怎么判断应该止损还是继续持股

对于是否止损,市场中存在两种观点。由于各自的投资出发点不同,看问题的角度不同,所以,观点也迥然不同。一种认为止损是减少帐面损失继续扩大,避免深度套牢的利器,是壮士断腕的英勇之举。另一种观点认为止损实际就是割肉,是把自己的股票在相对较低的价位上割肉给庄家的愚蠢行为。这两种观点代表着不同的市场观,代表着不同的操作风格。甚至在遇到股票被套时,采取的应变策略也完全不同,一种会采取止损策略,另一种会采取捂股策略。

投资者在买入股票被套后,首先面临的问题就是必须在卖还是留之间做出选择,也就是在止损和捂股之间做出选择。笔者认为,具体选择时可参照如下标准：

1、分清造成套牢的买入行为,是投机性买入还是投资性买入。凡是根据上市公司的基本面情况,从投资价值角度出发选股的投资者,可以学习巴非特的投资理念,不必关心股价一时的涨跌起伏。

2、分清该次买入操作,属于铲底型买入还是追涨型买入。如果是追涨型的买入,一旦发现判断失误,要果断的止损。如果没有这种决心,就不能参与追涨。

3、分清这次炒作是属于短线操作还是中长线操作。做短线最大的失败不是一时盈亏多少,而是因为一点失误就把短线做成中线,甚至做成长线。不会止损的人是不适合短线操作的,也永远不会成为短线高手。

4、认清自己是属于稳健型投资者,还是属于激进型投资者。要认清自己的操作风格和擅长的操作技巧,如有的投资者有足够的看盘时间和盘中感觉,可以通过盘中“T+0”或短期做空来降低套牢成本。

5、分清买入时大盘指数是处于较高位置,还是处于较低位置。大盘指数较高时,特别是市场中获利盘较多,股民们得意洋洋,夸夸其谈时要考虑止损。

6、分清大盘和个股的后市下跌空间大小。后市下跌空间大的要坚决止损,特别是对于一些前期较为热门、涨幅巨大的股票。

7、分清主力是在洗盘还是在出货。如果是主力出货,要坚决彻底的止损。但要记住：主力出货未必在高位,主力洗盘未必在低位。

8、根据自己仓位的轻重,如果仓位过重而被套的,要适当止损一部分股票。这样不仅仅是为了回避风险,也有利于心态的稳定。

股市是概率的游戏，我们要把握的就是大概率。有谁进入股市没有亏损过呢?散户究竟怎么判断止损位，如何知道当天是持股还是止损，只要思路清晰了，有个基本的结论，还是可以的。

一、止损位置的确定

(一)估值法止损

不管任何股票，如果没有主力资金入住，肯定是没有行情的，想靠散户一盘散沙的力量完全是不可能让一只股票拉起行情。但主力也不会傻到把重仓资金长期投入到垃圾股中搏傻。所以，一只股票下跌时，究竟要不要止损，第一和根本的，就是要对股票估值。如果价格高于价值20%以上的下跌亏损，就应该毫不犹豫要止损!(其实不仅仅是止损，也要止盈)

怎么来估值?我在其他文章里面，讲过用市净率(PE)法、市净率(PB)法、PEG法，还有净现金流折现法(DCF)的估值方法，这里不再重复，大家可以去看看。这里特别再提醒一下，像乐视网这样的股票，按照现在账面每股净资产3元估值，起码还有7个跌停!大家千万不要抄底!

(二)技术破位止损法

我向来只主张在有价值投资基础的股票上，适当用三分之一的仓位进行价格投机进一步降低成本，绝不赞同不管基本面、存粹建立在技术分析基础上的价格投机。正是因为采用这种客观理性的思维，上周大跌，我手中持仓仅仅微跌了0.16%。

采用技术破位止损的方法很多，可以根据k线、k线组合、k线图形、技术指标等等。我常用的技术破位止损的方法，就是移动平均线，这种看似老掉牙的方法，恰恰可以过滤掉很多主力的骗线。止损的技巧很多，但离不开一下几中情况。

1、下降趋势中的亏损，要及时果断止损

一只股票，只要中长期趋势向下(120日和250日均线向下)，必须及时果断止损。

这种趋势下，为什么会亏损?是因为前期买在头部，或则在下跌过程中强反弹造成的，这种情况，千万不要幻想反弹，必须立即无条件止损!任何时候都可以!何必在这种趋势向下的股票中折腾自己呢?换个趋势向上的股票，稳稳盈利，不好吗?

上图中的股票，任何时候卖出都是盈利!不要幻想暴跌后的反弹可以减少损失!你为何不立即卖出，调仓换股，换一个下图这样有潜力在上涨趋势中的个股呢?

2、长期筑底，突然向下突破的个股，要立即止损

有的股票，长时间在底部横着，有的人埋伏在里面，等着拉升，但突然某一天突破下轨支撑，这时候，必须第一时间止损!不能安慰自己：这是主力诱空!我的意见很坚决，即使是主力诱空，也要坚决止损，因为安全第一!如果主力真的有空，还会再回来，等上拉的时候再介入，有什么不好呢?这种及时止损，是保住本金的需要。下图必须立即止损

上图120日已经走平，但突然杀跌，就必须立即立即立即止损，不要问什么原因。

3、长期在高位震荡，突然杀跌破60日均线，必须立即止损

有人也许要问，120日和250日均线还在向上，不是处于上升趋势中吗?为什么还要止损，难道碰到120日和250日没有反弹吗?

如果这样问，那就是对均线特点和主力意图不了解。主力底部吸筹时间需要很长，为的是不引起股价上涨太多，造成成本太高，而经过大幅度拉升后，顶部只需要抛出部分筹码就可以获利了，剩余的筹码全部是利润，所以一般顶部形成时间相对底部较短。所以需要参照60日均线判断(对中长期投资者)，如果教条的按照120日均线，股价已经下降很多了。即使后面反弹(有的根本就不会反弹到120日)，高度也有限。如下图

上图不要有任何的幻想，更不要幻想120和250日支撑!!!这个不是在底部，底部为啥主力要护盘，因为已经到了他成本价了，而顶部时，获利很大的筹码只需要抛出一部分，就已经回本了，剩下的卖一个都是利润，那些线，根本不是成本线了!!!

同样是120和250日均线，位置不同，意义完全不同，不要糊涂啊!(很多散户，就是因为没有真正搞懂这一点点差别之处，似懂非懂，结果亏损得一塌糊涂)

4、有效突破箱体底部的时候，必须立即止损

这个很简单了，就不再啰嗦了。如下图

二、当天是否要止损的问题

可以概括成一句话，只有一种情况下不需要止损，就是只要上升趋势完好，当日的下跌乃至亏损，不需要止损，可以持股观察，必要时，还需要在回调时补仓。看清楚了，前提是：上升趋势中!!!

有人会说，我当天下跌的时候卖了，低点买回来不就行了吗?这么说的人，除非你是主力，知道什么时候跌和涨!如下图，开盘你止损卖了，想低点再买回来，可能就做不到了

只要上升趋势完好，持股待涨就是了。而且，不仅不需要止损，而且上涨趋势中的回调亏损，反而是加仓的时机。 

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