债券交易怎么参与

债券交易怎么参与

债券的交易方式有现券交易、回购交易、期货交易三种。

【1】现券交易：现券交易就是指当日交易，当日或者下日就划转债券的交易方式。

【2】债券回购交易：即金融机构先将债券卖出，再将债券买入，并向交易对手支付一定的利息，债券回购交易实际上是以债券为质押的贷款。

【3】债券期货交易：债券期货是一个标准化的买卖契约，买卖双方交易后并不马上划转债券，而是于未来特定日期在划转。

在我国，普通投资者可以通过证券交易所来参与现券交易或者债券回购交易，通过金融期货账户来参与债券期货的交易。

债券的投资风险相对于股票要低，适合风险承受能力较低的投资者。投资债券之前我们需要明白债券的交易方式。

债券的种类

债券有各种不同的种类。为了便于理解数日繁多的债券，有各种各样的分类方法，因此，让我们在说明债券的种类之前，先说明一下债券的分类方法。

第一种分类方法是按债券发行者进行分类。

第二种分类方法是按利息的支付方式进行分类。

第三种分类方法是按债券的募集方式进行分类。

第四种分类方法是按偿还期限的长短进行分类。

第五种分类方法是区分券面金额、利息额是用日元表示的还是用美元等货币表示的一种分类。

债券行情波动有哪些特点

(1) 债券行情波动受经济和金融市场利率的影响。经济形势的发展动向对债券的影响，是通过国民经济的发展对资金的需求以及随之而来的金融市场利串的变化来体现的。当经济形势处于上升时期，企业投资活跃，资金周转加快，企业对资金的需求增加，或向银行借款，或向社会发行债券和股票，资金市场中企业投资者的资金借贷行为期明显增多，竞争也相伴而来，并促使金融机构的信贷资金供给趋于紧张，导致贷款利率(债券利率)提高。这时在债券流通市场上就会表现出交易价格下降，投资收益率上升。相反，则会出现债券流通收益下降，流通价格上升的趋势，资金市场利率与债券行情之间总是保持一定的平衡关系。另外，在货币关系较为发达的国家，汇率及外国利率的变化，对国内债券市场行情的波动也有一定的影响。

(2) 债券行情波动受物价趋势及人们对其心理预期等因素的影响。如果通货膨胀、物价上涨，资金市场利率也会随之上升，从而导致债券流通收益率提高，债券交易价格下降。相反物价趋稳时，债券收益率的上升趋缓，其交易价格也相应回升。如果人们预期通货膨胀将会发生或加剧，担心物价上涨造成资本金贬值，纷纷将手持债券抛出，扩大了债券流通市场的供给，便会引起债券交易价格下跌，债券交易的收益率上升。

(3)政府金融政策的变动也影响着债券交易行情的波动，如中央银行降低官定利率或增加货币供应量等缓和性金融政策，使资金市场利率趋于下降，进而带动债券市场利率和收益率的下降，债券买卖价格会相应回升，债券交易行情看好，交易活动日趋活跃。

债券交易要注意哪些事项

购买债券实际上就是投资，当然以追求利润为目标。

(1)购买政府债券时要注意：

①有关国债的发行条例和还本付息办法，

②已经还本付息的次数，

③国债利息与银行存款利率的高低比较。

(2)购买公司债券时要注意：

①发行公司近几年的财务状况，

②发行债券的总额和债券的面额，

③债券利率的高低，

④偿还的方法和期限，

⑤债券发行有无担保，

⑥募得债券的款项运用方向、用途;

⑦过去该公司债券的偿还情形;

(3)购买金融债券时，应考虑金融企业的信誉状况、发行时有关规定及还本付息办法。一般说来，金融债券的利息率高于国债利率而低于公司债券利率，但风险小于公司债券而高于国债。

投资者只有对以上各方面情况了解以后，才能决定是否购买，购买以后是否持有以及在债券交易时应买进或卖出哪种债券，以期获得最大收益。总的说来，投资者应当明白:“债券利率应高于同期储蓄存款利率的25%”。

债券的发行条件是什么

债券发行必须具备发行额度、债券期限、票面利率和发行价格等条件。

(1)债券发行额度是由发行者所需资金数量、发行者信誉和债券种类以及市场承受能力等因素决定的。如果额度定得不合理，就会造成诸如销售困难，影响发行者信誉和转让价格不良的影响。

(2)债券期限指从发售日始至偿清本息日止的这一段时间。这一期限的确定，既要参照使用资金的周转期限、市场利率的变化和二级市场的发达程度，又要根据投资人的投资意向来测定。

(3)债券票面上所证明的利率就是债券的票面利率。这一利率水平，要依照债券期限、债券的信用等级、利息的支付方式及投资者所能接受的程度来确定。

(4)债券发行价格有三种:有溢价发行，即高于票面金额发行，有原价发行，即等于票面金额发行;有折价发行，即低于票面金额发行。所以，债券发行价格不一定与票面金额相等。但无论如何，偿还时仍按票面金额偿还。在债券利率确定之后，调整发行价格，可使债券收益率趋同市场利率。