基本面选股有哪些缺点

产生基本面指数的原因

传统以市值作为投资组合加权的依据的指数设计，因为不是为投资者提供有效率的投资工具，当股票的市场价格不具效率的时候，传统指数则会失真，由此促使基本面指数的诞生。

基本面指数的优点

1、基本面指数克服传统市值加权的缺陷，使因子均不受市值波动的影响，从而能够辨别每只股票的真正公平价值。

2、基本面指数具有更高的预期收益和更安全的风险水平。

3、一些指数相对于主流指数除了上述优势外，还具有良好的预期收益性、价值与成长兼备特性，以及合适的流动性水平。

4、依靠基本面指数可以分析，上市公司的经营水平和市场的宏观表现。

初级的基本面选股是看公告——我原来的主要方式之一，很辛苦，很天晚上把公告通读一遍，战绩却平平，因为中国的股市监管太差，上市公司利用公告欺骗散户的事情时有发生，发一个利好公告然后大肆配合主力出货，而这一切根本没有人管!所以先前赔多赚少，被忽悠居多。

后来我加进去了简略的技术分析，但仍然以基本面为主，情况有好转，正遇上去年上半年的大牛市，不仅补回了亏损还大有赢余，并凭借技术分析躲过了股灾1.0。

后来看到相信国家救市，于是基本面分析又占上风，过早抄底，遇上股灾2.0。

再后来，过度相信了险资的力量，以为险资入市抢筹是市场低估的表现，于是又没躲过3.0。后二次没有躲过的股灾市值持仓均被腰崭，教训极为深刻。好在反弹中利用技术作了几波比较好的短线，才不至于二次腰崭后伤筋动骨，但利润基本回吐了很多。

所以我认为不论个股还是大盘，基本面分析都有着严重的缺陷和局限性。很多股灾1.0被平仓的融资盘哪个不是坚信牛市还会继续而在高位加仓的?所以作股票，基本面不可没有，但不可比例过重。

基本面选股的好处有很多，简单的说就是当一只股票的基本面向好，比如增发 重组 ，就一定会有主力来作，具体什么主力什么方式可以忽略不计，以一段时间换取收益即可以，简称长线是金!但这种方式的弊端的主观判断太重，想象的成份太大，因为你的看法未必符合实际，特别是对于不太懂的行业，单凭一纸公告很难看清其本质。公司公告和卷商的研报也仅仅是参考而已，记得几年前有家卷商出研报说0629攀钢钒钛 价值几何几何，后来验证简直天上画饼!

很多基本面分析都会推崇巴蜚特，但往往忘了他的原则是别的恐惧时才进场，而我们却相信所谓估值多少多少，现在低估多少多少，陷阱就在前面却依然信心满满，贪婪到完全忘了恐惧。

所以当走势与基本面不相符时，首先还是要相信技术!技术形态第一，基本面第二，千万不在沉迷于所谓的估值判断等基本面分析，那样作遇上牛市能坚持持股，收获相对较大;但在平衡市或熊市也是最大的陷阱。

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