公司债券是什么意思

公司债券是什么意思

公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券是公司债的表现形式，基于公司债券的发行，在债券的持有人和发行人之间形成了以还本付息为内容的债权债务法律关系。因此，公司债券是公司向债券持有人出具的债务凭证。

公司债券的基本概念

(1)公司债券是公司依法发行的。在现代社会中，许多主体都要发行债券。如政府可以发行政府债券，金融机构可以发行金融债券等。公司债券是指特定的主体—公司所发行的债券。由于发行公司债券是向不特定的社会公众借贷，涉及到广大社会公众的利益，所以，公司在发行公司债券时，必须遵守法定的条件和程序，以保护社会公众的合法权益，维护社会秩序的稳定。

(2)公司债券其实是一种有价证券。有价证券是说写有一定票面金额，来以此证明持券人有财产所有权或者债权的一种书面上的文件。有价证券是社会经济发展的一个产物。在现在商品经济高度发达的社会经济中，有价证券的种类相对来说是比较多的，包括货物提单、支票、商业票据、股票等，债券便是其中的一种。公司债券作为一种有价证券，它表明了持有公司债券的人对公司拥有债权，其拥有债权的金额为公司债券上载明的金额。

(3)发行公司债券时约定在一定期限还本付息。公司在发行公司债券时，应当以在公司债券上载明的方式来与购买公司债券的人约定公司借贷的金额、利率、偿还期限等事项。公司债券的持有人有权按照约定的期限取得利息、收回本金。

只有同时具备以上三个特征的，才是公司债券。除此以外的有价证券或者其他书面文件，都不能称为公司债券。

公司债券的种类

根据不同的标准可以对公司债券作出不同的分类。常见的公司债券有如下几种:

①以公司发行债券时是不是记载有债权人的姓名或名作为标准，可以分为记名公司债券和无记名公司债券。

②以公司债券的发行有无担保为标准，可以分为担保公司债券和无担保公司债券。

③以公司债券发行时是否附有息票为标准，可以分为有息票公司债券和无息票公司债券。

④以公司债券将来是否能转换为公司股份为标准，可以分可转换公司债券和非转换公司债券。

⑤以债券金额的偿还方式为标准，可以分为定期偿还的公司债券和分期偿还的公司债券。

选择债券需要考虑哪些因素

一、 要了解发行者的状况。首先要在发行主体不同的债券间进行选择，即在国债、金融债与公司债之间作出选择。一般来讲，国债的信誉是是高的，由于国债是由国家发行的，一般不会因为发行者的经营等问题而影响收益，因此，就安全角度而言，购买国债是最佳选择。公司债(企业债券)由于发行主体是经营实体，受到干扰和影响的因素较为复杂，存在着一定程序的风险，投资前，必须对作为所的债券发行主体的公司状况有所了解，至少要大致了解其产品的市场销售状况怎样以及什么是什么是保本基金已免投资受损。金融债券是介于国债和公司债之间的债券，它的发行主体为银行，显然不如国家可靠，但在我国，银行都是由政府作保证的，因此，购买金融债券应当是不存在风险的，至少比企业债券风险要小。

二、 要慎重选择带有赎回条款的公司债券。有些公司债券规定有赎回条件的条款。赎回的方式有直接赎回和新债券换旧债券等方式。购买了这种公司的债券，你冒的投资风险要更大一些。如当公司将债券赎回的时间刚好定在市场利率下调的节骨眼时，你不得不承担由于市场利率下降，公司收回高利债券给你带来的损失。所以，如果你选择了带有赎回条款的债券时，请记住:第一，一定购买售价低于面领许多的债券。这种债券利率较低，公司不大可能将它收回;第二，债券的发行主体一定是经济状况非常好、信誉非常好的会司。非这两种条件之下的可赎回公司债，切不可轻易购入。

三、对公司债券的抵押担保与否的考虑，要区分情况，认真筹谋。因为投资债券的目的是为了获得更大的收益。那些有抵钾担保条件的债券虽然安全，但它的收益不一定是最高的，我们在考虑投资资全安全性的同时，还要兼顾投资报酬问题。这就是说，你来到债券市场想购买债券时，眼睛决不可总是盯着债券是否有抵神担保上.对一些经济状况良好、信誉等级较高的信用债券也要列入购买之列。当然，选择无抵钾担保的债券，一定要作深入细致的调查研究，作到胸有成竹，万无一失。

四、不可忽视债券的变现能力。我们知退，债券有期限的划分，一般地说，期限为1年的债券为短期债券，期限在1年以上，7年或10年以下的为中期债券，期限在7年或10以上的为长期债券。初次投资者切不可被债券的表面高利所诱感，要有长远目光，顾及到将来市场变化可能给你的预期收益带来的影响.这就是说，购买之初收益率似乎很高的债券，过一段时间，随着形势的变化.可能变成收益率不高的债券，尤其是有固定利率的债券，出现这种情况的可能性更大。因此，初次投资者由于经验不足，对以下几种债券的购买要慎重，最好少触及。

(1)期限较长的债券。一般情况下，期限短，利率低;期限长，利率高。初次的买债券，一定不能只看利率高低，要稳扎稳打，以购短期债券为主.因为期限较长的债券由于受市场形响的时间长、机会多，不好预测，很难获得较高的报酬。而期限短的债券，由于受市场影响的时问短，形成风险的机会少，容易预测，可以及时收回本息。再往远处忽，收益又可进行再投资，获利可能一并不少。

(2)记名债券和私募债券.这两种债券均石流动性能较差的债券，无特殊条件(如偿还期限很短)，最好不要购买。

此外，初次投资者一定要注意分析和了解债券的各种形态，要根据自己的情况和宗旨决定各种形态债券的选择。

债券投资的成本

1.购买成本

债券不是免费的，要获得债券必须等价交换，它的购买成本等于购买债券的数量与债券发行价格的乘积，如果直接以中途的转让交易乘以转让价格。对附息债券来说，它的发行价格是发行人根据预期收益率计算出来的。对贴息债券，其计算购买成本的另一种方法是:

购买价格=票面金额x (1-年贴现率)

2.交易成本

债券在发行一段时间后就进入二级市场进行流通转让。如果在交易所进行交易，还得付给自己的经纪人一笔佣金。不过，投资人通过证券商认购交易所挂牌分销的国债可以免收佣金。其他情况下的佣金收费标准是:每一手债券在价格每上下波动0.01元时收取的佣金以5元为起价算，最高不超过成交金额的0.2%。经纪人在为投资人办理一些具体的手续时，又会收取成交手续费、签证手续费和过户手续费。每笔买卖成交后，交易所会向买卖双方都收取占交易额0.3%的成交手续费;达成口头交易后在债券交易柜台办理鉴别债券真伪业务还要交纳签证手续费;记名债券在交割划账时债券买方还要缴纳占购买总金额0.2%的过户手续费。

3.税收成本

虽然国债、地方政府债券和金融债券是免税的，债券交易也免去了股票交易需要缴纳的印花税，但投资企业债券时要交纳占投资收益额20%的个人收入调节税，这笔税款是由证券交易所在每笔交易最终完成后清算资金账户时代为扣除的。