债券利率债是什么意思

枝寅分享时间：2024-03-22 09:55:36

债券市场的发展一直是金融市场的重要组成部分。一般来说，债券分为信用债券或利率债券。那么，地方债作为债券的重要组成部分，下面是小编整理的债券利率债是什么意思，一起来看看吧。

利率债是指根据债券利率在偿还期的，危机很低的金融债、国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据。

利率债的分类

根据债券利率在偿还期内是否变化，可将利率债区分为固定利率债券和浮动利率债券。

(1)固定利率债券指在发行时规范利率在整个偿还期内不变的债券。固定利率债券不考虑市场变化因素，因而其筹资成本和投入收益可以事先预计，不确定性较小。但债券发行人和投入者仍然必须承担市场利率波动的危机。

(2)浮动利率债是指发行时规范债券利率随市场利率定期浮动的债券，也就是说债券利率在偿还期内可以实行变动和调整。浮动利率债券往往是中长期债券。浮动利率债券的利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。

1.风险差异

如果债务的利率由国家政府监控，其信用风险会更小;而信用债不受国家和政府的监控，信用债存在很大的信用风险。

2.流动性差异

信用债比利率债具有更高的流动性风险，即利率债具有更强的流动性。企业回购、融资、质押等。信用债券的难度大于利率债券的难度。一旦市场出现下跌趋势，利率债流动性高，很容易转移风险，而信用债容易亏损。

3.监管的差异。

信用债受国家监管少，所以操作更灵活，更容易有盈利机会。利率债受国家严格监管，安全性高于信用债。

4.利率差

利率债一般是固定利率债券，固定利率债券通常不考虑市场变化，可以提前确定投资的预期回报，不确定性很小。发行人和投资者只需要承担市场利率波动的风险。

信用债会采用浮动利率债券，也就是说，债券利率在还款期内可以变动和调整，利率风险会高于利率债。

利率债主要是指政府债券、地方政府债券、政策性金融债券和中央银行票据。自债券利率与市场利率波动，采用浮动利率债券的形式可以避免任何重大区别债券的实际收益率和市场收益率，以便发行者和投资者的收入成本与市场变化的趋势一致。

信用债是指除政府以外的主体发行，约定有一定本息支付现金流量的债券。具体包括公司债券、公司债券、短期融资券、中期票据、单独交易可转换债券、资产支持证券、次级债等品种。