挑选股票型基金的方法有哪些

邓高分享 时间:

选择开放式基金还是封闭式基金。目前的开放基金,都是以净值直接和基金公司发生申购或者赎回。一次申购赎回的费率,基本都超过交易金额的1.2%。目前的封闭基金,是通过二级市场的撮合系统发生买卖的,一次买卖交易费率小于成交金额的0.5%。因此从交易手续费上说,封闭基金有明显的优势。

从交易的价格来说,开放式基金都是以净值交易,而封闭基金目前都存在一定的折价(交易价格低于净值)。因此从买入长期持有的观点来说,封闭基金要较开放基金划算。其实也就是相当于打折买入目前的A股股票。

因此以下主要讨论目前封闭基金存在的机会,以及如何选择。

目前的封闭基金,有近20个将在2-3年内到期。到期时,基金持有人大会同意,基金可以继续存续,否则,基金将被清算。考虑到封闭基金存在折价,持有人肯定不希望基金存续,基金清算,能使持有人得到几乎接近净值的价值。考虑到目前基金存在的折价,因此以下分析封闭基金存在的投资价值,以及实际操作手段。

以下分析基于以下两个假设:

基金的未来操作业绩和历史业绩完全无关。

封闭基金到期,将被清算。

封闭基金存在的机会:

持有到期,获得的折价收益。先说一个例子,上海市场的500028,基金兴业,2005-4-29的收盘价是0.777,净值是0.8934,也就是每一份基金持有的股票和货币的市制是0.8934,而基金的价格是0.7770。500028的到期日是2006-11-14,离开2005-4-29还有1.54年。假设在这1.54年里,基金的操作不赔不赚,也就是净值保持不变。到期获得的折价年复收益率IRR是IRR = power[(0.8934-0.7770),(1/1.54)] – 1 其中power是指数函数,计算获得0.094546,也就是现在买入500028,并且假设500028在1.54年的操作里不赚不赔,将获得9.4546%的折价年复收益率(IRR)

考虑基金的管理费用。封闭基金的管理费用为净值的1.5%/年,因此,比如投资500028,并且假设基金净值不变。投资人获得的实际受益是9.4546%-1.5% = 7.9546%。

考虑基金大量变现股票的损失。由于在2-3年内到期的封闭基金,都是老基金改制而来,因此流通盘普遍很小,通常是5亿,10亿。并且持有一个股票的价值不能超过其总资产的10%,因此股票变现对股票价格的影响不会太大。

封闭基金折价的计算方法。作者使用Excel软件,每周输入基金的价格和净值,自动机算获得假设基金净值不变,而获得的折价年复收益率(IRR)




怎么选股票型基金?

1 根据基金的排名选择表现比较稳定的基金

这个基本上每个基金平台网站都有做排名相关的数据,这个排名以小白比较熟悉的众禄基金、天天基金网为例,在首页左上角点击“基金排行”按钮。

选择“股票型”,按照近3年,近2年,近1年进行筛选排列,可以重点看前面20只基金,如果按照这几种方式来排列都有他们的身影的话,可以证明:这只基金比较稳定。

2 查看基金的排名情况

排名主要是查看我们选的这些基金在各个不同时间段的排名,看看在同类的基金中表现怎么样,排名一直都相对靠前,又可以加分了;

3 看基金长期的一个波动幅度,主要就是基金的风险承受能力

简单的就是看基金的累计收益走势,跌的时候比大盘少并且涨的比大盘多的时间比较多(也就是说大盘跌的时候它可能也跌,但是跌的比大盘少的时间多,大盘涨的时候它也涨,但是涨的比大盘涨的多的时间多,就是和大盘相比涨跌幅度的相对性对比),依此判断这只基金的选股能力和风险控制能力。

4 看基金规模和持有比例

如果基金的规模从起初成立起开始有比较大幅度的增长,说明投资者们对这只基金还是很有信心的;同时也可以看看机构投资者的持有份额的变化情况,如果机构投资者比个人投资者的持有份额多,值得加分;为什么呢,人家机构是专门做基金研究的,都这么多专业机构投了,你说要不要跟投吗,好简单的道理~(小白好聪明么么哒)

5 看看基金经理的过往业绩

一只基金的业绩表现很大程度取决于基金经理的管理能力,可以看看基金经理从业年均回报率,也可以看看基金经理从业的时间里,最大回撤和最大盈利的对比,如果最大回撤远小于最大盈利,可以看得出风险控制能力强。

以上是关于“怎么选股票型基金?”的全部内容,了解更多的基金知识敬请关注金投基金网。


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