楔形走势有什么特征和含义

所谓楔形，一般是由两条同向倾斜、相互收敛的直线组成，分别构成股价变动的上限和下限。其中，上限与下限的交点称为端点。

楔形系股价介于两条收敛的直线中变动。与三角线不同处在于两条界线同时上倾或下斜。成交量变化和三角形一样向顶端递减。楔形又分为上升楔形和下降楔形。

图3-14　上升楔形

图形楔形的与众不同之处是它明显倾斜，楔形向上或向下明显倾斜。通常，楔形如同旗形一样与当前趋势反向倾斜。因此，下降楔形看涨，而上升楔形看跌。图3-15为下降楔形示意图。

上升楔形指股价经过一段时间大幅下跌之后，出现强烈的技术性反弹，当股价弹升到某个高点时，就掉头回落。不过这种回落较为轻微而缓和，因而股价在未跌到上次低点之前已得到支撑而上升，并且越过上次高点，形成一浪高于一浪的趋势。第二次的上升止于另一高点之后，股价再度回落。我们把两个高点和两个低点分别用直线连起来，就形成了一个上倾的楔形。

图3-15　下降楔形示意图

下降楔形则相反，高点一个比一个低，低点亦一个比一个低，形成两条同时下倾的斜线。

2.市场含义

表面上你也许会以为，既然有一条水平线和一条上倾线的上升三角形为上升图形，那么有两条上倾线的上升楔形将更加牛性。但实际上并非如此。上升三角形的顶线代表股价在一定价格才卖出，当供给被吸收后(上升界线代表吸收)，上档压力解除，股价便会向上跳。而上升楔形中没有明显的将被吞吃的抛卖障碍，而是投资兴趣的渐渐衰竭。

价格上升，但每个新的上升波动比上一个要弱。最后，需求彻底失败，趋势反转。因此，上升楔形表示一个渐次减弱的技术性意义。上升楔形是一个整理形态，常在跌市回升阶段出现。上升楔形显示尚未跌见底，只是一次跌后技术性反弹而已。当其下限跌破后，就是沽出信号。

上升楔形的下跌幅度，至少将新上升的价格跌掉，而且要跌得更多，因为尚未见底。上升楔形是熊市反弹相当典型的形态。事实上，它是如此典型，以至于有时，在大规模下跌之后，楔形的频繁出现使人怀疑新的牛市是否在生成，这些还可作为主要趋势仍在下降的证据。

下降楔形(与上升楔形的含义相反)，股价经过一段时间上升后，出现了获利回吐，虽然下降楔形的底线往下倾斜，似乎说明市场的承接力量不强，但新的回落浪较上一个回落浪波幅为小，说明沽售力量正减弱中，加上成交量在这阶段中的减少可证明市场卖压的减弱。下降楔形也是整理形态，通常在中长期升市的回落调整阶段中出现。

下降楔形的出现告诉我们升市尚未见顶，这仅是升后的正常调整现象。一般来说，形态大多是向上突破，当其上限阻力突破时，就是一个买入信号。

在具体分析中，需要密切关注成交量、时间等诸多因素。通常楔形形态内的成交量是由左向右递减的，且萎缩较快。

同样，楔形整理的时间不宜太长，一般在8～15日内。时间太久的话，形态力道将消失，也可能造成股价反转的格局。究其具体操作而言，上升楔形在跌破下限支撑后，经常会出现急跌，因此当其下限跌破后，就发出沽出信号。

而下降楔形向上突破阻力后，可能会演变成横向发展，形成徘徊状态，成交依然非常低沉，然后再慢慢爬升，成交亦随之增加。这种情形的出现，我们则可等股价打破徘徊局面后适当跟进。

1.楔形(无论是上升楔形抑或是下降楔形)上、下两条线必须明显地收敛于一点，如果形态太过宽松，形成的可能性就该怀疑。一般来说楔形需要两个星期以上的时间完成。

2.虽然跌市中出现的上升楔形大部分都是向下跌破，但相反地若是向上突破，而且成交亦有明显的增加，形态可能出现变异，发展成一个上升通道，这时我们应该改变原来偏淡的看法，认为市道(或股价)可能会沿着新的上升通道开始一次新的升势了。同样，倘若下降楔形不升反跌，跌破下限支持，形态可能改变为一个下降通道，这时候后市的看法就应该随着市场的变化而作出修正了。

3.上升楔形上下二条线收敛于一点，股价在形态内移动只可以做有限底的上升，最终会跌破。而股价理想的跌破点是由第一个低点开始，直到上升楔形尖端之间距离的2/3处。

4.下降楔形和上升楔形有一点明显不同之处，上升楔形在跌破下限支持后经常会出现急跌，但下降楔形往上突破阻力后，可能会向横发展，形成徘徊状态，成交仍然十分低沉，然后才慢慢开始上升，成交亦随之而增加。这情形的出现，我们可待股价打破徘徊闷局后才考虑跟进。

5.从实战的经验统计，下降楔形向上突破与向下突破的比例为7：3左右;

从时间上看如果下降楔形超过三四个星期，那么向下突破的可能性就会增大一些。

楔形形态的特征及判断方法

楔形形态与三角形、旗形形态十分相似，严格意义上讲是这两种形态的变形形态，这也认证了楔形的多变性。楔形也有一个旗杆和一个形态面组成。组成形态面的两个边向同一个方向在延伸运行，并且有明显的交叉角度，这一点与旗形形态有所不同。两条同向倾斜、相互收敛的直线组成分别构成股价变动的上限和下限，其中上限与下限的交点称为端点。整个楔形形态在运行过程中反映出力度的明显减弱，具体体现在运动幅度的逐渐收窄。大部分情况下，楔形形态的突破方向都与楔形本身运行方向相反。因而楔形通常代表股价在某方向运行的过程中遇到反方的抵抗，但最终仍取得胜利，股价继续沿原有的方向运行。因此，普遍认为楔形形态是一种典型的中继形态。

楔形的分类及意义

由于楔形的倾斜方向不同，大致可以分为两种类型。

1.上升楔形

倾斜角度向上的楔形称为上升楔形。这种楔形通常代表的意义是股价出现继续上升的走势，而卖出压力并未相应增大，但投资人的兴趣却逐渐趋减，股价虽上扬，可是每一次新的上升波幅都较前一次减弱，最后当需求完全消失时，股价便反转回跌。由此可见，虽然上升楔形从表面上看来，角度向上代表的是多头趋势，但实际上并非如此，其实际预示的往往是上升衰竭的信号。一般而言，上升楔形常在跌市回升阶段中出现，属于整理形态，显示目前股价尚未见底，上升楔形的出现，显示只是一次下跌之后技术性反弹，当其下限跌破后，往往是继续下跌的信号，是卖出股票的机会。

2.下降楔形

倾斜角度向下的楔形称为下降楔形。这种形态通常代表的意义是股价继续出现向下的走势，买入的力量并没有出现明显的增加，但显然卖出的力量却在逐步的减弱，虽然价格还在下跌，但是下探的幅度逐步减弱，意味着卖出力量的明显衰竭。当多头开始发动攻势时，股价出现反转向上的走势。这种形态与上升楔形恰恰相反，虽然从表面上看是做出头部的走势，方向也已经明显走出向下的走势，但实际往往是上涨途中正常的调整状态，股价待调整结束后还会走出继续上扬的走势。因此，下降楔形的出现只是显示上涨过程中的技术性回调，当其向上突破上限时，是继续买入和继续持股的信号。

楔形结构的量价幅度走势特点

从成交量方面来看，楔形结构在形成的整个过程中成交量始终处于萎缩的状态，无论是在上升楔形还是下降楔形中。从上升楔形中的缩量状态可以看出，虽然反弹，但买进的人气并不是很高，市场走势不容乐观。反之，在下降楔形中出现缩量，则说明卖出人气在大面积减少，这样的下跌往往也不能长久，所以可能会出现上涨在即的局面。虽然在楔形走势中成交量始终处于缩小的状态，但在楔形发生突破之时，成交量却会出现急速扩张的状态。特别是在下降楔形的上限被突破时，成交量的扩张即明显又重要。从时间方面来看，楔形形态持续的时间通常为1到3个月。但实际上大多数楔形持续的时间最好不要太长，一般以8到15个交易日为佳。时间太久形态的力度将减弱甚至消失，这样不排除出现反向转向的格局。另外，楔形形态的突破与三角形形态相似。一般发生在楔形形态的横向长度的2/3到3/4处，但也有趋近于楔形尖端才出现突破的情况。而从实际交易的情况来看，楔形与三角形形态的不同在于楔形更倾向于在尖端附近突破，而三角形在尖端突破的失败率则相对较高。楔形价格目标的测量方法与旗形及三角旗形基本一致，即市场在楔形出现前，急升或急跌的幅度作为楔形突破之后的上涨或下跌幅度的判断。楔形形态的实战策略

通过对楔形形态特点的了解，我们已经清楚楔形走势的基本特点。但在实际交易的过程中还有一些情况需要注意。例如，上升楔形在跌破下限支撑后，经常会出现急跌。因此，当跌破其下限后，投资者就应该及时卖出;而下降楔形向上突破阻力后，很可能会演变成横向发展，形成徘徊状态，成交依然非常低沉，然后再慢慢爬升，成交亦随之增加。对于这种情形，我们可以不必立即买进股票，而是等股价打破徘徊局面后再适当跟进更为合理。对于上升楔形，由于短暂的上涨并不能改变股价下跌的趋势。因此，在实战交易过程中持股者可趁反弹时卖出一些股票。先进行减磅操作，而一旦发现股价跌穿上升楔形下限时，再抛空其余筹码，以避免股价继续下跌带来的更大风险。这样可以使卖出的平均价格相对更高一些。另外，虽然上升楔形向上突破的可能性较小，但也不是不会出现。如果一旦形成真的向上突破，也并非无端可寻。如果上升楔形在形态内就出现成交量逐步放大迹象，而向上突破时又出现伴随放出巨量等现象，投资者要密切注意很可能走出的是反转形态。

总之，对于楔形形态的实战技术还需要投资者在实际交易的过程中不断总结。即便是标准的楔形形态也不是一成不变的。大盘的走势，基本面的变化等都会对形态产生影响，因此，投资者可随机应变。

更多深度财经、国际局势资讯解读，可去关注微信公众号【邓高望远】（关注公众号，在后台回复相应关键词，可领取机构付费投资报告、私募个股调研报告和行业报告），或者保存下方图片在微信打开长按识别二维码关注公众号