什么是股票组合策略

什么是股票组合策略?（下面是小编为大家收集的什么是股票组合策略相关信息，希望你喜欢。）

在实际的应用中，因为市场环境的错综复杂，有效的回避市场中的非系统的风险，保证了基金预期收益的稳定性从而实现整体投资收益的最大化。此外，通常不会有基金采用这单一的股票策略，而是选择股票组合策略。

不同的股票组合策略从而最终形成现实中多种多样的不同投资风格。国内外实践证明，通过一定的科学方法进行股票组合构建确实起到了规避非系统性风险和稳定收益的作用。

股票组合策略按照积极与消极的程度通常可分为以下三类。

一、最积极的策略

最积极的策略则是根据市场情况的不断变化在各种不同的投资策略之间进行转换或者对不同类别(风格)的股票按照一定比例构造组合并不断进行积极的调整，从而充分挖掘和利用短期市场环境变化所蕴藏的机会。由于投资策略的转换调整必须以市场的预判为基础，也即必须运用市场时机选择策略，所以这类股票组合策略的总体表现往往是交易成本高，最终投资绩效具有较大的易变性。

二、介于积极与消极之间的股票组合投资策略

介于积极与消极之间的股票组合投资策略最重要的特征在于完全不考虑市场时机的选择，通常只购买并持有某一类股票或者坚持某一种投资风格，前文个股投资策略中所提到的价值股、成长股、科技股、大盘股、小盘股策略等都属于投资风格的范畴。而且一旦选定某类股票后就不再轻易进行调整。

现实中，由于市场环境的不断变化，采取以上这些单一的某种投资风格往往难于适应市场节奏的变化，而一旦出现偏误，可能连市场平均的绩效水平都达不到。因此，多数基金实际所采用的股票组合策略往往对这些单一投资风格或投资策略进行进一步的组合而成。下文中关于最优股票组合策略的探讨实际上就类似于这种介于积极与消极之间的策略。

三、最消极的股票投资组合投资策略

最消极的策略就是构造指数型基金策略，这种策略的理论依据是现代证券组合投资理论，该策略的主要目标在于实现与适度风险相匹配的市场平均收益，其最优的股票组合选取结果就是市场组合，并且这种股票组合策略最大的缺点就是无法回避整个股票市场的系统风险。

股票组合原则有什么?在实际应用中，由于市场环境的复杂性，为了有效规避市场中的非系统性风险，保证预期收益的稳定性，实现整体投资收益的最大化会实行股票组合策略。那么，那么在进行股票组合时要遵守哪些原则?

(1)本金安全原则。投资组合管理首先要考虑的是本金安全。本金安全是未来获得基本收益和资本增值的基础，本金安全不仅指维持本金的原始价值，还包括维持本金的购买力，因为通货膨胀，购买力风险是一个非常现实的风险。购买普通股比购买债券和优先股等固定收益的证券股票更有利于抵御这种风险。

(2)基本收益稳定原则。在构思投资组合时，投资组合经理将获得稳定的基本收益作为基本考虑。当前以股息或利息形式的收入使他能够现实地享受投资组合的结果，这可能比预期收入对他更有意义。因为，稳定的收入可以让他更准确合理地制定投资计划，决定是再投资还是消费。

(3)资本增长原则。一般来说，资本增长是投资组合管理的理想目标。然而，这并不意味着必须投资成长股。投资组合可以通过购买成长股或对收入进行再投资来增长。大投资组合比小投资组合更稳定、更安全、更有利可图。资本增长有利于改善投资组合状况、保持购买力和增强管理灵活性。

(4)良好的市场性原则。意味着证券投资组合中的任何证券都应该易于快速买卖，这取决于特定证券的市场价格和市场规模股票的市场规模取决于公司的规模、股东的数量和公共利益。一般来说，高价股的适销性不如低价股，每股400美元的股票肯定不如每股40美元的股票容易买卖。小公司的市场化程度不如大公司。大公司的流通股很多，可以保证市场交易的连续性。此外，大公司的稳定性和高质量形象也有利于增强其股票的市场化。

(5)流动性原则。资产的强流动性有利于组合经理及时抓住有利的投资机会。谨慎的投资组合经理倾向于储备一些现金资产或持有一些高流动性的证券。

(6)多元化原则。投资组合理论为投资组合经理的多元化投资提供了切实可行的建议。首先，投资组合应根据证券的预期回报及其与市场和其他证券回报的相关性来构建。第二，不仅要考虑收入，还要考虑收入的波动。第三，要有效降低证券组合的标准差。

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