企业债发行条件及流程

企业债发行条件及流程

1、股份有限公司资产总额不低于三千万人民币,责任有限公司资产总额不低于六千万人民币;

2、债券累计的余额不能大过公司总资本额的40%;

3、最近三年平均值可分配利润,能够充分付公司债券一年的贷款利息;

4、筹集的资金用到合乎国家产业政策的方面;

5、债券的年化利率不超过国务院政策研究室限制的年利率水准;

6、国务院规定的其他规范。

公司债券发行的步骤

1、作出决定:股份有限公司、有限责任公司发行公司债券,由股东大会制定目标计划方案,股东会作出决定;

2、申请发行:公司决定发行公司债券的后,要按照《公司法》的规定,向国务院授权的单位提交相应的申请文件;

3、发行公司债券的准予:国务院授权的单位依照法定条件承担起准予公司债券的发行;

4、公示公告融资方式:发行公司债券申请经审核后,需要公示公告债券融资方式;

5、公司债券的标明事项:公司发行公司债券,在债券上标明公司名称、债券票上金额、年利率、还贷时间等事项,并由经理签名,公司盖公司章;

6、企业债券汇款凭证簿:企业发行公司债券需要置备企业债券凭证簿;

7、发行中不当行为的纠正:国务院授权的职能部门对已作出的公司债券发行的决定,发现其不符合相关法律法规、行政规章的,需要给予注销;并没有发行的,停止发行。

投资者买公司债券的技巧

1、等级投资计划法

等级投资计划法，是公式投资计划法中最简单的一种，它由股票投资技巧而得来，方法是投资者事先按照一个固定的计算方法和公式计算出买入和卖出公司债券的价位，然后根据计算结果进行操作。其操作要领是"低进高出"，即在低价时买进、高价时卖出。只要公司债券价格处于不断波动中，投资者就必须严格按照事先拟订好的计划来进行公司债券买卖，而是否买卖公司债券则取决于公司债券市场的价格水平。具体地，当投资者选定一种公司债券作为投资对象后，就要确定公司债券变动的一定幅度作为等级，这个幅度可以是一个确定的百分比，也可以是一个确定的常数。每当公司债券价格下降一个等级时，就买入一定数量的公司债券;每当公司债券价格上升一个等级时，就卖出一定数量的公司债券。

2、逐次等额买进摊平法

如果投资者对某种公司债券投资时，该公司债券价格具有较大的波动性，并且无法准确地预期其波动的各个转折点，投资者可以运用逐次等额买进摊平操作法。

逐次等额买进摊平法就是在确定投资于某种公司债券后，选择一个合适的投资时期，在这一段时期中定量定期地购买公司债券，不论这一时期该公司债券价格如何波动都持续地进行购买，这样可以使投资者的每百元平均成本低于平均价格。运用这种操作法，每次投资时，要严格控制所投入资金的数量，保证投资计划逐次等额进行。

3、金字塔式操作法

与逐次等额买进摊平法不同，金字塔式操作法实际是一种倍数买进摊平法。当投资者第1次买进公司债券后，发现价格下跌时可加倍买进，以后在公司债券价格下跌过程中，每一次购买数量比前一次增加一定比例，这样就成倍地加大了低价购入的公司债券占购入公司债券总数的比重，降低了平均总成本。由于这种买入方法呈正三角形趋势，形如金字塔形，所以称为金字塔式操作法。

投资公司债券的优势

1、担保灵活

现在市场中比较成熟的企业债都是由银行担保的，但公司债没有强制要求担保，相对企业债来讲，担保比较灵活;

2、实行储架发行制度

根据相关部门的规定，可一次核准，分次发行。这种国外成熟市场的储架发行制度在公司债中实行，不仅简化发行程序，还能提高发行效率，在未来为其他产品实行该制度作出了榜样;

3、发行程序更规范、简化

发行公司债券实行采用核准制、保荐制度，引进了较成熟的发审委制度，规范了发行程序。而不再是以前的要求公司股东大会对相关方式作出决定，而是由公司根据不同市场环境在发债时的具体情况来确定，在某种程度上降低了召开股东大会频率，使得发行程序简化;

4、市场化价格

公司债的发行价格由发行者和保荐者以市场询价方式确定，明确了发债公司债的核心问题，换句话说就是公司债价格逐渐向市场化方向发展;

5、债券受托管理人制度

公司应为债券超有者聘请债券受托管理人，受托管理人有义务保护债券持有者的合法利益