股票估值法则有哪些

大机构有庞大的研发机构，但我们只是单兵作战，要长期跟踪数千家上市公司无疑是天方夜谭，而且也不可能熟悉所有行业。因此我们要放弃自己寻找公司的想法，从现有的公开信息中寻找。

目前权威的证券报或营业部都会提供一些研究报告，为我们大大缩小了选股的范围。但并不是所有报告提到的公司都是可以投资的，以下是几个必须的估值选股过程：

1、尽量选择自己熟悉或者有能力了解的行业。报告中提高的公司其所在行业有可能是我

们根本不了解或者即使以后花费很多精力也难以了解的行业，这类公司最好避免。

2、不要相信报告中未来定价的预测。报告可能会在最后提出未来二级市场的定价。这种预测是根据业绩预测加上市盈率预测推算出来的，其中的市盈率预测一般只是简单地计算一下行业的平均值，波动性较大，作用不大。

3、客观对待业绩增长。业绩预测是关键，考虑到研究员可能存在的主观因素，应该自己重新核实每一个条件，直到有足够的把握为止。

4、研究行业。当基本认可业绩预测结果以后还应该反过来自己研究一下该公司所处的行业，目的仍然是为了验证报告中所提到的诸如产品涨价可能有多大之类的假设条件。这项工作可以通过互联网来完成。

5、进行估值。这是估值选股的关键。不要轻信研究员的估值，一定要自己根据未来的业绩进行估值，而且尽可能把风险降低。

6、观察盘面，寻找合理的买入点。一旦做出投资决定，还要对盘中的交易情况进行了解，特别是对盘中是否有主力或者主力目前的情况做出大致的判断，最终找到合理的买入点，要避免买在一个相对的高位。

现将五种估价方法介绍如下。

一、市盈率估值法

市盈率=股价/每股收益。根据每股收益数据的不同，市盈率可分为三种类型：静态市盈率;动态市盈率以及滚动市盈率。动态市盈率一般用于股价预测和股价估值，其计算公式为：股价=动态市盈率乘以每股收益(预测值)其中，市盈率一般采用企业所在细分行业的平均市盈率。如果是行业龙头企业，市盈率可提高10%以上;每股收益是公司能够保持稳定的预计未来每股收益。市盈率适合成长阶段的公司估值，因为市盈率与公司的增长率是有关，不同行业的增长率是不同，比较不同行业公司之间的市盈率意义不大，所以市盈率的比较要和自己比较(趋势比较)，和同行比较(横向比较)。

二、PEG估值法

市盈率估值是有局限性的，我们都了解的是市盈率代表的是这只股票收回投资成本所需的时间。但部分股票的市盈率可达100倍以上，不宜用市盈率估值。这就需要PEG估值法，即市盈率与公司业绩增长进行比较，即市盈率与利润增长的比值。一般来讲，当投资者选择股票的时候，PEG越小越好就意味着股票越安全。

三、市净率估值法

市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。一般来讲，股票市净率越低，投资的价值就会较高，反之，投资价值较低，这种估值的方式是适用于净资产大并且稳定的企业。

四、市现率

市现率=股价/每股自由现金流。市场份额越小，上市公司每股现金增加越多，经营压力就越小。换句话说，用股票的市场价格除以每股现金流得到的数字代表了你需要多少年才能从这只股票中以现金收回投资成本。市场份额越低，收回成本的时间越短，就越值得。

五、DCF估值法

这个就是现金流量折现法，指的就是将未来的现金流通过折现率折算成现在的价值，

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