技术分析的三种理论：切线理论、形态理论、道氏理论

1.切线理论（下面是小编为大家收集的技术分析的三种理论：切线理论、形态理论、道氏理论相关信息，希望你喜欢。）

在长期上涨或下跌的股票趋势中，价格的变动会有短暂的调整或盘旋，投资者应该把握长期趋势，不为暂时的下调或反弹所迷惑，同时应及时把握大势的反转，切线理论就是投资者在识别大势变动方向时所常用的方法。切线理论所包含的主要分析方法有：支撑线和压力线、趋势线和轨道线。

(1)支撑线和压力线

支撑线又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有回升。因此支撑线起着阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继续下跌的作用。压力线又称为阻力线。

当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落。因此压力线起着阻止或暂时阻止股价继续上升的作用。支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动。

同时，支撑线和压力线又有彻底阻止股价按原方向变动的可能。一般来说，一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：一是股价在这个区域停留时间的长短;二是股价在这个区域伴随的成交量大小;三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。

同时我们应该认识到，支撑线和压力线是可以相互转换的。一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线;同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是可以改变的，条件是它被有效的足够强大的股价变动突破。

(2)趋势线趋

势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

要得到一条真正起作用的趋势线，要经多方面的验证才能最终确认。首先，必须确实有趋势存在。其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。关于趋势线请参见前文的详细介绍。

2.形态理论

形态分析是技术分析的重要组成部分，它通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。

价格形态可分为反转形态和持续形态，反转形态表示市场经过一段时期的酝酿后，决定改变原有趋势，而采取相反的发展方向，持续形态则表示市场将顺着原有趋势的方向发展。形态理论是通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果，然后采取行动。

(1)股价的移动规律

股价的移动是由多空双方力量大小决定的。股价移动是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而进行的。股价的移动应该遵循这样的规律：第一，股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动。第二，原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置，即持续整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡，如此循环往复。

(2)股价移动的两种形态

类型股价曲线的形态分成两种主要类型：持续整理形态和反转突破形态。前者保持平衡，后者打破平衡。整理形态主要包括三角形、矩形、楔形、旗形和菱形。反转形态主要包括头肩顶、头肩底、复合头肩形、双重顶与双重底、三重顶与三重底、圆形、V形顶与V形底。

(3)应用形态理论应注意的问题

首先，应该站在不同的角度，对同一形态可能产生不同的解释;其次，在进行实际操作时，形态理论要求形态完全明朗后才行动，得到的利益不充分，从某种意义讲，有损失机会之嫌。

3.道氏理论

道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。在熊市的早期，因为“反应迟钝”，该理论曾受到那些据不相信其判定的人的批评。但只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻，并受到大多数人的敬重。但人们从未意识到那完全是简单的、技术性的，那不是根据什么别的，是通常用指数来表达的股市本身的行为，而不是基本分析人士所依靠的商业统计材料。

道氏理论的形成经历了几十年。1902年，在查尔斯·道去世以后，威廉姆·皮特·汉密尔顿和罗伯特·雷亚继承了道氏理论，并在其后有关股市的评论写作过程中，加以组织与归纳而成为今天我们所见到的理论。

他们所著的《股市晴雨表》、道氏理论成为后人研究道氏理论的经典著作。这一理论的创始者——查尔斯·道，声称其理论并不是用于预测股市，甚至不是用于指导投资者，而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。大多数人将道氏理论当作一种技术分析手段。

其实，“道氏理论”的最伟大之处在于其宝贵的哲学思想，这是它全部的精髓。雷亚在所有相关著述中都强调，“道氏理论”在设计上是一种提升投机者或投资者知识的配备或工具，并不是可以脱离经济基本条件与市场现况的一种全方位的严格技术理论。根据定义，“道氏理论”是一种技术理论;换言之，它是根据价格模式的研究，推测未来价格行为的一种方法。

一、K线理论

二、切线理论

切线的定义：切线是按一定方法和原则在由股票价格的数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，这些直线就叫切线。

切线的作用：切线的作用主要是起支撑和压力的作用，支撑线和压力线的往后延伸位置对价格趋势起一定的制约作用。

切线的种类：目前,画切线的方法有很多种：主要有趋势线、轨道线、黄金分割线、百分比线等。

支撑线与压力线

支撑线与压力线的作用(一)

支撑线与压力线会阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动

要维持上升行情，就必须突破上升的压力线的阻力与干扰，创造出新的高点

要维持下跌行情，就必须突破下降的支撑线的阻力与干扰，创造出新的低点

支撑线与压力线的作用(二)

支撑线与压力线又有彻底阻止股价按原方向变动的可能

在上升趋势中，如果下一次未向上突破压力线，反而向下突破了上升趋势的支撑线，这是趋势发生转折的强烈信号

同样在下降趋势中，如果下一次未向下突破支撑线，反而向上突破了下降趋势的压力线，这是趋势发生转折的强烈信号

支撑线和压力线的相互转化

一条支撑线如果被跌破，那么该支撑线将成为压力线;反之，一条压力线被突破，该压力线将成为支撑线

支撑线与压力线的相互转换可以从心理与成本两方面进行解释

心理方面，在压力线卖出者寻求 回补、买入者寻求增持、旁观者介入导致;反之亦然

成本方面，压力位的突破伴随着比较大的成交量，使得这个位置的交易成本集中，不易跌破，反之亦然。

趋势线和轨道线

1、趋势线

(1)含义：证券价格变化的趋势是有方向，因而可以用直线将这种趋势表示出来，这样的直线称为趋势线

由于股票价格的波动可分为长期趋势、中期趋势和短期趋势三种，因此，描述价格变动的趋势线也分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线三种。

趋势线的的确认及其作用

1、趋势线的的确认

必须确实有趋势存在

上升趋势，必须确认出两个依次上升的低点;

下降趋势中，必须确定两个依次下降的高点

第三个点的验证

2、趋势线的的作用

支撑和压力

趋势线被突破，走势将要反转

轨道线

轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。

轨道线被触及次数越多，延续时间越长，其重要性越高。

轨道线展示了股价在上升或下降过程中的波动范围。

轨道线的突破

对上升轨道线的上突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始，反之亦然

对上升轨道线的下突破则是趋势反向的开始，反之亦然

轨道线的突破

上升趋势的加速

轨道线和趋势线是相互合作的一对。很显然，先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要。趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。

下降轨道的加速

黄金分割线和百分比线

黄金分割线和百分比线

黄金分割线和百分比线的特点：

黄金分割线与百分比线是两类重要的切线;

它们都是水平的直线;

它们主要用于对反弹幅度的测算;

也可用于波浪理论中对上涨幅度的推测。

其他常见的支撑和压力点位

历史最高点与最低点;

整数点位和心理点位;

成交密集区;

颈线;

缺口;

应用切线理论应注意的问题

支撑线和压力线有突破和不突破两种可能，在实际运用中会产生一些令人困惑的现象，往往要等到价格已经离开了很远才能肯定突破成功与否;

用上述各种方法得到的切线提供了支撑线与压力线的位置，这些价格的位置仅仅是作为参考的价格，不能当作万能的工具，需结合其他技术手段多方面考虑才能提高正确率。

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