如何设置止损投资策略

在投资四大基本派别(基本面或价值投资派、技术或图表派、有效市场理论或投资组合派、从众理论或行为心理学派)中，“止损”显然是属于技术或图表派的，“止损”论者有个最强大的理由，那就是避免“赢就赢粒糖、输就输间厂”。有个很好的故事：当一个人被毒蛇咬到手指的时候，必须拿出壮士断指甚至断腕的大无畏精神，否则，损失一扩大，将危及整个手臂甚至危及整个生命。

然而在以“安全空间”和“护城河”理论武装的基本面或价值投资派看来，这种投资策略经不起思考：首先是违反常识：为什么要在贵的时候买进，而在便宜的时候卖出呢?难道一样东西贵的时候风险更小，便宜的时候风险更大?难道他们在生活中也这样吗?其次是“既有今日，何必当初”：既然你觉得股票不便宜，要设“止损”，那为什么不等到便宜的时候再买进呢?

经不起思考，那还算不了什么，关键还有经不起检验。首先是实在难以操作。你必须天天紧张兮兮地盯着价格变化，以便随时拿出快刀、拿出意志来应对波动。再加上“止损”论者往往还有配套策略“止赢”，那就更复杂了。我的股友中，不乏技术派并信奉“止损”的人士，但我从未见过他们中的任何一个将这种策略坚持到底。 -学炒股就到炒股吧

其次是最重要的：在市场反复波动、上下震荡中你的资金会遍体鳞伤。如果市场或个股一直上行和一直下跌，“止损”的策略倒还安然无恙，但一旦遇上市场忽上忽下，或遇上庄家洗盘，那可就遭了殃。反复砍手指，手指并不禁砍，最终会体无完肤，同样损失巨大。美国沃顿商学院西格尔教授曾对那种根据移动平均线趋势上行下穿以决定止损和买进的策略进行了考证，结果发现在有一年中指数沿中轴线上下震荡达16次之多，严格按照这种策略的人将自己给自己判“凌迟”的酷刑，导致大部亏光。 -炒股吧

我想，这也是一种常识：任何一种好的投资策略都不应包含有在某一时刻会全军覆灭的宿命。

让我们继续思考，是不是价值投资者就完全没有“止损”行为呢?我想也未必。“止损”不是两大派别的分界线。当一个价值投资者发现一家以前心仪的公司基本面已经变坏，或者发现自己不小心买得过高，他们也会在价格低于买进价格时把股票卖出，也有壮士断腕的行为。但他们的行为与技术或图表派人士有本质区别：一、他们以基本面为出发点，并不盲目跟随价格波动;二、他们只是在失误时偶尔使用这种方法，并不频繁。

我只是坚信：当优秀的企业变得廉价时，真正的价值投资者不仅会买得更多，而且会睡得更安稳!

手动派设置止损的方法有很多，接下来我说几种，看看是否也有适合你交易的。

1. 关键位置设置止损

关键位置顾名思义就是在你认为这个位置是一个大概率转折点的位置，盈亏比比较大的位置来设置止损。一般这种情况下你的止损可能会超过你平时的标准止损点的。 这里面所说的关键位置，一定是利用你的交易系统来判断的大概率准确的位置。因为每个人的系统不同，交易方式不同，所以你的关键位置的止损也是不一样的。找到你系统适合的关键位置来操作。

2. 设置有效止损什么位置有效?

这个需要你看你做单的周期，如果你15分钟进场，止损放在5分钟周期。那么这个止损位在大多数情况下是无效的，如果你放在15min或者1H的位置，一定会比你之前的位置有效的多。

所以关于止损的有效位置，是需要看你做这笔单子的用处，长线还是短线，大周期还是小周期来决定的。 放在有效止损位置的好处就是你可以避免了行情的噪音导致你提前离场，坏处就是有可能在你进场的时候，你的进场位和行情的方向是反向的，导致你亏损一次比较多。但是我的建议还是你可以选择在你系统提示你大概率准确的时候你选择有效止损位，如果你准备逆势试仓进行交易，那么仓位和止损位可以同时缩小。

相信很多朋友都遇到过这种情况，你可以总结反思一下，没有跟上趋势的原因到底是什么?止损?还是对行情方向的判断?

3. 根据历史交易记录设置止损

在你已经有成型的交易系统的时候，你可以利用历史行情来设置你的止损位置。我这么说的原因是因为你交易的时候进场和出场都是有一定的一致性，那么这样出来统计一下交易历史记录，你就可以总结出来你平均的一个止损点位。 这种止损方法是你在经历了很多行情交易以后得出的一个大概率的止损点数，如果你在交易的时候发现你的止损点数远远的超过了你平时的交易止损点数的话，那么你应该清楚你现在的进场位置在很大程度上是有问题的，可以让你避免风险性较高的交易。

我认为止损就是我们安全的保证，进场以后带上止损已经养成了习惯。同样，在进场之前我也需要看看这笔单子的用处是什么、做多大周期的单子，然后看看是不是在我的止损范围内，我们做交易其实就是在做一个规避风险的工作。

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