拉升阶段与出货阶段的筹码分布图变化

拉升阶段的筹码变化

拉升阶段的主要任务是使股价脱离庄家吸筹成本区，打开利润空间。（下面是小编为大家收集的拉升阶段与出货阶段的筹码分布图变化相关信息，希望你喜欢。）在此过程中，庄家用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但其大部分筹码仍按兵不动地留在了吸筹区域，等待高位卖出。在拉升过程中，部分股民纷纷追涨，同时部分股民获利回吐;对于坐庄技巧较好的庄家，如有大势的配合，庄家只需点上一把火，拉升工作主要是由散户自行完成的;其间，庄家主要利用控盘能力调控拉升节奏。在拉升阶段，成交异常活跃，筹码加速转手，各价位的成本分布大小不一。如图3-11所示，庄家深度洗盘后快速拉高股价以脱离成本区。

如图3-12所示，脱离成本区后清洗浮筹码，底仓仍在。而经过大幅拉升后，筹码极其分散(见图3-13)。

图3-13　大幅拉升后筹码分散

出货阶段的筹码变化

出货阶段的主要任务是卖出持仓筹码，实现坐庄利润。股价经拉升脱离成本区达到庄家的赢利区域，庄家高位出货的可能性不断增大;随着高位换手的充分，拉升前的低位筹码被上移至高位。

而当低位筹码搬家工作完成之时，庄家出货工作也宣告完成;一轮下跌行情将随之降临。如图3-14所示，庄家高位震荡出货，底仓大部分出完。

在一轮行情的流程中要充分重视两个概念：低位充分换手和高位充分换手。低位充分换手是吸筹阶段完成的标志;高位充分换手是派发阶段完成的标志。它们是拉升和派发的充分必要条件。所谓充分换手就是在一定的价格区域成交高度密集，使分散在各价位上的筹码充分集中在一个主要的价格区域。

总之，任何一轮行情都是由高位换手到低位换手，再由低位换手到高位换手;这种成本转换的过程不仅是利润实现的过程，也是割肉亏损的过程，从而形成了股票走势的全部历史。有效地测定现阶段持仓成本的分布状况，是进行成本分析的关键所在。

筹码运行定律

因为筹码在市场中是始终流动和运动着的，因此它的运行就有了一定的运行轨迹和规律，而有些规律，在经过市场的检验后，形成了定律。

1.筹码的主导定律

筹码主导定律是指筹码和资金之间由于互动才产生了筹码在价格上的飙升，在行情启动前期，筹码对于资金的吸引力，产生了主力资金对筹码的持续建仓行为;行情启动后由于投机资金、策略投资资金与市场盲动资金的共同参与，从而产生了一轮大的行情，直接或间接地推高了筹码的价格，因此筹码与资金的互动催生了大的行情。

2.筹码的不变定律

筹码的不变定律是指在比如半年、一年、两年等既定的一段时间内，优质筹码的基本属性——基本面，不会发生大的变化，具有一定的稳定性。行业内的优秀公司、行业收益特性、行业特点等，与由公司管理能力、竞争优势和生产效率决定的每股税后利润，使公司的筹码具有一定的稳定性。因此，在投资决策时，选择什么样的筹码是很重要的。因为你一旦选定了筹码，就决定了其基本属性短时间内是很难得到改变的，尤其是其行业特点、公司管理能力、市场竞争地位以及公司占有和管理资源的状况、使用资源效率等，以及因此而决定的盈利能力和可持续发展的前景。因为对于短期的波段操作者来说，筹码的获利能力越强，其未来的发展前景越好，越容易吸引资金的格外关注，也就决定了这个公司的筹码在未来的趋势发展会更明朗。这也就是人们常说的优质白马股。当大盘出现大的波动的时候，或是在上行趋势运行中出现短波调整时，很多散户投资者却不管这些，将优质股票的筹码也一起抛出，原因就在于这些散户没有把握好筹码的不变定律，是心理崩溃造成的错误投资行为。

3.筹码的共震定律

筹码的共震定律是指特定的筹码运行趋势表现出与大盘指数的走势、行业板块走势的运行趋势接近，并和主导筹码(也就是领涨股)相仿的运行特点，表现出明显的筹码共振的特点，这在股市运行中表现得相当明显。这是因为，主导筹码的主力资金展开价格的拉升运动，很容易吸引场外跟风资金的关注，因此次主导筹码的主力很容易展开相应的行情，如此就反过来要求次主导筹码需要跟上主导筹码的行情发展需求。在三点共震定律的指引下，就出现了买点: 大盘指数的买点、板块热点、领涨股的买点，此三点同时发出买入信号，就应当果断买入股票。大盘指数的买点实际上就是大盘的拐点或起涨点，它是大盘经过一段时间的下跌或横盘调整后止跌并结束调整，继而改变趋势向上的一个关键点。领涨股买点的原理与大盘买点是相同的。板块热点的选择通过板块指数的涨跌幅排序就可选出，涨幅居前的指数板块就是操作的板块对象，然后再从热点板块中选出有买点出现的领涨个股即可。

4.筹码分布的循环定律

循环定律是指筹码的分布呈现出从集中到分散再从分散到集中的反复循环运动的规律。主力参与筹码的运动主要是借资金的力量让筹码在价格上上升，为主力资金的拉动，才使筹码在价格上不断地发生向上运动的变化。比如当主力资金准备拉升一只股票之前，往往进行密集的筹码收集，在低位建仓，这样就出现了筹码在一定价位高度集中的现象，而随着主力资金不断地拉升筹码价格，筹码才出现往上逐步分散的现象，如此筹码便出现了分散的现象。因此在筹码运行中，总是体现着由集中到分散再到集中的这一循环过程，完成一个循环，然后再进行下一轮的循环。这个规律形成的主要原因就是由于主力资金在低位买入筹码、高位卖出筹码而形成的。

5.筹码分布的变化定律

变化定律是指任何一种形态的筹码分布必然会发生变化，它不可能长时间维持在一种分布状态之中。市场的环境在不断变化，不断有人买入筹码，也不断有人抛出筹码，多空双方每天都在较量着，如此就导致了筹码分布的不断变化。筹码收集，并开始了不断拉升股价，使得筹码开始向股票价格的高位区运行，因为赚钱效应使得不断有资金买入筹码，而低位买入的获利者又在不断卖出股票，而由于这种买入与卖出是在股价的不断上移过 程中完成的，因此，筹码也就出现了分散。因此，这就要求投资者一定要密切关注筹码分布的变化，如果筹码出现密集集中，那么往往预示着这只股票可能会出现上行的可能，95%以上的大行情筹码都具有这样明显的特征。

6.筹码胜率的不重复定律

在做完一波主升浪后，主力资金已经出局，短期内，不会再现一波主升浪的盈利机会，也就是获胜的筹码出局后最好不要在短期内重 复参与，因为重复参与的成功概率较小。只有发现主力资金再次开始 进入的时候，再去考虑介入。形成这种情况的主要原因是主力资金在髙位抛空获利筹码后，筹码价格往往会呈现下行的态势，在高位往往形成套牢盘，这些套牢盘就形成了其再次上升的阻力，只有消化掉这些套牢盘后，才会出现新的行情。也有例外，需要根据实际情况去实际操作。

建仓时的筹码分布

主力在进驻一只股票的时候，由于主力的目的是在股票的价格低位收集到更多的筹码，因此主力在建仓时，筹码在市场上的分布也就会显现出一些独特的分布特征或规律。而由于主力的不同，不同的 主力又会在具体的建仓过程中显现一些不一样的建仓模式，导致筹码的分布也出现了不同的分布特征与形式。

1.从低位多峰密集到单峰密集：主力慢牛式建仓

因主力吸筹，所以改变了一只股票的供求关系。同时这也令一只股票的下跌动能被完全抵消，股价呈现缓慢上扬的格局。力手中的筹码尚不多，主力要想坐庄于一只股票，需要大量的筹码，假如吸筹过猛，就会引发这只股票迅速上涨，从而暴露主力建仓的意图，从而引发市场上散户投资者的追涨，而主力无法收集到太多的筹 码。因此主力吸筹的动作永远都是温和而隐蔽的。利用筹码分布来捕捉主力，无须知道主力每时每刻在做什么只要捕捉住主力在建仓时所暴露出的蛛丝马迹，就能够明了主力的意 从而跟住主力的脚步。

2.从多峰密集到单峰密集：牛长熊短式吸筹

很多时候一只股票的股价被缓慢推高后，忽然出现了迅速下跌，可随后股价又从低位被缓慢推高，接着再度下跌，又再次被推高。这种情况，就是牛长熊短式建仓，而筹码分布则显示出多峰密集在低位的杂乱形态，K线组合像锯齿一样，这种形态叫作牛长熊短式吸筹。只有出现在低位的这种牛长熊短式才符合形态要求，被视为主力在吸筹。这种形态如出现在股票的高价位，则有可能是主力在借机出货。

3.从双峰密集到单峰密集：主力吸筹的挖坑形态

很多时候，由于主力建仓仓促，很多低价筹码虽经过震荡仍在散户手中，为了震掉这些浮筹主力经常会采用这种挖坑行为，筹码的分布呈现从单峰密集到双峰密集再到单峰密集的分布形态只是由于在K线上，此时形状呈现一种横盘震荡时突然破位下行，并且股价向下出现了一个深坑，因此才将这种形态称为主力吸筹的“挖坑”形态。在确认一只股票是否为主力在吸筹时，要结合成交量。比如股价破位下行时，成交量如果也放大，则说明是新的一轮下跌开始, 此时应卖出股票。如果股价在坑底回升时伴有大的成交量，并且是稳步放大，则说明是主力在“坑底”吸筹，此时股价回升到“坑底” 时应果断买入。当股价出现次低位窄幅震荡这种形态时，一定要观察筹码的变化是不是出现了单峰密集而略显发散的形态，如果筹码过于发散，并向上方移动过快，则说明主力是在出货，应当卖出股票。

洗盘时的筹码分布

主力在吸够一定筹码的时候，由于上方仍有不少高位套牢盘，下方也有一些因吸筹而引来的跟风获利盘，因此在拉升之前会采取一 些技术手段洗盘，以清洗掉这些浮筹开始真正的上涨。而由于主力的不同，主力洗盘时的手法也不尽相同，但从主力洗盘时的筹码分布来看，又可分为三种情况：

1.多峰林立：逼空式洗盘

有些时候，因主力建仓时间短，因此在建仓时往往采取一种逼空式建仓的手法，运用手中的筹码将股价拉高，然后又大量在高位卖出，逢低又大举买入，使得筹码在市场上大笔进进出出，从而筹码分布显得有些凌乱，呈双峰或多峰状态排列。这种手法是典型的短线洗盘手法。逼空洗盘法由于筹码在市场上的上蹿下跳，从而使得筹码显得凌乱，但乱中有序，因此其股价在主力洗盘的过程中可能会显得差异较大，因此最佳的买点为筹码形态变为单峰。一旦出现下跌过程中的放量，筹码向下移动，变为多峰，则应当出局观望。

2.峰谷隐现：打压震仓

打压洗盘法是指主力大幅拉高股价后，利用市场上积累的较多获利盘，散户有很强的获利回吐欲望的时候，借机猛然反手打压，令股价大幅回落，将胆小获利者吓出场。此时筹码形态显示为集中在低位，但多峰排列，峰谷若隐若现。打压洗盘方法往往给投资者一种措手不及的感觉，但只要观察筹码分布图发现筹码是在低位，并且峰谷若隐若现即可放心。若股价下跌后未能快速回升，而跌破了前期起涨的高点，说明趋势已转坏，应当卖出股票。这样做的好处在于“快”和“狠”, 时间较短，洗盘的效果也合主力的意。

3.单峰兀立：横盘震荡洗盘

横盘震荡洗盘就是指一只股票长期在一定价格区域里横盘震荡整理，主力早已吸了不少筹码，但是由于很多投资者都看好此股，因此必须以横盘震荡的方式将浮筹洗去，所以形成了股票的长期横盘。这种洗盘方式是所有洗盘方法里耗时最长的一种，多用于白马股。

拉升时的筹码分布

由于主力的具体喜好不同，不同的主力在拉升股票时所采用的方式方法就会有所不同，但不管主力如何拉升一只股票，其筹码分布形态是骗不了人的。因此判断一只股票是不是主力在拉升，分析筹码分布就可明白。而从主力拉升一只股票时筹码的分布情况来分，主要有三种形态：

1.双峰对峙：边拉边洗拉升法

很多主力由于在建仓时未能收集太多的筹码，而此时行情又好。于是主力便不再建仓，而是选择了边拉升边洗的方式，此时股票的筹码形态就会出现一种双峰对峙的形态。而这种形态的出现，说明主力的实力弱了些。当边拉边涨形态出现后，在每一次主力洗盘、股价调整时都是介入的良机，尤其是对于那些质地良好的股票而言。边拉边涨形态出现后，如果一旦发现筹码形态发生了变化，比如双峰渐渐演变为多峰、高位发散，那么应当及时卖出股票，因为预示着主力仍未收集到太多筹码，股价仍会出现大的调整，但此时因低位获利盘的不断增加，此次调整的幅度会大些。

2.筹码分散：涨停拉升法

在拉升时，很多主力会采取直接拉涨停或中阳的方式，显示主力做多信心，但事实上除非一字涨停，否则表明主力的实力仍弱，只不过是在虚张声势。因为从筹码分布上看，上涨时的单峰出现了发散的迹象。涨停拉升形态出现时，筹码从单峰变为双峰，一旦发现筹码 开始分散变为多峰形态，则应选择卖出。这种形态的出现必定会伴随着巨大的成交量，一旦成交量未能跟上，说明主力做多动能不足应出局观望。

3.单峰直上：慢牛爬坡拉涨法

慢牛爬坡经常出现在一只股票的拉升阶段，是指股价不会大涨，但是每个交易日都会上涨一两个点，显得不急不躁。但此时筹码却始 终呈现单峰密集形态。说明主力前期吸筹充分，上涨力度强，只不过主力没有大起大落地将这种实力彰显在股价上，但过了一段时间就会发现，股价已经涨了很多。慢牛爬坡形态出现时，说明主力在拉升股票，但注意观察，成交量要呈现温和放量的走势，就像“老牛”爬坡时的K线走势一样，如果成交量过大，筹码向上分散的速度就会加快，一旦量能跟不上，股价就会出现回落，甚至是趋势转变。

出货时的筹码分布

尽管很多主力出货时的手法不一，但因为主力出货时是以卖出股票为主，由于获利筹码的松动，使得主力出货时的筹码分布也发生了一些变化，因此判断一只股票主力是不是在出货，只要判断它的筹 码是不是在卖出就可以了。从主力出货时的筹码分布来看，主力出货时的筹码形态主要有三种：

1.单峰密集：高位横盘出货

这种出货方式和形态比较多见，尤其是在牛市中，主力一定是借助某些利好消息，将股价推至高位，并将筹码运用对敲的方式维持在高位，然后在高位横盘出货。这种形态的特点是，在K线图上股价横盘在高位震荡，筹码形态也单峰密集在高位，但实际上筹码的性质却发生着变化与演变，因为此种形态的出现，伴随着的是成交量的放大。发现一只股票在高位或次高位维持价位横盘时，应仔细观察筹码变化，如果发现下方获利盘在减小并逐渐消失时，说明主力在出货。由于主力在出货，筹码在高位换手率较高导致了成交量的放大，因此这种形态一旦出现，成交量也成了观察其变化的根据。

2.单峰直下：慢牛下坡出货

相对于高位横盘出货而言，由于随着主力的出货，筹码渐少，很难再控制股价，因此很多主力都会采取一种温和的出货方式，慢慢出货。主力每天的出货量都不大，股价每天甚至连1%的跌幅都不到成交量也不是很大。也正因如此，主力不会有意维持股价在高位横盘导致筹码形态在最初时一直是单峰高位密集状态，直到后期才会演变为多峰，并由上方移至下方。

3.多峰散乱：泰山压顶式出货

泰山压顶式出货指的是一只股票经过快速拉升之后主力采取的一种快出的出货方式，这种方式在市场上较为常见，讲的是一只股票接连创出新高后，次日突然开始冲高并放量下跌，并且很快便跌去大半。这时候，由于主力出货较快，筹码换手率较大，因此使得筹码呈现筹码依然快速向下运行，股价急跌后出现反弹但力度不大。这一形态出现时，最好配合K线及成交量综合研判，因为往往这种形态出现时，在K线上都是出现一根中阳线后次日收一根中阴线，并伴有大的成交量。泰山压顶式出货经常出现在中小盘个股，因这些股流通盘不大，往往适合主力快进快出。因此换手率也成了研判这一形态的主要依据。

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