如何分析上市公司成长性

公司经营战略分析（下面是小编为大家收集的如何分析上市公司成长性相关信息，希望你喜欢。）

经营战略是企业面对激烈的变化与严峻挑战的环境，为求得长期生存和不断发展而进行的总体性谋划。它是企业战略思想的集中体现，是企业经营范围的科学规定，同时又是制定规划(计划)的基础。经营战略是在符合和保证实现企业使命的条件下，在充分利用环境中存在的各种机会和创造新机会的基础上，确定企业同环境的关系，规定企业从事的经营范围、成长方向和竞争对策，合理地调整企业结构和分配企业的全部资源。经营战略具有全局性、长远性和纲领性的性质，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。由于经营战略决策直接牵涉到企业的未来发展，其决策对象是复杂的，所面对的问题常常是突发性的、难以预料的。因此，对公司经营战略的评价比较困难，难以标准化。一般可以从以下几方面进行：

(1)通过公开传媒资料、调查走访等途径了解公司的经营战略，特别是注意公司是否有明确、统一的经营战略。

(2)考察和评估公司高级管理层的稳定性及其对公司经营战略的可能影响。

(3)公司的投资项目、财力资源、研究创新、人力资源等是否适应公司经营战略的要求。

(4)在公司所处行业市场结构分析的基础上，进一步分析公司的竞争地位，是行业领先者、挑战者，还是追随者，公司与之相对应的经营战略是否适当。

(5)结合公司产品所处的生命周期，分析和评估公司的产品策略是专业化还是多元化。

(6)分析和评估公司的竞争战略是成本领先、别具一格，还是集中一点。

公司规模变动特征及扩张潜力分析

公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。可以从以下几个方面进行分析：

(1)公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动，是通过公司的产品创造市场需求还是生产产品去满足市场需求，是依靠技术进步还是依靠其他生产要素，等等，以此找出企业发展的内在规律。

(2)纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势，是加速发展、稳步扩张还是停滞不前。

(3)将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化。

(4)分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额。对公司的投资项目进行分析，并预测其销售和利润水平。

(5)分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

基本面和成长性并不是不相关的，我们经常都是通过分析一家上市公司的基本面来最终得出这家公司的成长性如何，值不值得进行长期持有，所以两者应该是过程和结果。

我根据自己的经验讲一下常用的一些基本面分析的判断方法。

1、财务指标

财务指标肯定是我们在进行基本面分析的时候必须要看的，但是对于很多投资者来说，他们并不是专业的财管专业毕业，对于繁杂的财务数据看的是一知半解，甚至是毫不理解。那么，这个时候我们就需要对财务数据进行一个简单的分类，去针对性的看一下必须的财务数据，进而对这些数据进行横向和纵向的比较，而不是全部的数据。

以杜邦分析法为例子：

该图为格力电器的杜邦分析结构图中的一部分，我们可以从这张图中很明显的看出来财务的“核心”——净资产收益率。这个指标可以说是是综合性最强的财务指标，它反映所有者投入资本的获利能力，同时反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率。它刨除了公司的各种负债，留下的是公司的净资产和收益的比较，也就是公司的股东的真实的权益，对于我们而言，买入了一家公司的股票，在书面意义上，就是这家上市公司的股东，所以这个指标是和我们的切身利益相关的。

除此之外，对于投资者而言最有用的指标还有：资产负债率、扣非净利润(同环比)增长率与净利润的(同环比)增长率的比较、总的营业成本、存货周转率、每股净资产、每股收益。

2、带有预期性质的指标

什么样的指标带有预期性质，比如说动态市盈率，这个就是把市场对于上市公司未来发展的预期加入了市盈率的计算中所得出的指标，这类型的指标可以帮助我们更好的看清楚市场对于这家上市公司未来发展的看法。

3、各种新闻公告

新闻公告是反映出一家上市公司实时经营情况的一种途径，我们平常需要注意的就是不仅仅只包含上市公司本身的新闻公告，而且还包括行业和宏观的一些公告，而且这些公告的重要性和公司自身的公告是一样的，万万不能忽略。

而在繁多的新闻公告里面，我们需要重点注意带有“中标”、“资产重组”、“重大资产”、“股权质押”、“产品涨价”、“销售旺(淡)季”、“周期”、“合同”、“董事会决议公告”等等字眼的公告和新闻，实时把握公司的发展动向，并及时调整对上市公司未来成长性的判断。

此外，提醒一句，在基本面和成长能力分析的时候我们会经常忽略“投资者活动记录”这类的新闻公告，此类的公告里面通常会涉及一些投资者提问，而董秘回答关于公司未来发展以及目前发展的一些实用性信息，对普通投资者而言是比较好的获取公司消息的来源之一。

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