以分析和观察。

(四)利用行业发展前景来选股实例

1999年，一个姓张的散户看到“清华同方”开始大幅拉升，他就果断地买进了“上海贝岭”，结果获得了很好的回报。这是为什么呢?

在知识经济时代，信息、能源和新材料并列为现代科学技术的三大支柱，而1999年5月19日爆发的大牛市与知识经济密切相关，对成长性的挖掘在一定程度上超过了对单纯市盈率的关注。

“清华同方”大幅拉升的开始，意味着信息高科技股开始炒作，这样高科技行业中的其他股票也会涨起来，所以在股价还没有涨起来时，成交量开始放大的科技股就要重点关注了。

姓张的散户这时盯上了“上海贝岭”(股票代码为600171)，在1999年6月3日重仓进入，然后到1999年7月8日清仓离场，短短一个多月的时间，收益为100%，如图2.3所示。

图2.3 上海贝岭(600171)的日K线图

姓张的散户是根据均线和MACD做出卖出判断的。其实根据K线图技术，可以提前几天卖出，在创出40.50元新高之前，出现了有上影线的中阳线，其后又出现3只乌鸦K线组合，所以这也是一个明显的卖出信号。

如何根据板块选股，具有什么样的操作流程呢?选股首先我们要去选择当下的热门板块，中国A股是一个政策市，任何一个政策消息，都会引发所对应的板块效应，那么我们如何去发现当下的热门板块。

一、找到能成为市场热点的板块

只有成为热点的板块才有可能促使行情由点到面，由单个股票到整个板块个股上涨的局面。预测热门板块联动的出现主要考虑以下三个因素：

1.题材或消息是板块联动的“导火索”，没有这个导火索，热点将难以展开。

2.板块的领头羊示范效应不可低估，领头羊的一举一动都会影响整个板块的走势。

3.热点形成可维持的时间。板块的联动过程也是热点形成的过程。所谓热点不是某一只股票的涨升就能形成的，一只股票只有带动同类股票的涨升才能形成热点。

二、掌握板块联动的信号

通常板块联动有两种较为明显的信号：

1.板块基本面有实质性利好支持一般而言，同一行业的公司业绩本身一般会呈现出齐涨齐跌的态势，例如建材、钢铁等。当然，由于每个公司的具体情况不一样，在宏观经济有利于这些行业整体效益提高时，增长的幅度不会一样。

何时上涨仍需依据市场环境与主力的意图而定。另外，同一板块在大的联动背景下也会出现轮涨的态势，从板块的基本面联动看其股价的联动，对于把握同一板块的涨跌规律很有帮助。

2.成交量是板块联动最明显的市场信号当一个板块成为市场热点时，该板块的成交量可能会出现异动。市场主力为了加速热点形成过程，通常在所介入的板块上大做文章，如用巨资托起板块内的几只重点个股，带动个股形成全面上扬的现象，以吸引中小散户。

这种量的分配在板块内个股间差异很大。对于那些之前成交量稀少的个股来说，少量的资金就足以产生放量。量的相对放大，加之其他几只个股的放量上扬，很自然地让人产生某种联想，市场追涨力量在这种联想中不断壮大。

三、寻找联动板块中的龙头股

每个热门板块的炒作都离不开龙头股的运作。板块龙头股不同于大盘龙头股，其地位要视股性而定。与板块内其他个股相比，龙头股具有比较明显的优势或特色，一般是指其行业特色与市场特色。

行业特色给龙头股的市场定位带来了较大的弹升空间。市场特色则是主力介入带来的股票活跃度的增加。而量的迅速放大就是其具体表现。对龙头股成交量的分析可以从以下两个方面来分析：

1.历史比较龙头股在某一区域突然放量，这种放量不会很快就结束，而会持续一段时间。也就是说，龙头股在“起飞”之前，必须有量的积累。

2.横向比较横向比较主要是在板块内进行，同时必须结合个股的密集成交区与相对成交量的对比来综合分析。

四、掌握板块联动的规律

1.当某一板块成为热点时，该板块中的个股将先后陆续上扬，整体走强;当某一板块走弱时，该板块中的个股将先后下挫，整体走弱。

2.当某只个股领涨大盘时，与该股同一板块的个股将整体走强;当某只个股领跌大盘时，与该股同一板块的个股将整体下挫。

3.板块联动具有持续性。当某一板块启动后，这种联动效应将持续一段时间，一般在三个交易日以上。

4.板块联动时往往出现个股轮涨的现象，当该板块启动后，轮涨的个股将带动整个板块，形成板块联动、轮番表现、轮番上扬的局面。

5.得注意的是，板块个股的联动不可能同时上涨、同时下跌，涨跌幅度也不一样，有轮番启动、轮番调整的过程，而短线炒作机会也恰在其中。

五、板块联动中的短线操作技巧

1.对于先启动的个股，投资者如认为股价涨幅已高，不愿介入，可介入同一板块中其他成长性好、形象较佳、尚未启动或刚刚启动、涨幅不大的个股，利用板块联动的“时间差”获利。

2.在短线介入联动个股时要注意，应选择走势形态较佳的个股，同时也要注意优先选择股性活跃的个股，以确保投资利润最大化。形态好表明有资金介入，而股性活跃又便于主力拉升。

3.短线参与板块联动炒作，一定要关注大势，关注领涨板块、龙头股的走势，要有风险意识。当龙头股大涨后回调，而且有量放出，表明主力已逢高派发出局，投资者应及时获利了结。

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