什么是股票的回归通道

在一般的股票软件中，回归通道线通常没有被设置和保留。因此，使用回归通道线进行技术分析的投资者并不多，因而精通的人也就更少了。但不可否认的是，它的确是一个极具特色，而且具有较强的实战价值的线形分析工具。在这里我们可以作较为详细的介绍，以便使更多的投资人了解和掌握这个非常有效的线形分析工具。

根据之前的分析，我们知道股价的上涨和下跌总是以一种震荡的方式来运行的。在形成上涨或者下跌趋势的同时，相应的上涨或者下跌通道也就随之形成了。

股票的运行通道里包含着较为丰富的技术内涵，它对趋势的分析和行情反转点的研判都具有很重要的意义。

回归通道(如图12-19)由五个部分所构成：中间的一条线被称为“回归线”，也是通道的主轴线。回归线是一种有别于传统线型的趋势线，它是通过对股价做线形回归统计而形成的，因此它最接近于股价趋势的真实内涵。

图12-19

回归线上方的平行线被称为“通道上轨线”，下方的平行线被称之为“通道下轨线”;通道的实线部分表示了回归确认的长度，被称为“回归确认带”，它也代表了进行回归分析的起点和终点之间的距离。

通道的虚线部分被称为“回归预测带”，它表示了回归通道所预测的股票未来走势区间，股票的未来走势将在回归预测带中形成技术判断。回归通道的实战原理大致可以归纳为以下几点：

(1)通道的上轨线是通道的压力线，对股价起着阻力的作用，股价在这个地方经常会遇到阻力而回落;

(2)通道的下轨线是通道的支撑线，对股价起着支撑的作用，股价在这个地方经常会遇到支撑而反弹;

(3)回归确认带是整个回归通道线的灵魂，这一点需要引起各位学习和运用回归通道的技术分析人士的高度注意，因为对其长度的确定是准确运用回归通道线的关键所在，同时它具有较高的技巧性。

回归通道的技术原理有：

(1)回归线的确定依赖于趋势线原理;

(2)用主要趋势形成的时间跨度来确定回归确认带的长度。这一点可谓至关重要，因为它决定了回归通道的正确与否;

(3)回归确认带的长度一旦确认不可以随便轻易地改变;

(4)当趋势线明显改变进应该及时修正回归线，并用重新确定的回归线重新确定回归带的长度;

(5)股价回落到回归线时将获得支撑而反弹;

(6)股价突破回归通道线上轨时将出现冲高后的回落;

(7)股价跌破回归线时是卖出信号;

(8)股价跌破通道下轨时是止损信号;

(9)回归通道的预测作用对于上升第二浪的作用较为显著。

举例来说明回归通道的应用：我们可以用回归通道线的实战原理来分析一下2002年的大牛股，深市代码为000416的民生股份。(见图12-20)

图12-20

这只股票在2001年11月主力建仓完毕，以于2001年11月26日触底6.22元后开始反弹，直到2001年12月25日该股的升势已经确立。我们可以将上涨趋势开始确立的2001年12月25日作为回归通道的起点，来确定回归通道。

把接触到回归通道的下轨而反弹的2002年2月1日作为终点来确定回归确认带的长度。需要我们牢记的是，以上这两个步骤是必不可少的。否则，使用回归通道线来进行技术分析也就无从谈起。

该股经过一番上涨后于2002年2月1日碰触到回归通道的下轨而反弹。2002年2月7日再度接触到回归线中轨而回落。2002年2月20日再次接触到回归通道的上轨而下跌。

但2002年4月15日在受到回归线中轨的支撑横盘多日后上涨。2002年4月27日在上轨附近再次遇阻回落。经过一番短暂的调整，于2002年6月27日再次在回归线中轨处受到支撑，从而展开一轮激烈壮观的飙升行情。2002年7月11日，股价因冲出回归通道上轨幅度较大而回落。2002年10月8日该股首次跌破回归通道下轨，然后在回归通道下轨附近盘桓多日，几次试图回到回归通道中而未能如愿。

在实战中的运用方法是：

1、上轨线就是股票价格的压力线，对价格起到了一种阻力的作用，股票价格一般会在上轨线的下方进行运行;

2、下轨线是股票价格的一种支撑线，对价格起到了一种支撑的作用，股价一般会在下轨线的上方运行;

3、回归确认带是整个指标中的灵魂所在，所以能够准确把握回归线长度是正确运用回归线的关键所在。

作为一个技术指标，股票的回归线是通过市场中的投资关系形成的未来趋势判断，这种判断在某些程度上并不是百分百正确的，所以我们在利用的时候也要把握好，要结合其他的指标一起来判断，才能够更好的进行判断。

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