股票换手率小于1%是底部大涨前的征兆吗

沉默筹码有两面性。

一种是死亡状态;一种是锁定状态。

我们要寻找的是第二种。

等待某个预期;等待某个时间点。

据最新权威统计，自11月5日到12月5日期间，两市日平均换手率在1%以下的股票，再剔除掉超流通市值大于70亿的大股票，以及有涨跌幅限制的ST类股票。

在业绩考量下，再进一步剔除掉季度净利润下滑靠前的公司，最终剩下495只股票。

换手率低未必是坏事

我们常常关注的是高换手率的股票，换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象。

地量的换手率常常被人认为是不活跃，不引人关注的公司。然而这之中却有一部分是筹码被锁定、主力驻扎的公司。这之中，有这么一群股票，它们的筹码在逐渐被吸收，它们的股价被严格控制在移动幅度以内。它们在等待某个时期的爆发。

黎明前的黑夜最是令人心悸，现在是暗香浮动。495只地量股票，是卖不出，还是不肯卖，甄别后的事实才能发现价值。

日换手率几乎为零

昨日，沪指跌破前期低点。下一步股指反弹还是继续探底，持股持币者犹豫不定，资金面再度胶着，是买是卖难以决断。

其实，这样的胶着为时已久。

据最新统计，自11月5日到12月5日，495只股票换手率极低，大部分日均成交额不足千万元。其中，南京中商早在10月19日的换手率仅为0.03%，成交额仅92万元。

从这批股票的行业分布来看，则多集中于房地产开发、汽车零部件、高速公路、输变电设备、中药等行业中。

两大板块最先“过冬”

2010年以来，国内房地产行业在政策调控下一片萧条，一时间房地产上市公司风声鹤唳。由此导致投资者对房地产公司未来盈利增长日趋悲观，反映到二级市场，地产股的交易随之降至冰点。

在最新统计出的495家换手率较低的上市公司中，房地产股票占到35家，其中，以“地产名嘴”任志强任职董事长的华远地产为最。数据显示，9月28日到11月28日，华远地产日均换手率仅为0.35%，日均成交金额仅为575万元。

据天相数据统计显示，11月22个交易日内，房地产行业换手率也只有20.37%，日均换手率不足1%。与房地产同样陷入泥淖的还有汽车及配件行业，天相数据显示，11月份汽车及配件换手率为21.75%，虽然比房地产行业略高，但与其他传媒、农业、电器、化工等行业相比，股票成交量仍然低迷。

汽车行业的低迷大多来自行业本身对汽车销量的担心。安徽一家券商的策略研究员表示，房地产与汽车行业的低迷与其他行业明显不同，即使大盘反转，这两个行业也不见得就会得到投资者的青睐，尤以房地产行业为最。只要国家限购政策不取消，银行贷款不给予积极支持，房地产行业复苏便难言出头之日。

不过，其他行业，如传媒、消费、元器件、农业、化工等11月份换手率不低于30%的行业已经在大盘反弹时有所表现，未来筑底反弹时，他们很可能会首先受益。 任家河

走出地量就是反弹

换手率是指在一定的时间和范围内某只股票的累计成交股数与流通股的比率，换手率高反映资金进出频繁。

换手率的高低不仅能表明在特定时间内一只股票交投的活跃状况，更重要的是，它还是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。

将换手率与股价走势相结合，可以对未来股价做出一定的预判。

最新数据显示，11月份换手率虽然仍很低，但连续两个月的上涨，已经逐渐打破了“多空双方的意见基本一致”的局面，而股价一般也会逐渐改变小幅下跌和横盘整理的局面，在适当时候筑底反弹。

换手率识破庄家操盘技巧具体操作技巧如下所示：

1、新股上市之初巨大的换手率

如图8-11所示,世联地产(002285)是2010年众多上市新股中的一只。在该股上市的第一天里,换手率高达74.60%,对应的成交量也高达190980手。如此之高的换手率足以保证庄家在一天的时间里就抢到足够多的筹码了。不仅如此,在该股上市的前几天中,换手率一直维持在20%以上。新股在上市阶段即放大换手率正是庄家的建仓行为。换手率和成交量同步放大的新股,在以后一定能够走出相当牛的大行情来。世联地产上市后,股价翻了一倍多的走势就充分说明了这一点。

2、洗盘和拉升时的换手率

如图8-9所示,卧龙电气(600580)在被庄家拉升的过程中,股价也曾经历过打压的过程。对于庄家深度介入其中的股票来说,在庄家打压洗盘时,一定是散户在大量的出货。既然庄家不参与出货,那么换手率一定不会很高。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中,其换手率都呈现出了萎缩的状态。这正好说明了庄家在打压股价时惜售股票,印证了庄家在该股中的存在。

如图8-10所示,皖通高速(600012)虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股,但是其中却明显看出庄家的存在。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部,这正是庄家建仓所在的价位。而图中B位置恰好是庄家拉升出货的位置。为什么这么说呢?因为庄家放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了。通过分析换手率,庄家的行踪就一目了然了。

3、出货阶段放大的换手率

如图8-8所示,华电国际(600027)在见顶的时候,股价经过最后的疯狂拉升,终于快速回落了。如果说在股价被拉升的时候,庄家的动向还不是很明显,那么在出货的时候,庄家的“狐狸尾巴”已经充分地暴露出来了。图中所示的巨大换手率就很能说明问题。庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标,股价快速见顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从庄家的手里转移到散户的手里时,换手率这一指标一定是非常大的。图中出现的换手率的两个明显峰值就说明了问题的实质。

换手率主要还是反映市场交投的表象,要据此来判断机构动向和股票后势走向,则还需要借助其他指标和基本面因素来综合评判。如同我们在用温度计测量体温发现度数偏高,若简单地作出感冒的判断,显然是不正确的。医生往往还会通过其他检查来找出体温偏高的原因。投资者应该认识到：正确地学习使用分析工具,同时要理性分辨那些依据单一数据或指标便给出买卖建议的所谓“点石成金”术。

4、建仓阶段放大的换手率

如图8-7所示,万好万家(600576)在以涨停的方式上涨之前,曾经有近七个月的温和上涨阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中,庄家顺利地完成了建仓的过程。那么怎样才能够提前知晓庄家的作为呢?图中的换手率藏着庄家的真正动向!股价上涨的初期,在图中A位置处,换手率经常出现高达20%的情况。图中显示股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之达到了非常高的程度。

在之后的拉升过程中,图中B位置处的换手率始终维持在5%—20%。这么高的换手率配合股价缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。庄家在花大力气建仓,才导致换手率不断维持在高位。

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