新能源下游长期占有利于哪些概念股
回顾今年以来的市场，自5月以来，市场反弹体现出明显的结构性分化，其中新能源板块一骑绝尘，在一众行业中领跑全市。那么今天小编在这里给大家整理一下新能源的相关知识，我们一起看看吧!
下半年仍布局高景气赛道
在众多行业板块中，李德辉认为，新能源是目前全市场少有的保持高景气和高增长的赛道，并且对其他行业形成了虹吸效应。
“我们正处在一个增长瓶颈的时期，消费随着整个宏观经济的节奏而放缓，医药受带量采购的影响而持续调整，科技方向的消费电子需求也逐渐疲软……相比之下，新能源板块受俄乌冲突、能源价格上涨等刺激释放了大量需求，在今年和明年预计仍然能维持较高的景气度。”李德辉认为，这使得资本持续流入新能源板块，市场不断调高预期，以至于新能源的表现相对比较极致。
他坦言，今年在组合上确实比较均衡，虽然在前期下跌过程中，相较于同类成长风格的基金，组合的防御性较高;但当反弹的时候，也没有表现出很高的弹性。
事后皆易，当下最难，对于自己上半年的组合配置，李德辉也进行了总结反思，“从性格角度来看，我的组合配置一直是比较均衡的，这是本源的想法，但在实际的操作过程中，确实需要根据变化做相应的调整，比如今年，市场其实就是在交易通胀，交易景气度趋势，而我们对景气度上的重视还不够，需要去调整。”
因此，李德辉表示，自己会在下半年沿着高景气赛道寻找有可能超预期的公司，从行业上相对更看好新能源板块。一方面，国内新能源车销售今年经历了涨价后的负面冲击，但是新能源车的新供给更多、产品力更强，今年预计国内渗透率可达27%-30%，预计明年仍有较快增长，且全球渗透率今年仍不足10%，长期仍有空间;另外由于全球能源价格过高，导致海外光伏储能需求非常强劲，部分环节出现供不应求。整体来看，新能源板块预计在今年和明年的景气度仍然较高。
新能源下游长期更占优
梳理基金季报可以发现，二季度以来，李德辉逐渐提高了新能源的仓位，且持仓主要集中在产业链的中下游，比如竞争壁垒较高、竞争格局较为清晰的电池环节，但对上游的资源化工却鲜有参与。
对此，他解释道，虽然大宗商品的价格比较好判断，但是股票的价格相对难定价。首先，投资者很难判断市场是在交易当下的价格，还是在交易整个行业的景气度，那就无法判断该用PE还是DCF的方式进行估值，PE估值比较简单，但DCF估值要对未来几年商品的价格和利润去预测，很难定价;其次，上游资源品的股价和基本面关联度不高，反而容易受情绪面影响，和整个市场的风险偏好关联度非常高。
“比如碳酸锂，2020年从20万/吨涨到40万元/吨，股价却一路下跌，等到今年市场反弹时股价才发生大涨，从基本面来看它的价格只是从40万元/吨涨到50万元/吨，股价明显是和整个市场风险偏好更相关。” 李德辉举例道。
此外，李德辉还认为，供不应求只是短时状态，新能源行业严格意义上并不存在长期的供不应求。所以，虽然上游可能在短周期里有盈利较强的阶段，终究只是标准的工业品，而下游有更强的品牌溢价和渠道溢价，长期来看会更加占优。
但他也表示，新能源赛道的波动会很大，原因是行业的长期和短期存在矛盾。一方面，从当下来看，这是全市场为数不多有需求扩张的行业，所以资金愿意在这个板块里面做交易;但另一方面，这个行业的供给在大幅增加，产业链各个环节都在扩产，一旦市场大幅波动或者供需格局发生变化，资金对行业的远期稳态不够有信心，可能就会发生抛售行为。
“假如未来宏观经济的走向更乐观的话，市场可能会朝更加均衡的方向发展。但如果宏观经济还相对较弱，整个市场能交易的更多方向可能还是新能源，只不过这里面有大幅波动，尤其是现在市场对于新能源的需求增长的预期是比较满的，一旦未来不达预期，下行的风险就会比较大。因此我们还是需要密切跟踪，关注宏观经济的变化和供需格局的演变，因时而动地做一些配置的调整。” 李德辉称。
新能源储能概念龙头股有哪些
圣阳股份(002580)：新能源储能龙头。7月27日消息，圣阳股份5日内股价上涨1.75%，该股最新报9元涨5.14%，成交1.88亿元，换手率6.76%。
拥有铅炭电池、高温电池、锂离子电池、新能源储能系统等多项核心技术，其中铅炭电池具有国际领先水平，是储能领域最具竞争力的产品之一。
粤水电：近5日股价下跌8.08%，2022年股价上涨31.72%。
顺络电子：回顾近5个交易日，顺络电子有3天下跌。期间整体下跌11.22%，最高价为27.48元，最低价为26.87元，总成交量4529.3万手。
百川股份：回顾近5个交易日，百川股份有3天上涨。期间整体上涨3.73%，最高价为13.25元，最低价为11.93元，总成交量1.37亿手。