大型银行打压银价 白银期货200日均线天花板何时破
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银行手握白银期货,决心打压银价
根据CFTC最新的期货及衍生品持仓报告(COT),Comex白银的“商业”(commercials)净空仓为80436手。而最新的银行参与报告(BPR)经估算后得出,24家参与Comex白银交易的大型银行共持有69473手空仓。简单起见,我们利用较小的BPR数据并取整数,即大概认为银行持有的白银净空仓规模为70000手。
按1手Comex合约等于5000盎司白银期货计算,70000手净空仓就等于3.5亿盎司,大约相当于全球银矿总供应的40%、约为Comex银库总量的150%。如此庞大的规模,意味着只要银价波动1美元,银行的盈亏就达3.5亿美元。
200日均线天花板
2017年过去的时间里,白银价格只有三次成功突破200日均线,而且持续时间都很短暂。今年2月,银价站上该均线后价格随后上涨了大约60美分,今年4月也出现过一次类似的情况,而8月份那次,银价突破200日均线后在两周之内就上升了超过1美元。
那么,为何大型银行要在此时再次出手捍卫200日均线?除了为了避免随时遭受3.5亿美元亏损这个原因之外,最重要的原因是,它们不想看到白银涨势持续到年底,以免激发投机者更多买盘兴趣并为明年配置白银头寸。
每当价格升穿200日均线后,都会出现一波显著上涨。
年末之际,白银多头期待着美元走弱能让白银以上涨姿态迎接2018年,但除非Comex期银能挣脱200日移动均线的枷锁,否则银价仍将保持不瘟不火的状态,银矿公司的股价也将因此受到影响。所以,进入12月之后,投资者务必要盯紧银价的200日移动均线。