股票成交量有哪些欺骗性

许多技术分析书籍中都赫然写着“股市上什么都可以骗人，惟有成交量不可以骗人”。“股票的价格是由供求关系决定的，买的人多，卖的人少，价格就会上涨”等警句。一般入市者多早已耳熟能详了。但仔细想一下，这些所谓正确的东西一定正确吗?为什么还有那么多迷信成交量变化程度的投资者最终还是以亏钱收场呢?

静态的成交量是平衡的

有买就有卖，成交放大，既说明买的力量在增加，但同时卖的力量也在增加，成交缩小，买的力量在减少，卖的力量也在减少，对后市真有启发意义有限，如果真有一种指标能清楚的揭示未来的动向，那么市场会怎样呢?

既不是猛涨也不是猛跌，而是崩溃，如果所有的人都根据同一个信号买入，而没有人卖出，如何成交，化学反应从原料到成品的过程，整个反应速度是取决于最慢的那一步。同样，静态的成交量是平衡的，有1000人买就说明有1000人卖，成交量的大小取决于买卖双方力量小的那一方，而非力量大的那一方。有1000人想买而只有一个人想卖，最后的成交是一而不是1000，1500人想买，而2000人想卖，成交量是1500而非2000，只有买者和卖者平衡，成交量才达到最大。

成交量虚伪的一个重要方面

大资金操盘时刻计划着能诱出的筹码和诱进的资金的最小值最为下一步的操作的依据，成交量是交易双方对市场的反向认同程度的反映。反向认同度越大，成交量越大，反向认同度越小，则成交量越小，成交量对市场的预示功能是极其有限的，尤其在最近这种很低成交的调整中，很多人还用成交的萎缩来当成什么底，这个时候成交量的委琐，恰恰说明根本少有资金参与，有成交出现的也是多杀多或者继续放量出逃的庄股。

成交量的虚伪的一个重要方面就是对倒，自买自卖，以使对成交量迷信的投资者上当。要知道股市是一个买入别人不想要的东西而卖出别人想要东西的场所，而且大部分人都是错误的。庄可以扮演散户，但散户绝不可能扮演庄，庄家行为有时和散户行为是相似的，他更会利用成交量的情形来诱骗一般投资者。如果投资者一定要用价量关系来判断的话，也一定要分清行情发展的阶段特征，同样的价升量增，出现在大盘的顶部和底部意义完全的不一样。

如何识别突破前的真横盘与假横盘?

股价在运行的轨迹中有三个阶段性特征：第一，向上攻击;第二，横盘整理;第三，向下调整。 　　强势上扬的个股并不是介入的好时机，当你介入这些所谓的强势品种的时候，恰恰是它们能量耗尽的时期。科学的买入时机应该是股票价格运动整理的尽头，多头再次聚集的时候。股票在突破前都会出现横盘，这其中有所谓的真横盘与假横盘。真横盘是为了今后的再次上攻做铺垫的，这也是我们主要研究的方向。

平台整理完毕突破模式是精确交易中主要的获利模式之一

这种模式主要选择的品种是那些横盘完毕有再次启动迹象的个股。由于在日线以上的K线图中，容易被主力的高级骗线所迷惑，只有从15分钟线中才可以找寻到其股价精细的变化。

其看盘要点就是：首先，第一波上攻的时候有力度，最好伴有涨停板出现。其次，整理区域量能逐渐萎缩，从盘口分析没有什么成交，几乎是所谓的散户行情，证明抛单很轻。

抛单轻说明：1.浮动盘已经休息，多空分歧不大;2.主力持有大量筹码。处于这种状态下，主力只需要出面扇风点火，股价马上就会启动。

再次放量启动时候的特点是：15分钟中的均线系统多头发散，还有MACD等中线辅助指标发出买入信号，同时盘口上出现大笔攻击性买单入场，在行进过程中主力多半采取夹板的手法，一气呵成进入拉升阶段，这是主力运作的理想模式。实战中情况复杂得多，更需要观察大盘的动向来辅助判断。

夹板操作是主力的一种做盘方式

其在即时图表上的表现方式多为：在某一区间内上下都有主力故意摆设的大笔报价单埋伏，使股价在某一固定范围内窄幅运动。在建仓、洗盘、拉升，甚至出货的时候都会出现这种特殊的做盘方式，在上攻途中出现这种做法的股票一般后市短线爆发力很强。

可选取那些日线图表没有出现明显拉长阳突破、而是小角度攀升的股票，只要从15分钟的趋势图上可以分辨出今后会出现大级别的上攻行情，再结合盘口语言的基本知识，就可以准确无误地选取到比较精确的买入点。

股票成交量的骗局有哪些?

1.久盘后突然放量突破

这里说的久盘有时是指股价在炒高了相当大的幅度后的高位盘整，有的是炒高后再送配股票除权后的盘整，还有的是中报或年报公告前不久的盘整。

所谓盘整是指在一个时期内( 如两个月、三个月，甚至半年等)股票在一个相对窄小的价格区间进行波动，上行无力，下跌无量，交投极不活跃，不被市场关注。这种股票有时候会在某一天的股票开盘后发现挂有大量的买单或卖单，摆出一幅向上拉升的架式。开盘后半小时到一小时内，大量的买单层层叠叠地封挂在买一、买二、买三的价位上，同样，卖单也大批大批地挂在卖一至卖三各价位上。成交量急剧放大，推动股价上涨。市场中的投资者会发现它的成交量异常，不少人甚至会试探性地买人。但是由于买单已经塞得满满的，要想确保成交，只能直接按市场卖出价买进。正是因为这种市场买人的人增多，尽管抛单沉重，股价还是会不断上升，更进一步增强了股民买人的信心，并产生该股将突破盘局带量上升，展开新- .轮升势的联想。 一小时左右，股价可能劲升至8%左右，有的甚至以大量买单短时间封涨停。但不久后又被大量卖单打开涨停，回调到涨幅8%左右盘整。盘整时买二、买三的挂单很多，买一的挂单相对少一些。但卖一至卖 三的三个价位的卖单并不多，然面成交量却不少，显然是有卖盘按市价在买一的价位抛出。直到当天收盘时，大部分股票都在涨幅8%~ 10%- -带成交。第二天，该股可能略为低开，然后快速推高，上涨至5%~ 7%- -带。也有的干脆高开高走，大有形成突破缺口的架式。当许多人看到亥股突破盘局而追涨时，该股在涨到5%- 7%左右会突然掉头向下，大量的抛单抛向那些早上挂单追涨而未能成交而又没有微单的中小散户。虽然随后还会反复拉升，但往上的主动买单减少，而往下的抛单却不断，股价逐渐走低，到收市前半小时甚至跌到前天的收盘价以下。随后的日子，该股成交量萎缩，股价很快跌破前次的起涨点，并一路阴跌不止。如果投资者不及时止损，股价还会加速下跌，跌到难以相信的程度，使投资者深度套牢。

仔细研究-下，为什么该股会在突然放量往上突破时又调头向下，甚至加速下跌呢?这就是庄家利用成交量设置的陷阱。通常的情况是，庄家在久盘以后知道强行，t攻难以见效，如果长期盘整下去又找不到做多题材，甚至可能还有潜在的利空消息已经被庄家知道。为了赶快脱身，庄家在久盘后，采取滚打自己筹码的方式，造成成交量放大的假象，引起短线炒手关注，诱使人们盲目跟进。这时，庄家只是在启动时滚打了自己的股票，在推高的过程中，许多追涨的人接下了庄家的大量卖单。那些在追涨时没有买到股票，然后就将买单挂在那里的人更加强了买盘的力量，并为庄家出货提供了机会。庄家就是这样利用量增价升这一普遍被人认可的规律，制造了假象，达到出货的目的。

2.中报或年报公告前，个股成交量突然放大

中报或年报公布前，许多企业的业绩已经做出来了。因此，公司董事会、会计师、会计师事务所以及发表中报或年报的新闻媒体都会领先--步知道消息。因此股价在中报或年报公布前会因消息的泄漏而出现异常波动。业绩好的公间，其经营状况早就在各券商和大机构的调研之中，其经营业绩也早有可能被预测出来。因而庄家早就人主其中，将股价做到了很高的位置盘整，等待利好公布出货。但也有一些上市公同信息披露保蜜工作做得好，直到消息公布前几天才在有关环节泄露出来。这时，庄家要在低价位收集筹码已经来不及了，可是优秀的业绩又确实是做短线的机会。因此，-些资金会迅速进入这些股票，能买多少买多少，股价也不急不火地上涨，成交量温和放大。待消息公布时，投资者致认同该股值得买人时，该股会在涨停板位置高开。然后，先期获得消息的人会将股票全部抛出，做-一个漂亮的短线。

报表公布前，还有一种情况是，某只股票本来一-. 直阴跌不止，形成下降通道。但中报公布前的某--.天，该股突然以压低开盘，或在盘中狠狠地打压，造成股价异常波动，以吸引市场关注。随后，该股会有大量的买单或者卖单同时出现。成交量猛增，股价也在不断推高。这时，广大投资者认为该股中报或年报一-定会有漂亮的业绩公布，于是，想搏一下该股的报表，作- -个短线，在当天大胆跟进。岂料第二天，该股放量不涨，有的甚至缩量盘跌，随后更是-路加速下行。待真正公布业绩时，该股业绩实为大幅下滑，股价因此无量下跌，有的甚至连连跌停，使投资者深度套牢。

归纳起来，中报或年报公布前股票走勢行情，有以下三种:

(1)股价-直长时间在上升通道中运行，股价已有大幅涨升，有的甚至翻番，该股- -般业绩优秀，-定有长庄人住。待优良的业绩公布后，通常伴有高送配消息。复牌后，会放出巨大的股票成交量，庄家借利好出货。

(2)股价在报表公布前，- 作窄幅盘整，但是于某一天温和放量， 股价稳步推高。该股通常业绩不错，但无长线庄家炒作。业绩公布后复牌，成交量放大为短线炒手出货。

(3)报表公布前，股价一直在下降通道中，业绩报表在所有报表截止日前几天还迟迟不露面，但股价却于某一天突然放量。 这通常是被套庄家反空为多，制造成交量放大的陷阱。这种陷阱是最值得防范的。

3. 高送配除权后的成交量放大

庄股炒作个股的一-条失的规律是该股日后一定有大比例的送配题材。在大比例送红股、用公积金转送和配股消息公布前，庄股通常都炒得很高了。这时候，一般稍有买卖股票经验的人都不会在高位买进。而股价已历经大幅上涨，庄家也不会再肆意接高股价。所以股价要在高位企稳一段时间，等待送红股或公积金转送的消息。- -旦消息公布，炒高了的股票大幅除权，使价位降了下来，30元的股票，10送10就只有15元了。这时候，庄家利用广大中小散户追涨的心理，在除权日大幅拉抬股价，造成巨大的成交量。道理和手法和_上述两个陷阱的设置如出- -辙。当散户幻想填权行情到来时，庄家却乘机大肆出货。

通常这种行情只有两三天。以曾经的厦新电子( 600057)为例，该股1997年曾从12元左右炒到41元以上。7月17日公布中期业绩，庄家乘利好出了一部分货，随后一直在高位震荡，没有人追高。8月24日，该股10股送红股5股，另公积金转赠2股。除权后，庄家在开盘后有明显的滚打行为，成交量放大，许多人跟进，使庄家获得绝好的出货机会。第_天，该股继续出货，随后进人盘整。

许多股票大幅除权后，的确会有填权行情，但要具体对待。- -般来说，除权前股价翻了一番、两番甚至三番的股票很难立即填权。此外，除权后股本扩大到9000万股甚至上亿股的股票，除权后也难以填权。只有那些在除权前庄家吸纳很久，正准备大幅拉升的股票在除权后才有可能填权。

值得指出的是，庄家利用除权后的成交量放大制造陷阱，有可能在除权当天进行，也可能要过几天，要根据当时的大局而定。有的一次出货不顺利，就在除权后多次震荡，设置各种看似筑底成功的假象，在放量上攻途中出货。以万东医疗(600055, 图5. -1)为例，该股1997年上半年从15元左右炒到了27元。4月6日该股每股送、转10股，股票除权后，庄家分别在4月15日、16日和6月1日制造了带量上攻，制造填权的假象，但真正的目的是出货。

对于大幅除权后的股票，投资者嬰仔细研究其股本扩张速度是杏能和业绩增长保持同步。还要考察除权后流通股数量的大小及有无后续炒作题材。切不可见放量就跟，见价涨就追。

4.逆大势而放量上攻

有些股票可能长时期在一个平台或一个箱形内盘整。但是，有一天在大盘放量下跌，个股纷纷翻绿，市场- -片衰叹之时，该股逆势飘红，放量上攻，造成了“万绿丛中-点红”的市场效果。这时候，许多人会认为，该股敢逆势面为，一定是有潜在的利好，或者有大量新资金人驻其中，于是大胆跟进。谁料该股往往只有一两天的行情， 随后反而加速下跌， 使许多在放量上攻那天跟进的人套牢。

以曾经的ST南洋为例，该股1997年7月开始，从6元多- -直炒到16元以上。11月28日，该股每10股送、转5股，除权后该股-一直没有什么表现。到1998年4月8日，该股成交量从以往的二三百万股，放大到1300多万股，4月9日、10日，深市见顶回调，大多数股票大幅下跌，但该股逆市上扬，成交量居高不下，吸引许多短线炒手追涨。但4月14日后，该股却缩量下跌，而且一波比- -波跌得狠，-直在下降通道中运行。到1998年8月31日，整整跌了4个多月，股价从除权后的10.50元左右- -直跌到4.80元。跌得惨不忍睹，使许多追涨的人深度套牢。

显然，该股的庄家利用了人们反向操作的心理，在大盘下跌时逆势而为，吸引市场广泛的关注，然后在拉抬之中达到出货的目的。在这种情况下，庄家常常是孤注-掷，拼死-一搏，设下陷阱，而许多短线炒手也想孤注一掷，舍命追高，正好符合了庄家的心愿。老实说这种陷阱即使是那些颇有短线炒作经验的人都会上当受骗。

庄家吸筹的时候，成交量不要多大，只要有耐心，在底部多盘整- -段时间就行。庄家要出货的时候，由于手中筹码太多，总得想方设法，设置成交量的陷阱。因此，我们在研究量价关系时，应全面考察-只股票长时间(半年或一-年以上)的运行轨迹，了解它所处的价位和它的业绩之间的关系，摸清庄家的操盘手法及其控盘规律，以避免在庄家放量出货时盲目跟进。

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