外汇隔夜利息是什么意思

在进行外汇交易时，投资者会发现自己的资金结余中，除了会产生因汇率的变化而产生的费用外，还会因为货币利息率的变化而增加成本，这个产生的成本，我们称之为隔夜利息，那外汇隔夜利息是什么意思?隔夜利息是怎么收取的?

外汇隔夜利息是什么意思

隔夜利息是指期外汇交易中，头寸必须在两个交易日后交割。如果交易人在星期二卖出十万欧元，投入人必须在星期四交割，除非这个欧元的头寸被延期过夜。交易商会在北京时间上午六点的时候，自动将所有未平仓头寸办理延期过夜，使原来的外汇部位能在到期前转移到下一个交易日。

相关的头寸通常不会保持同样的利率掉期点数，这个利率掉期点数基于相关的货币组合，隔夜掉期利息在两种货币之间区别，而且伴随每日价格的变动而变动。举例来说，在某一天，美元兑日元的每一手利率掉期点数可能是0.50美元而英镑兑日元的每一手利率掉期点数可能是2.0美元。未平仓头寸的隔夜利息从账户的资金中增加或者减少。

客户如果是做多(持有)高利息的货币，未平仓头寸的隔夜利息将被添加账户的资本内。反之，相关的隔夜利息会被从资金中扣除。

特别注意事项：每逢星期四的时候，加减的隔夜利息会是平日的三倍，因为交割实际发生于周1，隔了周末2天。

形成隔夜利率的原因

利率

首先，我们把资金存放在银行会产生存款利息，而从银行借款则会产生贷款利息。每种货币都会有自身的利率。外汇交易买的是货币对，因此会同时涉及到两种货币，也就是两个不同的利率。以EUR/USD为例，当交易者买入该货币对的时候，买入(存入)的即是欧元，卖出(借入)的即是美元。

隔夜

每一种交易都会有一个交割日，隔夜利率的产生业与交割日有关，即期外汇交易中，头寸必须在两个交易日后交割，隔夜是以纽约外汇市场的收盘时间(纽约时间下午5点，即北京时间上午5点;冬时令时则为6点，不同的经纪商的网站上显示的是不同时区下的时间)来计算的。也就是说，交易者在周三建立的仓位，那么交割日期就是在周五;如果此仓位建于周三上午北京时间5点之后，那么仓位就会被延至周四，而交割日就需要等到下一个周一(因为银行周末不营业，所以交割无法完成)。

隔夜利息的正负

客户持单过夜的时候就会产生隔夜利率，隔夜利率有正有负的，而正负号代表的是一天远期汇率和即期汇率之间的升贴水，我们可以将正值看做交易者可以获得一定的隔夜利息，将负值看做交易者需要支付一定的隔夜利息。

那么为什么会有正负呢

一般认为，正值的时候表示你可以获得一定的隔夜利息，负值表示你需要支付一定的隔夜利息。但这只是交易系统为方便客户所显示的，从概念上来说，这样理解外汇隔夜利息的正负是错误的。这里面包括的计算因素很多，如隔日交易的T/N，加上结算时间的交易商在货币对上报的bid/ask,再加上LP报价的bid/ask都是计算因素，如果计算结果多空仓都为正数或都为负数，则高息货币多仓收息，反之付息，如果计算结果一正一负，则多空两头客户都要支付利息。

正负数代表的是从这个起息日转入下个起息日所需要的掉期息差成本，而不是客户支付利息的方向。正负数代表的是从这个起息日转入下个起息日所需要的掉期息差成本，而不是客户支付利息的方向。目前大多数货币对都是客户两头都需要支付，即使货币对中有一个为稍高息货币，原因是本身利差空间就小，息差极窄，而交易商的息差成本在内令稍高息货币在原本客户可收息的情况下加上这部分成本后发生了转向，导致客户两头付息。这是正常情况，因零售成本总是要高于银行机构间成本。现在只有少数利差空间相对大的货币对客户才会在高息货币多仓情况下收息，比如澳元对低息或零息货币。