如何通过企业现金流选择股票

我们在市场里选择投资的目标，显然有许多的考虑，尽管大家目标是一致的，就是为了能够买到一个优秀的公司，然后获取投资收益，但这种收益的来源取有许多种，这就涉及到选择企业的时候，你是以什么为出发点的，是考虑现金流，还是未来收入与利润的增加，而不在在意当年的公司情况，从保守的角度来说，最为重要的考虑方向还是要看企业的现金流，只有这种现金流的稳定与充沛，才是我们选择企业的最佳标准，从这个角度来说我们应该着重考虑哪些类型的企业呢?

从长远发展和投资的确定性来说，我个人更加喜欢那些现金流稳定的公司，当然可能这种现金流在某一时刻都不是最多的，但却是相对稳定的，比如一些消费品类的公司，每年都会赚钱，也都会有现金流，但每年似乎都不是最多的，也不是表现最优异的股票，而长期来看，这种消费类的公司却是大牛股经常出没的地方，这就是因为它的稳定性，特别是在现金流上的稳定性。

从投资的根本出发点来说，我们投资于公司，其实目标就是在未来的某一时刻能够换回来更多的现金流，在这某一时刻之前，公司的现金流表现可能是持续的小额注入，也可能是一直处于流出状态，比如一些互联网公司，在盈利以前，它持续的处于现金流的净流出状态，但当过了盈亏平衡点之后，现金流就会明显好转，并且会大幅度甚至是几何级数的增加，导致利润大幅度增加，这也是互联网公司经常性的会突然暴发的原因，而传统类型的公司，比如消费品公司，相对来说现金流比较平稳，暴发的难度比较大，更多的是呈现出来一种线性的增长。

如果你是一个保守的投资者，那么平稳的持续的现金流非常重要，就需要去寻找这种类型的公司，如果你想去寻找暴发性，那就关注互联网或者新药研发为驱动力的公司，因为新药也往往能够带来公司业绩的大幅度改善，特别是大品种新药，但无论哪一种都是以盈利为目的的，这也投资的根本出发点。

资金流向的判断无论对于分析股市大盘走势还是对于个股操作，都起着至关重要的作用。通过资金流向可以从中窥视到大资金及市场的偏爱。资金流向的判断过程比较复杂，不容易掌握。现在就来研判资金流向的方法。我们通常说的热点，其实就是资金集中流向的个股，而板块轮动其实就是资金流向轮动而产生的盘面效果。

具备行情启动的条件必须是资金涌入，从成交额上观察资金流向的热点：每天成交量、成交额排行榜前20～30名的个股就是资金流向的热点，所要观察的重点是这些个股是否具备相似的特征或集中于某些板块，并且占据成交榜的时间是否够长，时间长短和对资金吸引的力度的大小是否成正比。这里需要注意的是，在空头市场当大盘成交量比较低迷时，部分大盘股占据成交榜的前列，而这些个股的量比又无明显放大，则说明此时大盘人气涣散而不是代表资金流向集中。

选股时需要注意资金流向集中性，从涨跌幅榜观察资金流向的波动性，大资金也就是通常我们所说的机构投资者或主力资金。庄家的进场与散户闲散小资金进场是有所不同的，大资金更善于图表上相对低位进场，发掘预期有上升空间的投资品种，而散户闲散游资是否集中进场更多取决于当时大盘行情是否向好。因此从盘面上来看，板块个股具有轮动性，并且大资金总体上进出市场的时间早于小资金进出的平均时间。

如何发现主力已动手，看涨跌幅榜。最初发动行情的涨幅居前、成交量放大的个股，往往最具备示范效应，因为资金具有轮动性。一定要记住，主力只会做抬轿的事而不会干解放的活。此外就是看跌幅榜居前的一些个股是否前两天有过上涨行情，这两天成交量是否也比较大。如果是，则说明人气被聚集起来了，跟风的资金比较坚决，有利于行情的持续发展，当然大幅上涨后放量下挫则不在此列。

上面说到的都是在行情上涨时的判断，可以自己试试将此判断方法运用到对下跌行情的判断上。这两点在实战中的运用，首先是资金流向对行情拐点的判断十分重要。相对低点大资金是否进场，行情是否会转折?相对高点大资金是否出场，行情又是否会转折?个股的选择上究竟是选热点短炒，还是打埋伏等大资金来抬轿，这些都与资金流向的判断分不开。

所以我们分析股票市场一定要把资金分析摆在重要位置，也就是市场说的低位放量跟进、高位放量离场。说到底，无论什么时候，证券市场股票交易永远是资金在博弈、在推动。

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