怎么地外汇进行基本面分析

第一步：研究宏观经济环境

基本面分析需要建立一个基本的框架结构，这个框架的基础就是要弄清楚全球的宏观经济环境。其中，全球主要央行的货币政策的周期性规律和一些重要数据十分值得关注。央行的过去政策和未来的决策有很大的关联性，这也是为什么在分析市场未来走势时，要用到历史数据。第一步相对简单些，在经济繁荣时期，波动性下降，全球流动性充裕，在低迷时期，情况则刚好相反。总而言之，投资者要学会过滤掉市场的噪音信息，大量的数据会让投资者无从入手，另外投资者也极容易受到政客和新闻媒体的舆论误导。

我们首先要确定全球经济周期所处的阶段，主要判断依据是全球主要经济体的利率水平、国际储备累积和银行贷款数据，虽然这些数据是二手数据，对经济实况的反映存在滞后性，但通过这些数据，就大致可以判断全球经济周期所处的阶段。

第二步：研究全球货币环境

研究了宏观经济环境后，我们需要将视角转向研究个别重要的发达经济体。我们需要研究影响这些发达经济体的主要因素，主要需关注的就是全球的货币环境，即这些发达国家的货币政策。

我们要研究全球各主要央行，如：美联储、欧洲央行和日本央行，我们可以根据这些主要央行的过去的政策行为来判断它们的政策立场。我们需要研究这些央行的政策立场、法律框架和独立性。通过分析其政策立场，我们可以了解该行的货币供应量的控制水平，这有助于我们分析新兴市场的增长潜力、股市波动性和利率预期等，其中两国利率之差是影响汇率波动的一个关键性因素。

第三步：决定交易的货币

最后第三步，你要决定自己交易什么货币对，并计划好交易方向、持仓时间等。

判断交易的货币对时，有一个重要的因素就是利差，即两个货币的利率之差。高息货币比低息货币更有吸引力，因而高息货币对低息货币往往会升值，各国的利率主要是受央行的政策影响，因而研究各国央行尤为重要，这是之前提到过的。

一个国家的收支平衡表对一国的货币也有影响，在经济处于动荡时期，一国国际收支表现越健康时，该国货币表现越强劲。

基本分析涉及到对一个国家经济状况的研究，并决定它对该国货币价值的影响。交易者可以通过观察指示器来决定经济的强弱，这些指示器会作为报告在特定时间进行披露。

它们会在每周，每月，每季度进行披露，取决于报告的种类。如果一个经济体被判定为强大，对外投资者会在该国家寻找投资机会。因为强大的经济更有可能出现投资机会，比如说在房地产或股票市场的收益。为了能够在一个国家投资，投资者首先需要把他们的资本转化为该国的货币。如果人们认为在这样的经济体中投资能够产生巨大收益，那么这个国家货币的需求量就会上涨，因此货币就会增值。

所以，如果投资者想要在英国投资，因为英国展现出了经济发展的强烈信号，英镑的需求量就会上涨，价值也就会上涨。如果经济看起来很弱，投资者就可能会在别的经济更强的地方寻找投资机会，并撤回资本，把它们转化成更强经济中的货币。弱经济的货币就会因为低需求量而贬值。

所以，当经济报告发布的时候，投资者和交易者会寻找信号判断经济的强弱。在这些报告发布之前，会出现大量对结果可能性的猜测。交易者也会根据对结果的预估购买或卖出货币。比如说，如果大部分交易者认为经济报告的结果不乐观，他们就会倾向于在报告发布价格降低之前把货币卖掉。当这发生时，我们把这样的市场称做“已反映”，意思是当事件发生前，市场价格已经按照预料发生改变了。

如果实际价格与预测有很大出入，这将会对货币的价格有很大影响。价格的变动将会非常不稳定，交易者会把新的和预料之外的结果作为计价依据。

当新闻披露后，市场依然可能存在不稳定。即使结果在预料之内，交易者也需要时间去判断报告最有可能带来的影响。因此，作为初学者，你们最好在报告发布前后不要做任何交易。当你积累了更多经验时，你可以学习新闻交易和针对性的策略。

到目前为止，你已经学习了外汇交易基本分析，这涉及到对经济进行分析从而决定其对货币价值的影响。如果一个经济被判定是强大的，那么当地的货币可能会增值。经济报告可以用来决定经济的强度。

这些报告在不同的时间进行发布，发布时间会提前宣布。金融市场会在报告发布的时候作出回应，而特定的新闻发布造成的回应可能会极不稳定。

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