多头市场中的选股思路

多头是指对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价投资者。多头市场也称牛市，就是股票价格普遍持续上涨的市场。投资者在多头市场比在空头市场更容易操作，只要把握多头市场的不同发展阶段，就能获利。（下面是小编为大家收集的多头市场中的选股思路相关信息，希望你喜欢。）

多头市场启动阶段往往是在市场最悲观的情况下出现的，许多股票已从盲目抛售者手中流到理性投资者手中。这些恐慌性的抛售往往是后市好转的征兆。

随着理性投资者的收购，股价逐渐呈现非升非跌的僵局，但市况已有明显好转，股价有上升的征兆。这是多头市场的过渡阶段。当公司利好的新闻也不断传出，例如盈利倍增、收购合并等。市场情绪高涨，充满乐观气氛，这时正式形成多头市场，投资者个个信心百倍，摩拳擦掌，跃跃欲试。

多头市场选股思路主要如下所示：

1.根据不同的阶段来买进股票在多头市场启动阶段，大多数股票都处于底部，日后反弹上涨的机会非常大，几乎什么股票都会上涨。所以多头市场启动阶段是最好的买进时机，此时买进获利空间最大。

多头市场第二段，股价开始回升，市场行情相当有利，股价指数的升幅超出整个多头行情的25%，但是股票选择变得更为困难了。通常，在这一段行情内，最好选择龙头领涨股，龙头领涨股是股市的灵魂和核心，在多头市场中能起到带领大盘冲锋陷阵的作用。龙头领涨股在整个牛市中一直向上不回头，一旦龙头股涨势乏力，也许牛市就快到了尽头。投资者只要紧跟龙头领涨股，一般均可收获不菲，而且风险较小。

多头市场第三段，股票不仅选择极其困难，而且盈利较小。此阶段股价的涨幅较小，一般少于整个多头行情的25%，而且只有极少数的股票继续上升。在这段行情的选股策略是，慢慢卖出次等成长股，转移部分资金用于具有多头市场里维持价位能力的绩优成长股，以及购进那些能在未来经济困境中特别获益的顺应大势的股票。总之，此段行情内必须开始对空头市场做准备。图5-2为本轮牛市的三个阶段。

图5-2　2014年7月至2015年3月牛市的三个阶段

2.多头市场踏空选股

在空头市场中，如果投资者在高位买入股票后，股价不断下跌，叫作股票套牢。反之，在多头市场启动或好转阶段，投资者错失买进机会或在低价错抛股票，叫作资金套牢或踏空。在多头市场踏空的投资者选股可选如下这样的股票：

(1)选择涨幅滞后的股票。在多头市场中，股票往往有轮涨效应，踏空后选择涨幅明显滞后的股票，可以等待补涨来获得收益或者说弥补损失。

(2)选择同板块或同概念股中低价的股票。在股票市场中，同板块或概念股中通常有比价效应，踏空后选择比价相对偏低的股票逢低买入。若该板块股价启动上涨，价位高的上扬，价位低的必然紧随其后。

(3)选择个股利空致使股价回落整理的股票。投资者若判断后市为强势，个股因利空因素影响股价暂时回落，并出现整理，成交量明显萎缩，出现小阴或小阳走势，则可考虑进货建仓。当别的人还在犹豫观望时，率先进入者，必能以低价获得股票，待利空因素消化完毕，股价必上涨。

(4)选择平开或低开的新股。对于新股，其平开或低开并不意味着股价会一味走低，相反当大势反转上升时庄家所拉升的正是这些新股。因此，踏空选取此类股也是获得收益或补回损失的一种方式。

1.多头市场一旦爆发，大资金蜂拥而入时，必须敢于重仓跟进，仍采用三分之一仓位或半仓操作者，收获肯定有限;一旦重仓介入，就要坚定持股，不要稍有震荡或稍有获利，即抛股走人。切记贵在坚持。

2.在多头市场股价小幅下跌时主动买进。股价下跌买进虽然有被套住的风险，但这都是暂时的，随着股价的上升可以顺利解套。另外还为将来股价的上涨赢得了较大的空间。

3.投资者在多头市场中可以选择换股策略，即不断地抛出涨幅较大的股票，以腾出资金购进价格尚低、即将上涨的股票，就能在股市的轮番上涨期间不断地获利。

4.选择移动平均线呈多头排列，且角度较陡的股票。角度越陡，其势越强;角度太平缓的股票，一般升势缓慢。

总之，多头市场出现，指数屡创新高，投机炒作之风盛行，投资者只要介入买进，大多都会获利。

对投资者来说，选股是进入股票市场真正开始股票投资操作的第一步，什么样的股票才是好股票呢?一般来说，选好股要从以下三个方面着手：

1、基本面分析选股，包括宏观经济和行业背景分析，政策面分析，公司经营管理状况和公司财务状况分析。

2、技术分析选股，包括技术指标分析，K线分析，盘口分析，趋势分析等。

3、分析市场特点和其它技巧选股，包括不同行情选股，分析市场热点，分析黑马股特点，上市新股特点等。

我们将在后面的章节中分别详细论述。

股票投资是一种集远见卓识、渊博的专业知识、智慧和实战经验于一体的风险投资。选择股票尤为重要，投资者必须仔细分析，独立研判。

二、选股要遵循的原则

1、利益原则

利益原则是选择股票的首要原则，投资股票就是为了获得某只股票为自己投入的资金带来长期回报或者短期价差收益。投资者必须从这一目标出发，克服个人的地域观念或性格偏好，进行投资品种的选择。无论这只股票属于什么板块，什么行业，凡是能够带来丰厚收益的股票就是最佳的投资品种。

2、现实原则

股票市场变幻莫测。上市公司的情况每年都在发生各种变化，热门股和冷门股的概念也可以因为各种情况出现转换。因此，选择股票主要看投资品种的现实表现，上市公司过去的历史、经营业绩和市场表现只能作为投资参考，而不能作为选择的标准。投资者没有必要抱定一种观念，完全选择自己过去喜爱的投资品种。

3、短期收益和长期收益兼顾的原则

从取得收益的方式来看，股票上的投资收益有两种：第一种主要是从价格变动中为投资者带来的短期价差收益;第二种是从上市公司和股票市场发展带来的长期投资收益。完全进行短期投机谋取价差收益，有可能错过一些具有长期投资价值的品种;相反、如果全部从长期收益角度进行投资，则有可能错过市场上非常有利的投资机会。因此，投资者选股的时候，应该兼顾这两种投资方式，以便最大程度地增加自己的投资利润。

4、相对安全原则

股票市场中所有的股票都具有一定的风险，要想寻求绝对安全的股票是不现实的。但是，投资者还是可以通过精心选择，来回避那些风险太大的投资品种。对广大中小投资者来说，在没有确切消息的情况下，一般不要参与问题股的炒作，应该选择相对安全的股票作为投资对象，避开有严重问题的上市公司。比如：

(1)有严重诉讼事件纠纷、公司财产被法院查封的上市公司。

(2)连续几年出现严重亏损、债务缠身、资不抵债、即将破产的上市公司。

(3)弄虚作假、编造虚假业绩骗取上市资格、配股、增发的上市公司。

(4)编造虚假中报和年报误导投资者的上市公司。

(5)有严重违规行为、被管理层通报批评的上市公司。

(6)被中国证监会列入摘牌行列的特别处理公司。

上述公司和一般被特别处理(ST)的上市公司不同，它们不完全是经济效益差，往往有严重的经营和管理方面的问题，投资这些股票有可能受牵连而蒙受经济上的重大损失。

参与炒作这些股票的投资者，在这些上市公司通过资产重组获得生机之后有可能获得较好的收益。但是，如果这些上市公司在这方面的尝试失败，最终就会被中国证监会摘牌，停止交易，投资者所投入的资金也面临着血本无归的危险。总体上看，这些股票的风险太大，广大中小投资者对此要有清醒的认识。

三、选股的八个依据

市场上有千万种股票，任何一个投资者即使有雄厚的资金，也不可能同时购买市场上的所有股票。如何选择风险小、收益大的股票进行投资，实在是一件难事。对于资金数量不多的小额投资者而言，在眼花缭乱的大量股票中选择好投资对象，就更为不易。正因为如此，便有“选股如选美”的感叹。但是，选股并非毫无策略可言，下述方法可谓选股之真谛。

1、根据公司业绩选股

公司业绩是股价变动的根本力量。公司业绩优良，其股价必将稳步持续上升，反之则会下降。因此，长线投资者应主要考虑公司业绩进行选股。衡量公司业绩的最主要指标是每股盈利及其增长率。根据我国公司的现状，一般认为每股税后盈利0、8元以上且年增长率在25%以上者，具有长期投资价值。

2、根据经济周期选股

不同行业的公司股票在经济周期的不同阶段，其市场表现大不一样。有的公司对经济周期变动的影响极为敏感。经济繁荣时，公司业务发展很快，盈利也极为丰厚;反之，经济衰退时，其业绩也明显下降。另一类公司受经济繁荣或衰退的影响则不大，繁荣时期，其盈利不会大幅上升，衰退时期亦无明显减少，甚至还可能更好。因此，在经济繁荣时期，投资者最好选择前一类股票;而在经济不景气或衰退时，最好选择后一类股票。

3、根据每股净资产值选股

每股净资产值即股票的“含金量”，它是股票的内在价值，是公司即期资产中真正属于股东的且有实物或现金形式存在的权益，它是股价变动的内在支配力量。通常情况下，每股净资产值必须高于每股票面值，但通常低于股票市价，因为市价总是包含了投资者的预期。在市价一定的情况下，每股净资产值越高的股票越具有投资价值。因此，投资者应选择每股净资产值高的股票进行投资。如果市价低于每股净资产值，其投资价值极高。当然，净资产值低而市价也低的股票，也可适当选择。

4、根据股票市盈率选股

市盈率是一个综合性指标，长线投资者可以从中看出股票投资的翻本期，短线投资者则可从中观察到股价的高低。一般来说，应选择市盈率较低的股票。但市盈率长期偏低的股票未必值得选择，因为它可能是不活跃、不被大多数投资者看好的股票，而市场永远是由大众行为决定的，因此，其价格也很难攀升。至于市盈率究竟在何种水平的股票值得选择，并无绝对标准。从我国目前经济发展和企业成长状况来看，市盈率在20左右不算高。

5、根据股票的市场表现选股

股票的净资产是股票市场表现的基础，但两者并非完全对应，即净资产值高的股票，其市价不一定都有良好的表现，与相同或相近的股票，其市价可能有较大差异。因此，对短线投资者而言，市场价格如何变动，即其波动幅度大不大，上升空间广不广，亦是选股的重要依据。一般来说，短线操作者最好选择那些短期内有较大上升空间或市价波动幅度大的股票，这些股票提供的短期获利机会较大。

6、根据个人情况选股

大多数投资者常对某些股票有所偏好，这可能是因为对这类股票的公司业务较熟悉，或是对这类股票的个性较易驾驭，或是操作起来得心应手，等等。根据个人情况选股时，要全面考虑自己的资金、风险、心理、时间、知识等方面的承受能力。比如，有的股票经常大起大落、变动无常，就不宜于被在上述方面承受能力不强的投资者选择。

7、根据股价涨幅超前与否选股

通常同一行业中最好的两三只股票会有强劲的走势，而其他的股票则步履维艰。前者被称为“领导股”，后者便是所谓的“同情股”。 “领导股”也是涨幅超前股，是投资者应选择的对象。如何发现这些“领导股”呢?一个简易的方法是股票相对价格强度测定法。所谓“相对价格强度”，是指某种股票在一定时期内涨价幅度与同期的股价指数或其他股票的涨价幅度的比值。通常认为，相对价格强度在80以上的股票极具选择价值。

8、根据多头市场的四段行情选股

多头市场的行情走势通常可分为四段行情：

第一段行情为股价急升行情，整个市场的升幅极大，通常占整个多头行情的50%。在这段行情内，大多数股票从空头市场过度压抑的水准下反弹时，几乎所有的股票都会上涨。在这期间可以试进高风险股票。当空头市场转向，公司破产的威胁减少，这类股票会回复到较正常的水准，其升幅将有优良的表现。

第二段行情也是相当有利的，股价指数的升幅超出整个多头行情的25%。通常，在这段行情中，成长股开始有好的表现。投资者普遍看出经济发展的未来美景，并且寻找参与成长的方式。在这种投资气候里，成长股会更快地升高价位，此时的绩优成长股走势也相当好，其可能涨幅比股价指数还要高。因此、在这一段行情内，最好选择成长股的绩优股。

第三段行情的涨幅明显较小，一般少于整个多头行情的25%，而且只有极有限的股票继续上升。对这段行情的可能策略是：慢慢卖出次等成长股，转移部分资金用于具有在多头市场里维持价位能力的绩优成长股，以及购进那些能在未来经济困境中特别获益的顺应大势的股票。总之，此段行情内必须开始对空头市场作准备。

第四段行情是多头市场即将完结的行情，此时该涨的股票都已涨得差不多，只有绩优成长股以及可在经济困境中获利的少数股票，才可能继续上升，因此，这段行情的选股是最困难的，通常这时应是准备撤离市场的时候。但空头市场究竟何时来临很难确定，故此时全部清盘未必明智，最佳的保障办法是维持某些绩优成长股，而不要空仓。

四、看股性选股

股性也就是股票的个性，市场上通常用一定时期内一只股票股价的波动特性来衡量该股股性是否活跃。一般来说，股性取决于企业经营状况、分红派息方式、股本结构、题材是否丰富、二级市场供求程度以及地域特性等方面的因素。

(1)从企业的经营状况看，可分为强势股和弱势股。所谓强势股，即气势超过一般的股票。在一段时期经营业绩优良的个股必然是强势股。当大势处于跌势时，强势股往往跌幅甚微，甚至持稳不坠;当大势处于盘整阶段时，强势股能保持坚挺;当大盘处于升势时，强势股上涨冲击力总是最强的，而弱势股则恰恰相反。可见，选股要选强势股。

(2)从分红派息方式看，如果一个公司既有较强的股本扩张能力，盈利又能跟上股本扩张的速度，则投资者不仅可以获得股价波动的利润，而且能获得稳定的投资收益。一般来说，从资本公积、税后利润等财务指标能判断股票的配送潜力。但每个公司在分红派息上有不同的方式：有些公司虽有盈利，却吝于派息，或派息但不愿送红股;有些公司虽少盈利，却大肆分红，分光吃光;有些公司比较稳健，分红派息适中，以保证公司长期的成长性。因此，分红派息特性对一个公司股价的影响非常重要。我们在选股时，要分析公司分红派息的特性。

(3)从股本结构看，流通盘的大小对股性的影响非常大。一般来说，小盘股有利于主力庄家控盘，筹码收集时间也相对短一些。在多头市场下，小盘绩优股尤其受到主力青睐，在这种情况下，主力进出也比较容易。而对于大盘股来说，如果业绩不佳，长期无主力资金光顾，则可能造成股性呆滞，即使偶尔有较好的表现，也不过是主力调控大盘指数的工具，不宜做中长期投资。

在中国股市中，上市公司的地域性非常明显。川股、湘股、京股等都是股市中投资者熟悉的地域概念。西藏、新疆等边远地区的股票股性一般也比较活跃。有些股票经常在跌市中最先见底，升市中最先见顶;有些股票则仅在大盘涨升末段稍有表现，这就是股票的股性。我们如果能够捉摸到每一种股票的不同特征，那么，在选股中获胜的把握就会高一些。

当然，一只股票的股性并非一成不变的。一只股性很活的股票，有可能因为主力重仓持有而长期居高不下，股性因主力无法出局而变得呆滞，对于这类股票，投资者应敬而远之。

五、根据市场热点选股

热点是指在某一特定时间内被市场热炒的板块或个股。这些在特定时间内被炒作的股票，我们称之为“热门股”。通过股票涨跌排行榜，我们会发现涨幅榜的前列大多是这类股票的身影。

选股的方法因人而异，但在一些个股走势当中发现并捕捉热点却是获利效率很高的一种方法。

1、热点选股的实战意义

(1)热点能够聚集主力资金，决定着市场运行的方向。因此，进入市场就要先找准方向，而要把握好市场方向就要找准市场热点。通常讲的要“牢牢把握市场热点”的道理就在于此。

(2)通过热点选股可以提高获利效率。稍有经验的人都知道，每一波行情中热点板块和热点龙头股一般上涨最快，幅度最大。而非热点股要么不涨，要么涨幅明显落后于大盘。“赚了指数没赚钱”的原因就在于手中股票不是热点。

(3)由于每当热点出现时媒体集中予以报道，所以该类股比较容易发现。

2、热点炒作的阶段

热点的酝酿过程就是主力资金介入的过程。一般来说，热点酝酿的时间越长，炒作持续的时间就越长。按照以往的经验，市场热点从形成到结束通常有三个阶段：

(1)第一阶段：单一热点发动行情，此阶段的热点持续时间较长。

(2)第二阶段：由单一热点扩散到多极热点，其持续的时间较短。假如市场出现多个热点同时疯炒的时候，要注意大盘是否在走最后一浪。

(3)第三阶段：热点转移和消退阶段，这一过程持续的时间更短。一般而言，当能炒的板块都被轮炒一番之后，大盘往往就会进入休整期，以孕育下一个单极热点出现。如此循环往复。

有些热点因为所在行业辐射性广、群众基础好，主力会反复加以利用，直到无利用价值时把它抛弃。这类热点的特点是：你相信它一次两次是对的，但是你相信它三次或四次就错了。在跟随市场热点寻找投资机会时必须明白，市场上不会有永恒的热点。“盛极而衰”是一种自然法则，也适合股市。当一个市场热点持续一段时间后，人们就失去了对它的新鲜感，跟风炒作的人越来越少，市场热点就会转向另一个新的更具号召力和认同感的热点。这时原先的热门股价格就有可能出现一次幅度不小的向下调整。

一般来说，在一个中级以上行情中，热点板块大约能持续几周甚至几个月的时间。因此，在热点板块里选股，胜算会大得多。

六、选择与投资热门股的技巧

由于热门股的走势往往会超过大盘的走势，所以寻找到了热门股便是抓住了机遇，是获取收益的关键。但关键是投资者如何捕捉热门股。

1、使用热点选股法的前提

一般来说，使用热点选股法的前提是投资者的操作技术应该比较熟练，对于股市中各种现象的分析和理解，都有一定的基础。所以，对于初学者及刚入股市的投资者来说，热点选股法最好还是少使用，主要是因为刚入股市的投资者往往把握不好进出场的时机。

2、关注媒体的相关报道

通常来讲，要想真正地把握热点，关注媒体相关报道是一种很有用的途径。由于每当热点出现时媒体都会集中予以报道，所以比较容易发现。譬如在我们身边经常会遇到媒体突出报道某行业的进展或某个领域新发生的变化，一定是“新”的。

3、注意资金流向，以及是否出现成交放量

一般来说，热门股的成交量在周K线图中显示比低点成倍放大，并保持相对均衡状态。此外，观注其是否出现成交放量，热门股会出现放量上涨的态势。

4、观察股价上涨过程中是否出现急速拉升和集中放量

这里所强调的是观察上涨过程中是否出现急速拉升和集中放量，如果连续上涨并出现急速拉开，有可能是短期强势，而不是热点。

5、盯住热门板块中的领头羊

所谓的领头羊，是主力为了使热门、板块能够顺利启动，也为了号令天下而刻意塑造的一个市场形象。热门龙头股一般都是有行业代表性的股票，主力在扶持的过程中往往也会不计成本，股价可以拉到惊人的高度。一般地，大出风头的首先是行情的领头羊。所以，建议要力争及早发现，特别是发现主流热点和热点的龙头。只有抓住主流热点，才能达到稳健、迅速和获利最多。

通过热点选股可以提高获利效率。因为热点聚集主力的资金，决定着股市的运作方向。因此进入股市就要先找准方向，而要把握好股市方向就要找准股市的热点。

七、热点股票投资策略

1、长期投资策略

在牛市行情中，值得长期投资的热点称为主流热点，指贯穿整轮行情始末的市场热点。

主流热点，也就是长期投资的亮点，并不难找，因为它们经常跟宏观经济的发展状况挂钩。一只股票或者一个板块要想成为主流热点，就必须要有长期的业绩增长作为支撑点。仅仅由资金炒出来的热点，是不可能成为主流的，对这些热点进行长期投资，获利的空间也不会太大。所以，投资者必须对宏观经济有一定的把握力和判断力。

对于主流热点的长期投资策略，概括起来有以下几点：

(1)只选龙头股和有望成为龙头股的股票。

(2)逢低点坚决买入。

(3)逢突破坚决追涨。

(4)逢调整坚决持有。

(5)宏观经济背景没有改变，坚决不卖。

(6)牛市没有结束，坚决不卖。

投资主流热点时，与其他长期投资一样，需要坚强的毅力，需要拿住股票。长期投资者永远只关注一点，那就是宏观经济条件是否已经恶化(包括股市的大行情是否已经转势)，而不会在乎股市涨跌的波段趋势。数据证明，长期投资才是股市投资的王道，其收益率往往高于一般的短线投资者。

2、中期投资策略

中期投资选择的投资对象也是贯穿整个牛市行情的主流热点，只是在操作策略上与长期投资不同而已。

虽然主流投资热点在整个行情中都会有不俗的表现，但是毕竟也会随着大盘的调整而调整，也会有持续的低迷阶段。中期投资策略就是避开大盘调整，远离低迷阶段，投资加速上涨时期。

如何捕捉到主流热点的加速上涨期，经验丰富的投资者可以从个股的盘中表现察觉出来。用来捕捉进入加速上涨阶段的个股，方法有几种，比如均线系统长期黏合之后的多头排列、K线对上升通道上边线的突破、股价向布林指标上通道线运行且通道口开始扩张等。

如果想获取阶段性的最大收益，就必须在主流热点变成阶段热点之前建仓。投资者通过媒体，如电视、网络等获得热点信息。如果某段时间大部分的股评家，大部分的市场评论文章都告诉你应该关注哪一个热点，就说明这个热点已经真正开始崛起了。

需要注意的是，所选取的热点必须是主流热点，并且当你能关注到这些热点时，它们往往已经经历了一段涨幅，但还不是很高。假如当你发现这些热点时，它们的股价已经翻番或涨得很高了，为了保险起见，还是不要介入。此时，投资者需要关注的是补涨股。

热点板块启动时，总是龙头股最先领涨，而业绩并不太好的股票，就会存在一定的滞后期。虽然这些股票的涨幅最终赶不上领涨股，但是比起热点之外的股票来说，还是具有一定的投资价值。当你发现自己已经错过领涨股时，不妨把目光转投到具有相同热点，但是启动时间和涨幅相对滞后的股票，因为最终它们会有一定幅度的补涨。

有以下几种情况的股票通常会产生补涨效应：

(1)源于产业政策的同行业股票。当国家颁布一项对某个产业存在推动发展作用的政策时，这个行业内的股票总会与政策相呼应，行业龙头率先启动，一路领涨，然后才是同行业内其他股票的补涨。

(2)源于地域经济发展政策的同地区板块股票。如西部大开发、珠三角转型、振兴东北老工业基地、天津滨海新区建设、成渝地区合作等政策，对股市都会产生较大的影响。

(3)源于某一题材的同概念板块股票。如奥运经济概念、3G概念、资产重组概念等。

(4)源于整体上市消息的同一集团公司旗下的关联个股。比如一汽集团旗下的一汽四环、一汽轿车、一汽夏利、海马股份等，这些股票大致上能够保持同步涨跌的步伐，但是总会有个别股票存在滞后现象，这就为投资者提供了投资机会。

3、短期投资战略

短期投资策略与中期投资策略的区别不在于投资时间，而在于投资品种的选择上。短期投资是根据牛市行情各个阶段热点的演化规律进行的投资。

(1)牛市初期。牛市初级阶段的热点比较好把握，那就是引起此轮牛市行情的热点。

(2)牛市中期。此时热点最典型的表现就是板块轮动，只要抓住板块轮动的步骤和节拍，就能获取巨大的利润。

找出轮动的几个主要板块之后，最重要的就是如何踩准轮动的节拍，即如何抓住轮动板块的启动时间。很简单，密切关注以前每次板块轮动中各板块的领涨股，一旦领涨股启动，说明轮动的转盘指向了该领涨股所属的板块。

(3)牛市末期。此时热点变化速度加快，变换顺序杂乱无章，让投资者很难把握。每个热点崛起的时间往往少于1周，等投资者发觉的时候，热点股的股价已经到了局部高点，买入就有被套的可能，因此，此时要想利用热点追踪选股法获利，就显得比较困难。

但是，风险承受能力强的投资者，仍然能够在这一阶段挖掘出投资亮点。此时的投资可以说是投机，因为在这个阶段，引领股市风潮的大多是垃圾股、绩差股和ST股。一旦投资者发现涨停板上这些绩差股居多时，不妨大胆地投机一把，收获往往会出人意料。

投机于牛市末期的垃圾股时，一定要注意见好就收。因为垃圾股崛起之后，只有两个结果，或者是股市崩盘，或者是政府打压。无论哪个结果，投资者都会损失惨重。因此，一旦风向不对，投资者就要赶快清仓出局。

八、利用题材选股

炒股离不开题材。正所谓“师出有名”，干啥事都得有个说法，这个说法适用于股市，即为“题材”。

题材就是炒作股票的一种理由。市场主力炒作任何一只股票都要有相当的理由和依据，才能吸引市场跟风，否则，主力只能一路自拉自唱。

1、题材种类

市场上题材变化万千，主要有以下几类：

(1)业绩改善题材。业绩是股市的根本所在，所有所谓利好的预期最终都会反映到上市公司的业绩上来。因此，经营业绩改善或可望改善是最有号召力的题材。而其中，业绩可望改善又比已经改善更有吸引力，因为人们更看重上市公司的未来。这一类题材每到上市公司业绩报告期间便显得尤为活跃。业绩的改善可以是因为宏观经济环境的改善，也可以是因为微观经营水平的改善。

(2)企业成长题材。现实是铜，成长是金。买股票就是买未来有发展前景的企业。因此，预期将来有广阔发展空间的板块或个股，常常会受到市场主力的光顾，这个题材一旦得到市场认可，很可能先是炒过了头，后再盛极而衰，进入长期调整。

(3)地产升值题材。地产这个题材是极具想象力的，似乎因为该公司拥有一批宝贵的土地就身价万千了。土地本身是一种特殊的资产，土地的价值是难以估量的，特别是一些地处大城市繁华地段的上市公司，更可能因为拥有一批土地而脱胎换骨。关于这一类题材，投资者其实只要多花一些工夫，认真阅读上市公司的年报和上市公告书以及招股说明书等，均可以事先发现。可惜真正愿意花时间去做这些工作的人并不多。同时，拥有土地资产并不一定会升值，即使升值了也不一定会立即表现出效益。所以，最好还是要看市场有没有挖掘并宣传这个题材，看有没有让升值的土地表现出效益的契机。

(4)国家产业政策扶持题材。从经济全局发展的立场来考虑，国家必定会对某些产业进行扶持，给予优惠政策，其中最关键的是优惠的税收政策和贷款支持。处于这些政策扶持行业的上市公司从中可以得到很大的好处，其业绩改善自然就有了保证。投资者选股时若偏重于这些行业的上市公司，投资回报的可靠性将大为增加。

(5)资产重组题材。资产重组这个题材历来就争议不断，且常常炒得不亦乐乎。但资产重组对上市公司来说，究竟利益有多大，则要仔细分析。比如，某个资产重组项目的实施对提高公司技术水平、降低生产成本、扩大市场销路、改善经营管理会有好处，但好处究竟有多大，短期和长期每股利润的增长是多少，则要认真分析。当然，不管这种重组对上市公司利益大小，投资者都应关注庄家的行动和散户的反应后再确定对策。即使这种交易的实质意义不大，如果公众受惑于庄家的煽动，市场反应很热烈，那么采取短期的跟庄策略也是正确的选择。

(6)增资配股或分红送股题材。增资配股本身并不是分红行为，它并没有给股东什么回报，只是给股东一个增加投资的权利。然而，在牛市中，这种优先投资的权利往往显得非常重要，并具有一定的价值。因为牛市中人们预期股价会上升，可以优先投资必定会给投资者带来良好收益。于是有配股题材的个股在牛市中被大加追捧，往往把配股权所包含的价值预先在股价中反映出来。

分红送股是上市公司给股东的真正回报，在这种回报真正兑现之前，往往会出现抢筹现象，因为预期牛市中会填权。

(7)控股或收购题材。这是股市中最有吸引力的题材之一，因为它会给投资者无限的想象空间。控股是指某财团在股票市场上吸纳某上市公司股票，以求最终控制该上市公司大部分股份的行为。这种行为可能很复杂，会对上市公司产生深刻的影响。

2、根据题材选股应注意的问题

重视市场题材效应顺势而为，往往就抓住了在股市中盈利的机会;而对市场题材效应麻木不仁，则往往失去在股市中盈利的机会，甚至高位追进成为赔钱的“冤大头”。正所谓“成也萧何，败也萧何”，股市活跃靠题材，但炒作题材又会套住一大批后知后觉者。

为了不被题材所迷惑，就只有学习，并运用正确的理论来指导实践。而那些天天跟着市场主力炒题材，却不知道题材的理论基础是什么，天天想挖掘题材，却不懂如何根据凯恩斯的“空中楼阁”理论预期下一个题材是什么的人，只能被题材牵着鼻子走，最终栽在题材的陷阱里难以自拔。

正因为题材具有正反两方面的作用，在利用题材寻找最佳投资机会时，操作上要注意以下几点：

(1)题材发现要早。当一个新题材出现时，只要新题材能引起市场共识，就应该顺势而为，充分利用题材来趋利避害。

(2)任何题材，其本身并不重要，重要的是能否引起投资大众的共识。如能引起市场共鸣，形成热点，可积极参与，否则尽量不要参与。

(3)除了股票的质地和业绩外，题材只是主力借用的一个旗号，那些被恶炒得太离谱的各种概念终将回归股票本身的价值，盲目跟风就会成为主力的抬轿客。

(4)要抢在题材酝酿之时加入，题材明朗之前退出。题材具有前瞻性、预期性、朦胧性和不确定性。题材只有处于朦朦胧胧的状态时，对投资大众才有吸引力，股价才会上涨。而一旦题材的神秘面纱被揭开，题材炒作也就到头了，股价就要下跌。

(5)题材贵在创新，留恋旧的题材要吃大亏。在创新题材刚推出之时，对这些个股宜采用耐心持有的中长线操作方法，这样往往可以获得大利润。但当该题材已在市场上宣传了很长一段时间时，操作时就要采用投机性的短线操作法，如果操作慢了，就很有可能被套在高位。

(6)要注意题材的真实性，对虚假题材要警惕。股市不能没有题材，但杜撰的题材是没有生命力的，只有具有真实内涵的题材才能在市场上发挥作用。2010年1月12日，融资融券的消息公布，与资金关系密切的金融类股票应声上涨，很多人以为利好时代马上就要到来。正当摩拳擦掌的时候，次日传来央行收缩银根的息，立马给了金融类股票一个“回马枪”，金融类股票应声下跌。这就是没有认清题材的真实性的实例。

九、透析资产重组来选股

事实上，该过程往往是企业资产的拥有者、控制者与企业外部的经济主体共同进行的，对企业资产的分布状态进行重新组合、调整、配置，或对设在企业资产中的权利进行重新配置等一系列活动。经常炒股的人应该知道，随着国家经济结构调整力度的加大，大多数传统产业已经面临着巨大的生存压力，这些都将为企业的资产重组股的炒作提供丰富的题材。因此，资产重组作为证券市场永恒的题材，必将得到市场的充分开发。下面就结合资产重组来谈谈关于选股投资的技巧，一般来说，通常有以下几方面的技巧可供参考。

1、警惕重组信息的利好公告

通常来讲，如果重组信息公告前股价涨幅已超过100%，则重组消息公告前后往往成为庄家乘机拉高股价出货的良机，对这类个股，原则上不要碰。

2、选择“有问题”的企业

股市中经常有这样的事实出现，“有问题”的企业往往会加大重组的力度，因此这个板块的长线有很大的炒作潜力。此外，这些有退市嫌疑的股票通常会跌得惨不忍睹，股价偏低，有很大的获利空间。而且随着整个经济环境的改善和各级政府对资产重组的支持，许多问题股也会置之死地而后生。

3、关注公司的业绩

值得投资者关注的是，应该认真研究重组后其业绩是否会持续上升，如果重组后只能带来一时的利润增长，则不能进行中长线投资，只能以炒短线为主。

4、选择基础好的企业

所谓基础好的企业，是指资产重组的条件比较好。如负债少、包袱轻，容易被别的大型企业看中，收购兼并、买壳或借壳上市。换句话说，容易实现资产重组。通常关注这些企业，往往能够抓住重组题材中的大黑马。

5、关注是否有大股东介入

如果重组的部分在公司的资产债务中所占比重较低，则不易介入;如果重组后有实力雄厚的新的大股东介入，则应重点关注，逢低介入。

6、第一波行情宜舍弃

一般而言，第一波行情宜舍弃，因为其后往往会出现一次急跌的过程。通常第一波行情属于重组行情的“预演”，为知道内幕的人士哄抬筹码将股价抬高所致，所以随后必然会出现一次急跌洗盘的过程。

7、选择中小盘中低价的垃圾股

根据经验分析，股市中通常是中低价、中小盘的垃圾股最容易进行重组，并且重组后往往都会有非常出色的表现。而大盘、高价、绩优的公司重组的可能性相对较小，所以投资重组股建议应主要以中小盘、中低价的垃圾重组股为主。

8、把握好第一波行情冲高之后的急跌时机

一般地，第一波行情冲高之后的急跌，往往是股民参与的时机。分析可知，股市中通常是伴随着基本面的利空消息，如公布亏损的报表。急跌之后才是真正的投资时机，实际上，这也是最后的利空消息，公司往往让报表一次亏个够，为日后的旧貌换新颜打下基础，股价因此出现急跌，成为股民参与的最佳时机。

收购重组是企业发展的必然趋势，重组股也是股市上长盛不衰的题材，常常在重组股中诞生涨幅令人瞠目结舌的黑马股，但是重组失败甚至退市的个股也比比皆是，这就要求投资者在选择重组股时一定要慎重。

十、根据板块轮动选低价大盘股

1、选低价大盘股的理由

在市场投机气氛较浓的情况下，主力庄家奉行的一个原则就是“什么好卖炒什么”。当股市中的高价股、中价股、小盘股、新股和次新股都炒过之后，主力下一步最有可能炒作的就是久卧不动的低价大盘股。这是为什么呢?

(1)便宜是金。没有被市场发掘出的绩优股都是金，而炒得越高越热闹，其“股质”也在变：由金变成铜，由铜变成铁。从二级市场看，股价越高风险越大。当高价股、小盘股、新股和次新股都炒过后，这些股票的风险自然在加大，它们已成了主力脱身转移的对象。

(2)风水轮流转。主力不可能总守在一只或几只股票上。总要使用一些花招或者发布一些利好信息等，挖掘出可以自救、可以夺利甚至可以获得暴利的战地黄花。在市场人气旺盛之时，久卧不动的低价大盘股自然会备受主力青睐。

2、低价大盘股的炒作特点

(1)主力炒作这类个股时，正是市场最不看好它们的时候。

(2)主力炒作低价大盘股常常采取突袭的方式，并没有任何征兆。

(3)以点带面。每轮多头行情的中期和末期，主力重点只炒作一到两只低价大盘股，其他的都作为陪衬。

3、操作要点

(1)当久卧不动的低价大盘股成交量突然放大，周K线拉出长阳，股价站稳30日均线时，说明主力已完成建仓，开始拉升，此时应及时跟进。

(2)低价大盘股启动后，应观察短期均线排列状况，5日、10日、30日均线呈多头排列时，可以放心持股。

(3)要看准低价大盘股中的领头羊，这样获胜概率会大大增加。

(4)除非短期连续拉升可适时做空，一般跟主力炒作低价大盘股，跑进跑出远不如中线持股获利机会大。中线持股利润锁定的目标可在50%以上。

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