炒股的风险管理策略

随着现代社会活动越来越复杂，各行各业的人们每天都必须面对各种不同的风险，到目前为止对于风险的具体定义，国内外学术界众说纷纭，尚未发展出一个大家一致认同的说法。由于对风险的研究的角度不同，经济学家、行为科学家、风险理论学家、统计学家以及精算师，均有自己的风险概念。虽然不同的学者对风险定义有着不同的解释，但可以归纳为以下两种代表性观点。

1.风险是事件未来可能结果发生的不确定性

莫布雷称风险为不确定性;威廉姆斯将风险定义为在给定的条件和某一特定的时期，未来结果的变动;在前文提到过马克维茨和夏普等人将证券投资的风险定义为该证券资产的各种可能收益率的变动程度，并用收益率的方差来度量证券投资的风险，通过量化风险的概念改变了投资大众对风险的认识。

由于方差计算的方便性，风险的这种定义在实际中得到了广泛的应用。在这种定义中可以看出这里的风险并非完全是不利的因素，风险的结果也有机会为投资人带来获利，这里风险属于广义上得风险。

2.风险是损失发生的不确定性及大小

J.S.罗森将风险定义为损失的不确定性，又有学者将风险定义为不利事件或事件发生的机会。这是一种客观的看法，着重于投资的整体以及数量的状况。

该观点认为风险是指投资者在投资活动中发生损失的可能性，例如某一投资者在某次的投资过程中遭受损失的概率介于0--1之间。若概率为0，即表示该投资活动不会遭受损失，若概率为1，则表示该投资活动必定会发生损失，因此，在上面的案例中，投资者的投资活动损失的概率越大，风险也越大。

3.风险的特征

风险的客观性是指不以投资者的意志为转移，独立于投资者意志之外的客观存在。投资者只能采取风险管理的办法降低风险发生频率和损失幅度，而不能彻底消除掉风险。风险的普遍性是指，在现代社会，每一个投资者将面临着各式各样的风险。风险的损失性是指只要存在风险，就一定又发生损失的可能性。风险的可变性是指在一定的条件下，投资者的风险具有可以转化或者规避的特性。

4.股票的价格风险

在风云变幻的股票市场上，每只股票价格的变化时刻牵动着无数投资者的心。股票投资的吸引力也正是在此，随着股票价格的波动，投资者才会在证券市场取得收入，正是股价的波动，才能够允许投资者在证券市场上低价买进，高价抛出，取得资本利得收益。同时，股价波动的同时，也会有投资者高价买进，随后股价一路下跌。

因此，股票投资都是有风险的，股票价格的风险是指由于某些因素的影响使股票价格出现不利于投资者的波动，使得投资者在投资期内不能获得预期收益甚至遭受损失的一种可能性。

股票价格的风险可简单地用预期收益率与实际收益率之间的离差来表示。例如，预期股票投资收益率为30%，而实际收益率为18%，这12%的离差就反映了风险情况。

投资市场上风险与预期收益共存，在股票市场上，投资者主要面对的是系统风险和非系统风险。系统风险是由宏观经济政策，市场因素等各种情况所引起，具有不可分散性，因此，在股票风险控制方面，主要是分散非系统风险。

股票风险控制方法包括哪些?

1、在心理上

在任何时期投资者应该冷静，谨慎的应对，切忌盲目跟从，赌徒心理。比如，在市场萧条时，不要过度的悲观，在市场繁荣时，应该保持一个冷静的心态，而不是抱着随便买入一只股票都会赚钱的想法。

2、在选股上

投资者尽量选风险相对较低，成长空间较高的股票(蓝筹股、白马股)，而不是选那些比较激进的股票(次新股、黑五类股)，同时选的股票种类尽量集中，避免因为分散，而顾此失彼。

3、在持股上

在持股上，主要是控制持股的仓位和设置好止损、止盈条件。仓位越重，预期收益越高，同时风险越大，投资者应该合理的控制自己的仓位，应对后期风险，一般首次买入30%的仓位，在股价下跌之后，再买入手中的30%仓位。在买入股票之后，找出一些关键的点，作为自己的止损或者止盈点。

4、在策略上

在策略上可以采取安全边际法和分散风险法。投资者可以采取安全边际法，计算出股票的未来现金流，折算一个确定的预期收益，得到一个比较安全的边际，从而减少投资风险。采用分散风险方法，俗语说的好:“不要把所有的放在同一个篮子里”。假如二只股票的发生亏损和盈利的概率不同，面对这种情况，我们应该合理的分配持有量，避免单独购买某一只股票，所带来的更高风险。

通过全方位的风险控制，尽量减少损失。

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