江恩理论原理介绍

江恩(Willian D.Gann)是二十世纪最著名的投资家之一。江恩是股票技术分析中无法绕过去的一个伟大人物。（下面是小编为大家收集的江恩理论原理介绍相关信息，希望你喜欢。）

江恩线的数学表达有两个基本要素，这两个基本要素是价格和时间。江恩通过江恩圆形、江恩螺旋正方形、江恩六边形、江恩“轮中轮”等图形将价格与时间完美的融合起来。在江恩的理论中，“七”是一个非常重要的数字，江恩在划分市场周期循环时，江恩经常使用“七”或“七”的倍数，江恩认为“七”融合了自然、天文与宗教的理念。

用角度线与圆周角度预测市场走势是江恩理论的重要内容。用平面几何原理研究力学以及其它物理现象已经不是什么新鲜事了，然而将平面几何概念引用到市场技术分析领域却显得有些离经叛道以致于至今还有人以为江恩市场几何原理高深莫测。其实早已用几何原理来研究市场了，用平面直角坐标来表达的时间与价位关系就是一种简单直观的几何图形，通常所使用的趋势线与上升通道等重要概念实际上也就是在使用几何角度概念研判市场走势，所不同的是江恩将其中的某些角度赋予了时间与价位的特殊意义。江恩认为，当市场运行的角度在其股价长度与时间长度之比为1:4、1:3、1:2、2:3、3:4特别是为1时，股价往往会发生较大转折，这一规律体现在市场走势图上即是一系列从某一原点出发符合上述比例的角度线，它们构成了对市场走势的支持与阻力。

江恩的理论

江恩能成功预测市场并且获胜，是他经过长期学习、观察、分析、研究的结果。他用了10余年的时间，研究自然定律与投资市场之间的关系，在这段时期内，他进行了漫长的求知旅程，足迹遍及英国、埃及、印度等地，查阅了百年来投资市场的时间周期，他认识到了金融市场是根据"波动法则"运行的，如果一位投资者掌握这种股市法则，便能预测市场在某一特定时间内准确的股价。他把天文学、几何学、数学、星象学、周期理论、《圣经》等融合在一起，创造出一套独特的分析方法。

江恩认为，一切事情若本质没有改变的话，一切变化都是基于数学的原理。江恩宣称，他所有的预测都是建于数学之上的，只要给他足够的资料，他便可以根据代数及几何配合周期理论，预测将会发生的事情。江恩的预测系统，全然以纯数学及几何角度形式分析涵盖一切走势。江恩指出∶"圆形的360度与9个位的数学，是所有数字的根源，在一个圆形里面，可设置一个四方形及三角形，但在其内，又可设置四方形及圆形，而在其外，亦一样可以设置一个四方形及圆形，上述证明了市场运行的四个面向。"因此，他认为在自然定律中，有主要，有次要，有正，有负，亦有中性，在以圆形的循环周期中必定有长期、中期、短期的周期，亦称"轮中之轮"。所有的江恩循环图中，包括四方形、圆形、六角形等，圆中数字的递增方向都一律是逆时钟运行，这与他所崇敬的"上帝一手创造太阳系"的观点是一脉相通的。

市场中有些投资者认为江恩的投资理念和交易法则高深莫测，曲高和寡，例如江恩历法、江恩回调比例、江恩角度线、江恩六角形、江恩几何角等都很难懂。其实不然，江恩认为，只要跟随固定的规则买买交易，任何人都可以在金融市场中获利，而且得胜的机会比投资股市高，股票期货市场来自于宇宙，存在于宇宙中的自然法则之中，价格运动非杂乱关系，而是有规可循，能预测的。江恩曾指出∶"我们拥有一切天文学及数学上的证明，以决定市场的几何角度为什么及如何影响市场的走势。如果你学习时有所进步，而又证明你是值得教导的话，我会给你一个主宰的数字及主宰的字句。"在过去的40年里我研究和改进我的理论，我还在不断地学习，希望自己在未来能有更大的发展。江恩的雄心壮志，精益求精的工作作风和伟大志向，都是值得我们每位投资者学习的。

江恩的理论经受住了市场的检验，并且在实践中发出了灿烂的光辉。其中"波动法则"和周期理论是江恩理论体系的精华，而"江恩角度线"及"江恩四方形"是投资者最常用的分析工具。

江恩的著作

江恩在他的投资生涯中著作繁多，给后世投资者留下了宝贵的财富∶

(1)《股价数据中的真理》

(2)《华尔街股票精选方法》

(3)《股票趋势测市场》

(4)《华尔街四十五年》

(5)《美国面对现实——1950年展望》

(6)《如何在期货市场中获利》

(7)《如何利用认购及认沽期权获利》

(8)《空间通道》

(9)《神奇的字句》

(10)《股票种类真面目》

另外，还有《投机——有利可图的职业》、《江思买卖原则》、《如何在期权中获利》、《股票种类真面目和华尔街股票选择日》、《波动法则》、《江恩周期理论》、《"七"之市场规律》、《江恩四方形》、《江思六角形》、《轮中之轮》等书、小册子、资料共计11本。

波动法则

回顾市场的历史和大量的相关统计，很清楚地表明有确定的法则控制着市场价格的变化，并存在一种周期性的法则，它支撑着所有这些变化。观察表明∶在交易上有非常活跃的阶段，随后就是不太活跃的阶段，两者以有规律的时间间隔重复出现。波动法则不仅仅用于长期的循环和波动，而且也用于股市的每日，甚至每小时的运动。由于知道了每个特定股票的确切波动，能够确定每只股票在什么位置将得到支持，在什么位置受到阻力。江恩认为，宇宙间的"波动法则"是支配着市场循环的法则。

对于"波动法则"的含义，主要从以下两个方面来理解∶

(1)波动率，指每一段时间运行多少个周期，即"频率"。

(2)和谐共振，在市场的交易实践中理解为共振(共鸣)法则。

当市场的内在波动频率与外来市场推动力量的频率产生倍数关系时，市场便会出现"共鸣"关系，令市场产生巨大的作用。相反，当市场本身的频率与大自然的频率错配时、市场发生作用的机会将会大减。在市场中某种法则控制着股票价格的变化和波动，以及所有这些波动背后确实存在一种周期法则或循环法则。在证券市场中存在着固有的繁荣与萧条，这种市场的循环周期适用于长、中、短各个周期的股票价格波动。如果投资者能了解股票的真实波动法则，就能顺利找出市场中股票的支撑位和阻力位。证券品种本身来自于自然界，市场的波动法则只是宇宙中自然法则中的一种，股票市场就像原子，受着数学的控制。市场中的股票、期货、外汇创造了它们自身的活动区域，在市场中表现为某些股票能成为市场的人气旺盛个股，某些股票变成市场中的寂寞地带。同样一只股票在一段时期内表现极度活跃，而在另一段时期又表现极度凝滞，这一切现象的产生正是波动法则支配和控制发挥的作用。

江恩的波动法则思想主要包括周期循环、波动速率、回吐、增长比率，江恩角度线等内容。"波动法则"是整个江恩理论的核心、灵魂，江恩把波动法则归于自然法则，这是江恩理论的出发点和归宿点。江恩认为波动法则可以解释市场的每个可能的阶段和状况。

江恩说∶"我们拥有一切天文学及数学上的证明，以决定市场的几何角度为什么及如何影响走势。如果你学习有所进步，又证明你是值得教导的话，我会给你一个主宰的数字及主宰的字句。""利用我的法则，能够决定每种股票的波动比率。此外，将某些时间因素 一并考虑，在大部分情况下，我能够指出在什么情况下股票有什么表现。这个波动比率，不仅可应用在长期的市场循环周期之中，即使每天甚至每小时的走势，也会发生作用。"从上可知，波动比率是解决波动法则的关键因素，其实江恩的波动法则可以化为数学的方式表达，万物繁衍的方式是以1、2、4、8、16、32、64、128…的方式发展，究其增长公式，是以"2"的几何级数增长的。

股市和期货市场的波动是建立在时间和价格的两种方式上同时进行的，当市场处于升市途中出现的调整时，市场将会出现两种比率关系、时间和价格的回吐比率;当市场再回复上升时，则价格和时间将出现回吐比率与增长比率。

以图所示，出现下面八种价位与时间的比率关系∶

(1)AB与BC的价位比率关系;

(2)AB与CD的价位比率关系;

(3)AB与BC、CD的价位比率关系;

(4)AB、BC与CD的价位比率关系;

(5)AB与BC的时间比率关系;

(6)AB与CD的时间比率关系;

(7)AB与BC、CD的时间比率关系;

(8)AB、BC与CD的时间比率关系。

在上述的八种时间和价位的比率中，市场中经常出现的在价位比率方面是(1)和(2)，在时间比率方面是(7)和(8)最为重要。

江恩的波动规律是∶

(1)回吐及增长;

(2)七种有形及无形的时间和价位比率关系。

当市场出现回吐时，江恩认为其市场的支持作用依次如下∶

①1/2=50%=4/8

②1/4=25%=2/8

③ 3/4=75%=6/8

④12.5%=1/8

⑤37.5%=3/8

⑥62.5%=5/8

⑦87.5%=7/8

当市场再次上升时，除以1、2、4、8倍数方式上升外，也一样乂用上述的分数方式上升。时间方面的回吐和增长与价位方面的回吐与增长是一样的。当时间、价位运行至上述的倍数或者分数时，市场亦将可能达到新的转折点。江恩的比率分析是以8作为一个循环的整体，分割成各种分数与倍数，组成一个完整的分析结构。这说明8在江恩理论中占着重要的地位和发挥巨大的作用。

在江恩的著作《华尔街四十五年》中，他重点介绍了百分比的作用与实际运用情况。

"我最伟大的发现之一是如何计算平均指数和个股的最高价和最低价的百分比，极限最高价位和最低价位的百分比预示着未来的阻力位。"

"每一个最低价和某个未来的最高价之间存在着一种关系，而且最低价的百分比预示着在什么价位期待下一个最高价。在这个价位，你可以冒有限的风险卖出股票的多头仓位并做空。"

"极限最高价或任何小头部(MionrTop)都与未来的底部或最低位有关。最高价的百分比告知了将来在哪里预期最低价，并给你可以冒有限的风险买入股票的阻力位。"

"最重要的阻力位是任何最高价或最低价的50%，其次是平均指数或个股最低价的100%，你还应当使用200%、300%、400%、500%、600%或更高的百分比，这取决于从最高价或最低价开始的价格和时间周期。第三个重要的阻力位是最高价和最低价的25%，第四个重要的阻力位是极限最低价和极限最高价的12.5%，第五个重要的阻力位是极限最高价的6.25%，但这仅在平均指数或个股在非常高的价位交易时使用。""第六个重要的阻力位是331/3%和662/3%，这些百分比应紧接在25%和50%之后得到计算和关注。"

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